文章核心观点 - 介绍MEGI基金围绕脱碳、资产现代化和数字转型三大主题构建投资组合，阐述其分布政策、政府政策影响、市场机会、投资组合定位及在投资者多元化投资组合中的适配性 [3][5][6][7][8] 基金基本信息 - MEGI是在纽约证券交易所交易的封闭式基金，由纽约人寿投资管理公司管理，CBRE担任副顾问 [2][3] - 基金围绕脱碳、资产现代化和数字转型三大主题构建投资组合，旨在实现高总回报并注重当前收入 [3] 投资主题及资产分布 - 脱碳主题占比约50%，投资全球公用事业和合同电力业务 [4] - 资产现代化主题占比35%，涉及收费公路、机场和中游能源资产 [4] - 数字转型主题占比15%，投资于手机信号塔和数据中心 [4] 基金分布政策 - MEGI每月进行分红，当前月分红率为每股12.5美分，年化1.5美元 [5] - 采用管理分红政策，将实现的资本收益和收入纳入每月分红，目标是维持有吸引力的分红率且不超过基金资产净值增长 [5] - 去年7月因基础投资组合基本面、收益和收入增长稳定，分红提高15% [5] 政府政策影响 - 基础设施是两党支持的资产类别，过去八次总统选举年中，除2008年和2020年外，基础设施投资回报均为正 [5] - 平均而言，全球基础设施在这八年中大幅跑赢大盘股，全球上市基础设施平均上涨6.2%，而全球股票平均仅上涨1.6% [5] - 无论哪个政党执政，政策都将支持基础设施建设，政策比政府直接支出和税收更重要 [5] 市场机会 - 上市基础设施市场在2023年10月触底，预计明年基础设施公司收益将增长8%，高于长期平均水平6% [6] - 2024年全球能源需求大幅增加，美国电力需求预计到2030年增长188%，数据中心电力需求占比将从2.5%升至7% [6] - 数据中心运营商、能源供应商、中游公司、公用事业和电网运营商等将受益于能源需求增长 [6] 投资组合定位 - 投资组合包含64个头寸，普通股占88%，优先股占12%，近期减少优先股增加普通股 [7] - 51%投资于美洲，31%投资于欧洲，18%投资于亚太市场 [7] - 约三分之二的投资组合将受益于能源需求增长趋势，62%投资于公用事业和合同电力公司，8%投资于中游能源公司，15%投资于通信基础设施 [7] 投资者适配性 - MEGI适合注重收益的投资者，是其他实物资产配置的有力补充 [8] - 由于基础设施相对于大盘股估值有吸引力，投资者越来越多地从大盘股中调配资金投资基础设施 [8]