文章核心观点 - 尽管PayPal公布了乐观的第二季度业绩，但周三早盘股价仍在攀升，各分析师对其有不同评级和看法 [1] 各机构分析师观点 高盛（Goldman Sachs） - 分析师Will Nance维持“中性”评级，将目标价从68美元上调至69美元 [2] - PayPal季度业绩“稳健”，交易利润率比共识高出7%，下半年业绩展望好于预期 [2] - 管理层预计下半年品牌结账业务业绩稳定，Braintree/无品牌业务有望实现盈利增长 [2] 蒙特利尔银行资本市场（BMO Capital Markets） - 分析师Rufus Hone重申“市场表现”评级，将目标价从65美元上调至72美元 [3] - 第二季度PayPal交易利润率美元增长同比加速至8%，但受“多种顺风因素”支撑 [3] - 中期内PayPal要持续显著加速交易利润率美元增长有挑战，需看到品牌结账交易利润率美元增长显著加速的更多证据 [3] 加通贝祥（Canaccord Genuity） - 分析师Joseph Vafi重申“买入”评级，目标价80美元 [4] - 在新CEO带领下PayPal业务和损益表势头持续增强，产品吸引力加速提升 [4] - Braintree恢复正交易利润率，Venmo持续货币化，品牌结账受益于改进的客户体验，且有机会从现有产品组合中创造更多价值并控制成本 [4] 摩根大通（JPMorgan） - 分析师Tien - tsin Huang重申“增持”评级，目标价77美元 [5] - PayPal营收78.9亿美元，超共识的78.2亿美元，总支付额（TPV）增长11%（固定汇率）未达预期，交易利润率美元增长从4%加速至8%，高于市场预期 [6] JMP证券（JMP Securities） - 分析师Andrew Boone维持“市场表现优异”评级，目标价82美元 [7] - PayPal季度业绩强劲，将2024年自由现金流指引提高10亿美元至60亿美元，新产品和定价策略推动盈利增长 [7] - 注重盈利可能导致下半年支付量和营收增长放缓，但第二季度交易利润率增长是10个季度以来最快，公司从定价驱动增长向产品驱动增长转型 [7] 基恩士资本（KeyBanc Capital Markets） - 分析师Alex Markgraff维持“行业权重”评级 [8] - 第二季度PayPal在重要产品计划上执行良好，Braintree利润率呈积极趋势推动交易利润率上升，品牌TPV增长略高于预期，但需进一步加速以增强市场信心 [8] - 2024财年下半年TPV/营收增长或放缓，但交易利润/非GAAP每股收益增长有积极修正 [8] 股价表现 - 周三发布消息时PayPal股价上涨3.52%，至66.26美元 [8]