文章核心观点 - 公司是全球资产管理公司，有潜在上行空间，虽不再“便宜”但仍值得买入，目标价约为52美元/股 [2][22][29] 公司投资模式 - 公司通常将投资置于封闭式投资基金3 - 7年，基金存续10 - 12年，会筹集继任基金进行相同投资，达到一定回报水平可获取部分利润/费用 [1] 公司近期业绩 财务指标 - 2024年第一季度费用相关收益创纪录，每股收益0.18美元，息税前利润超1.2亿美元 [4] - 2024年第一季度可分配收益4.31亿美元，过去12个月为16亿美元；实现净绩效收入1.42亿美元，过去12个月为6.04亿美元；实现本金投资收入3400万美元，过去12个月为9900万美元 [6] - 2024年第一季度费用相关收益2.66亿美元，较2023年第一季度的1.93亿美元增长38%，过去12个月为9.32亿美元；2024年第一季度费用相关收益利润率为47%，高于2023年第一季度的35%，过去12个月为40% [9] 资金筹集与股票回购 - 2024年第一季度筹集资金53亿美元，过去12个月超350亿美元 [5] - 2024年第一季度回购330万股普通股，花费超15亿美元 [5] 公司投资表现 基金增值情况 - 第一季度投资组合中持有基金增值2%，过去12个月增值7% [17] - 全球私募股权基金季度增值5%，由二级与投资组合融资及一级投资策略推动 [17] 资产规模 - 公司管理总资产较去年增长12%，达超4200亿美元，其中超2600亿美元在核心持有基金板块 [18] 公司投资动态 - 公司以近10亿美元从Energean plc收购地中海资产，与KKR参与竞购大量学生贷款组合 [26] - 此次收购将创建新的地中海石油和天然气公司，有望参与南欧和北非可再生能源与脱碳计划，进入欧盟天然气市场 [26] 公司估值与评级 - 公司目前市盈率低于12倍，股息收益率3.41%，分析师将其评级为“买入”，目标价约为52美元/股 [28][29]