文章核心观点 - 2024年露露乐蒙股票失宠，但有潜在转机，分析数据判断其是否能扭转局面，当前股价下跌后估值有吸引力，最坏情况或已过去 [1][12] 销售与营收情况 - 二季度营收同比增长7%（按固定汇率计8%）达24亿美元，女装业务营收增6%，男装业务销售涨11%，配饰销售同比增7% [2] - 按地区划分，美洲营收同比微增1%（按固定汇率计2%），国际销售跳涨29%（按固定汇率计31%），美国营收持平，中国大陆销售飙升34%（按固定汇率计37%） [2] - 本季度同店销售增长2%，国际同店销售跳涨19%，美洲地区同店销售下降3%，中国同店销售增长21% [2] 业绩不佳原因 - 女装产品线在颜色、印花、图案和轮廓更新方面缺乏新意，尤其下装，有新意的产品库存不足 [3] - Breezethrough紧身裤面向热瑜伽爱好者推出失败，顾客不喜欢其版型，公司已下架该产品 [3] 财务指标情况 - 毛利率提高80个基点至59.6%，产品利润率攀升130个基点，本季度末门店达721家 [7] - 本季度库存虽门店增加但仍下降14%，预计第三财季库存将提高中两位数百分比 [7] 业绩指引情况 - 管理层预计第三财季营收同比增长6% - 7%，达23.4 - 23.65亿美元，调整后每股收益2.68 - 2.73美元，此前分析师预计增长约9% [8] - 公司下调了全财年销售和盈利指引 [8] 投资分析情况 - 投资者担心公司品牌力受竞争对手和时尚潮流影响下降，但无足够证据支持，其毛利率和库存状况良好 [9] - 公司可能只是在颜色和风格上有失误，易解决，当前股价跌半，基于分析师对明年的共识预期，远期市盈率为17，低于耐克 [10] - 鉴于近期国际业务强劲增长和海外市场扩张潜力，公司股票当前估值有吸引力，有望解决美国女装业务问题 [12]