文章核心观点 - 皇家加勒比游轮公司从疫情封锁中完全恢复，股价创新高，虽业绩出色且债务情况改善，但当前股价涨幅大，相比竞争对手嘉年华公司，投资价值不高，投资者可等其股价回调或业绩支撑更高估值时再考虑 [1][14] 公司2023年业绩情况 - 2023年是自2019年以来最好的一年，全年总营收37亿美元，增长26.7%；净利润3.6亿美元，增长866%；经营现金流13亿美元，无变化 [3] - 2023年年度报告指出，公司历史上预订情况最好的五周出现在2023年底至财报发布前，为2024年爆发奠定基础 [9][8] 公司2024年第一季度情况 - 2024年第一季度创纪录，营收、净利润和预订情况表现强劲，调整后每股收益6.77美元超预期，自由现金流5.8亿美元，2024年初预测调整后每股收益9.5 - 9.7美元，较2023年增长40% [12][4] - 2024年第一季度再次调整部分债务，将12.5亿美元债务利率从11.625%降至6.25%，并将到期日从2027年延长至2032年，标普全球将其信用评级上调至BB+ [13] 公司2024年展望 - 公司预计2024年剩余时间情况更乐观，报告显示全年预订量创纪录，2024年全年展望高于2023年年度报告中的乐观预测，截至2024年第一季度末，预计每股收益10.7 - 10.9美元，比之前估计高超1美元 [10] 公司债务与财务状况 - 公司将30亿美元循环信贷额度和5亿美元定期贷款再融资为35亿美元多年期信贷额度，还提前用现金偿还高息贷款，通过降低债务水平和简化剩余债务加强资产负债表 [2] 公司估值情况 - 公司股价处于历史高位，过去一年每股上涨超90美元，与竞争对手嘉年华公司相比，市盈率15、市现率81.2、市净率8.3、资产负债率4.5，虽市盈率未显示高估，但自由现金流不多，资产负债表仍较臃肿，目前嘉年华公司更具投资价值 [7][11][14]