文章核心观点 - 耐克虽为全球领先鞋类品牌但业务现漏洞，长期来看有三家公司或为投资者带来更好回报 [1][2] 耐克情况 - 耐克是全球主导鞋类品牌，年鞋类销售额达330亿美元，近期季度鞋类销售额同比降6%致整体销售额微降，股价较历史高点跌60%，多数华尔街分析师仍评级为买入 [1] - 过去十年耐克年盈利增长率为10%，分析师预计未来几年盈利增长率为6.7% [4][6] Shopify情况 - Shopify是领先电商公司，为企业搭建在线店面和收款提供工具，助力全球数百万商家发展业务，电商市场潜力大，其增长空间高 [3] - 第一季度营收同比增长23%，若排除物流业务出售营收同比增长29%，吸引包括Coach和Overstock.com等大公司，近两年推出超400项新功能和改进，还拓展线下销售提供实体店销售点解决方案 [3][4] - 华尔街分析师预计其未来年化盈利增长率达43%，未来几年增速将远超耐克 [4] Lululemon Athletica情况 - 年初财务业绩不佳致股价下跌，但在需求疲软环境下仍比耐克增长快，上一季度营收同比增长10%，得益于产品创新和基层营销策略 [5] - 中国市场潜力大，上一季度中国业务增长52%，而耐克中国业务同比增长3%（排除汇率变化为7%） [5] - 分析师预计未来几年年化盈利增长率为11%，将继续跑赢耐克 [6] On Holding情况 - 是崛起的运动服装品牌，以性能鞋为主，去年销售额占比95%，与耐克直接竞争且增长强劲 [7] - 第一季度直销渠道销售额同比增长49%（排除汇率变化），占总销售额37%，公司有机会提升品牌知名度，未来有望实现多年两位数增长 [7] - 分析师预计公司年化盈利增长率为33%，与管理层今年销售增长指引一致，过去12个月股价上涨21%，未来可能创新高 [8]