财务数据关键指标变化 - 2022财年公司合并收入约21亿美元，总营业收入1.603亿美元，总细分业务营业收入1.743亿美元[20] - 2022财年，公司销售及其他营业收入为21.03601亿美元，净利润为1.03604亿美元[131] - 2022财年，归属于环球公司普通股股东的基本每股收益为3.50美元，摊薄每股收益为3.47美元[131] - 2022财年末，公司流动比率为3.37，总资产为25.86345亿美元[131] - 2022财年，公司长期债务为5.18547亿美元，营运资金为12.29287亿美元[131] - 2022财年，公司普通股股东权益总额为13.40543亿美元[131] - 2022财年，公司普通股每股股息（年度）为3.12美元[131] - 2021财年重组和减值成本2260万美元，使净收入减少1780万美元，摊薄后每股收益减少0.72美元[132] - 2020财年重组和减值成本750万美元，使净收入减少630万美元，摊薄后每股收益减少0.25美元[132] - 2019财年重组和减值成本2030万美元，使净收入减少1650万美元，摊薄后每股收益减少0.64美元；所得税费用减少780万美元，摊薄后每股收益增加0.30美元[132] - 2018财年因《减税与就业法案》所得税费用减少450万美元，摊薄后每股收益增加0.18美元[132] - 2022财年公司综合收入为21亿美元，较2021财年增加1.202亿美元，增幅6%[152][153] - 2022财年公司商品销售成本为17亿美元，较2021财年增加9730万美元，增幅6%[152][156] - 2022财年公司销售、一般和行政费用为2.407亿美元，较2021财年增加2090万美元，增幅10%[152][156] - 2022财年公司重组和减值成本为1050万美元，较2021财年减少1210万美元，降幅54%[152] - 2022财年公司运营收入为1.603亿美元，较2021财年增加1250万美元，增幅8%；调整后运营收入为1.736亿美元，较2021财年增加70万美元，增幅0%[152] - 2022财年公司摊薄后每股收益为3.47美元，较2021财年减少0.06美元，降幅2%；调整后摊薄后每股收益为3.79美元，较2021财年减少0.46美元，降幅11%[152] - 2022财年公司有效税率为27.2%，若不考虑所得税优惠，调整后有效税率为29.2%；2021财年公司综合有效税率为23.4%，若不考虑所得税优惠，综合有效税率约为29.2%[157][158] - 2022财年公司经营活动产生的现金流为4490万美元，预计2023财年资本支出约4000 - 5000万美元，且至少未来十二个月财务资源足以支持资本需求[157][167] - 2022财年经营现金流约4490万美元，较2021财年的2.204亿美元减少约1.755亿美元[169] - 2022年3月31日营运资金约12亿美元，较上一财年减少约3290万美元[170] - 2022财年回购58264股普通股，总成本310万美元，平均每股52.41美元[173] - 2022和2021财年资本支出分别为5320万和6620万美元，2023财年计划支出约4000 - 5000万美元[174] - 截至2022年3月31日财年，净债务增加2.023亿美元至6.333亿美元，占净资本比率从25%升至32%[175] - 2022、2021和2020财年库存减记分别为1990万、1350万和1030万美元[185] - 2022财年对FruitSmart收购的或有对价评估，使原670万美元负债中剩余的250万美元或有对价减少[192] - 2022年3月31日，养老金贴现率1%增加使预计福利义务减少2995.9万美元、年度费用减少258.2万美元；1%减少使预计福利义务增加3675.3万美元、年度费用增加292.1万美元[204] - 2022年3月31日，养老金计划资产预期长期回报率1%增加使年度费用减少246.1万美元；1%减少使年度费用增加246.1万美元[204] - 2022年3月31日，其他退休福利贴现率1%增加使预计福利义务减少200.6万美元、年度费用减少15.9万美元；1%减少使预计福利义务增加236.5万美元、年度费用增加18.1万美元[204] - 2022年3月31日，其他退休福利医疗成本趋势率1%增加使预计福利义务增加15.3万美元、年度费用增加4.3万美元；1%减少使预计福利义务减少14.1万美元、年度费用减少4.1万美元[204] - 2022财年末，美国合格养老金计划的预计福利义务为2.37亿美元，计划资产为2.5亿美元[114] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年烟草业务板块收入占比87%，细分业务营业收入占比90%[29] - 2022财年烟草业务运营收入为18.358亿美元，较2021财年减少600万美元，降幅0%；运营利润为1.578亿美元，较2021财年减少1110万美元，降幅7%[152][154] - 2022财年原料业务运营收入为2.678亿美元，较2021财年增加1.263亿美元，增幅89%；运营利润为1660万美元，较2021财年增加1620万美元，增幅4418%[152][155] - 