文章核心观点 - 贝宝控股可能成为今年最佳的业绩扭转案例 年初以来股价已上涨25% 未来有望继续保持良好态势 [1] 平台情况 - 新CEO计划将贝宝从系列产品和服务转变为统一、完整的全渠道支付平台 以维持全球领先金融科技平台地位并获取市场份额 [2] - 过去几周贝宝与包括Shopify在内的合作伙伴达成多项合作 还推出Fastlane一键加速结账选项 转化率达80%高于行业平均的50% [2] - 贝宝与亚马逊达成合作 将通过亚马逊Buy With Prime服务成为第三方卖家直销网站的支付选项 [3] 营收情况 - 过去几年营收稳步增长 第二季度营收同比增长9%（货币中性） 总支付量增长11% [4] - 交易数量同比增长8% 每个活跃账户的交易数量增长11% 新合作将为业务增添动力并增加销售额 [4] - 较低的利率对贝宝有利 电子商务行业仍在增长 预计未来一年销售额将持续健康增长甚至加速 [5] 利润情况 - 贝宝的增长多来自Braintree业务 该业务毛利率较低 导致整体利润受影响 品牌业务增长乏力 [6] - 第二季度有改善迹象 CEO承诺为Braintree服务合理定价 交易利润率同比增长8% [7] - 预计该指标会有进一步更新 毛利润将转化为更高的收益 [8] 股价情况 - 贝宝股价今年稳步上涨 二季度财报出色及与亚马逊合作消息使其股价大幅提升 [9] - 虽股价已上涨 但风险降低 目前市盈率为16倍 未来一年新举措有望带来强劲业绩 [9]