文章核心观点 - 耐克问题对露露乐蒙影响可能没市场想得大，当前露露乐蒙股价下跌或带来买入机会 [1][2] 耐克情况 - 耐克财报更新常让市场提前了解零售情况，2021年末最早预示供应链危机 [1] - 2024财年第四季度（截至5月31日）更新有两方面负面消息，自身业务问题居多，管理层提及“宏观不确定性”持续存在 [3] - 受中国疫情后问题影响，促销清库存，通胀使大众消费者削减开支、转向低价品牌，富裕客户被新高端品牌或专注运动员品牌吸引 [3] 露露乐蒙情况 财务表现 - 2024财年第一季度（截至4月28日）营收同比增长10%，毛利率提升0.2个百分点至57.7%，营业利润率下降0.5个百分点，每股收益从2.28美元升至2.54美元 [4] 面临困难 - 该季度业务开局慢，女装和手袋颜色选择、基础产品选择和库存方面有错失机会情况 [4] - 暂停销售新的Breezethrough面料产品线，因消费者认为设计不佳 [5] 优势特点 - 国际市场渗透不足但增长快，国际销售额同比增长35%，拓展国际业务是增长战略一部分 [5] - 定位和定价更偏高端，目标市场更富裕，受通胀影响小 [5] 股价表现 - 耐克更新财报后股价暴跌17%，此前财报发布后股价保持稳定，因产品问题和经营环境被华尔街分析师下调评级后进一步下跌 [2][4][6] 投资分析 - 当前市盈率为20，接近耐克且处于近10年低位，虽面临挑战但表现良好，有诸多优点适合长期持有 [7] - 若下季度财报未达华尔街预期股价可能继续下滑，若符合指引股价将回升，能承受短期波动当下是买入好时机 [8]