2022财年公司业绩与2021财年总体相当，原料业务板块表现强劲，抵消了烟草业务板块的部分挑战[146] - 2022财年因物流限制，烟草业务板块收入减少约7000万美元[148] 客户与市场相关 - 过去三年，公司与大客户的销售额占合并收入超60%[29] - 过去三年，公司前几大客户合计收入占合并收入超60%[40] - 2022财年，英美烟草、帝国品牌和菲利普莫里斯国际及其附属公司收入占比均超10%[40] - 2022财年，公司原料业务板块无单一客户收入占比超10%[45] - 中国以外主要烟草出口国，烤烟和白肋烟约三分之一由大型制造商直接购买，约三分之一由全球烟叶供应商购买，其余由小型区域或本地供应商采购[209] - 过去三年，中国以外烟草终端产品需求复合年下降率约为0.6% [209] 业务运营特征 - 过去五年，公司在非洲年均处理25%-35%的烤烟和白肋烟产量，在美国为35%-45%，在巴西为15%-25%[32] - 公司拥有东方烟草合资企业Socotab 49%的股权[32] - 公司烟草业务具有季节性，巴西通常1 - 7月采购，非洲4 - 11月采购，美国7月下旬开始营销约4个月[38] - 公司通常每年运营烟草加工厂7 - 9个月[39] - 公司通常在下半年运输大部分产品[39] - 截至2022年3月31日，公司库存烟草获得约6.94亿美元客户订单承诺，通常约90%订单会在下一财年交付，但2023财年因疫情物流挑战交付比例将降低[41] 员工相关 - 截至2022年3月31日，公司拥有超2.5万名员工，分布在五大洲超30个国家，约55%为季节性员工，约45%为全职员工[54] - 截至2022年3月31日，公司超48%员工为女性，近17%经理为女性[54] - 截至2022年3月31日，公司全球有12项集体谈判协议，覆盖约56%员工[54] - 公司不到6%员工位于美国，外籍员工占比不到0.5%[55] - FruitSmart在华盛顿州亚基马谷约有200名员工和两个制造工厂[46] - Silva在伊利诺伊州莫门斯有超200名员工和一个38万平方英尺的制造工厂[47] 公司战略与发展 - 公司承诺到2030年实现基于科学目标倡议的温室气体减排30%[52] - 公司在2020 - 2022财年未在研发上投入大量资金[66] - 公司不持有重大专利、许可证、特许权或特许权经营权[67] - 2022财年公司继续推进植物性原料平台建设，10月4日收购Shank's公司[136] - 2021年10月4日以约1亿美元收购Shank's，拓展植物性成分平台[172] 风险因素 - 新冠疫情可能对公司业务、财务状况、经营成果和产品服务需求产生不利影响，公司采取了防护措施但效果未知[71] - 公司购买烟叶时面临质量、数量不达标以及无法收回作物预付款的风险[73] - 公司依赖少数大客户，失去大客户或其需求下降会对销售和经营成果产生重大不利影响[74] - 公司在烟叶买卖方面面临与小供应商和客户直接采购的竞争，可能影响财务结果[75] - 烟叶供需平衡变化会显著影响公司财务结果，需求受多种因素影响[76] - 公司可能无法通过提价完全抵消成本压力，影响业务和财务状况[81] - 公司植物性配料业务面临食品变质、污染等特定行业风险，可能影响营收和声誉[84] - 公司在战略投资或收购方面可能因整合困难等挑战无法实现预期收益[86] - 新冠疫情及其他社会经济和人口变化增加了人才招聘和保留的竞争，公司可能无法以可接受的薪酬水平吸引合适人才[91] - 公司依赖季节性劳动力满足运营需求，若无法招聘足够人员或管理好季节性劳动力，可能影响财务结果[92] - 政府对烟草生产和消费的监管措施可能影响公司客户业务，进而影响公司经营业绩[93][94] - 双边、多边和国际贸易协定的持续变化可能扰乱公司业务，如美欧大型民用飞机争端导致对烟草加征关税[101] - 公司在南美和非洲有大量资本投资，这些地区的业务表现会对公司收益产生重大影响[102] - 公司在烟草业务中向供应商和客户提供信贷，重大坏账准备可能对经营业绩产生不利影响[108] - 公司大部分烟草业务以美元作为功能货币，但重大汇率变动仍可能对经营业绩产生重大影响[109] - 公司使用固定和浮动利率债务为业务融资，市场利率变化会影响现金流和公允价值[113] - 公司信息技术系统故障或受网络攻击可能扰乱业务并影响经营业绩，公司会持续投资技术安全举措[87][88][89] 行业环境 - 世界卫生组织烟草控制框架公约（FCTC）于2005年2月27日生效，目前有182个缔约方[95] - 2022财年中国以外地区烤烟产量较2021财年增长约4%，达到17亿公斤，2023财年预计下降约4%至17亿公斤[217] - 2022财年全球白肋烟产量较历史水平低，下降约10%至约3.98亿公斤，2023财年预计略增至约4.04亿公斤[217] - 截至2022年3月31日，行业未承诺的烤烟和白肋烟库存（不包括中国）处于历史低位，总计约6200万公斤，较2021年3月31日水平下降约34%[217] - 全球超过80%的中国以外烤烟和全球白肋烟产量来自各自前十大种植区[214] 公司治理与合规 - 公司《行为准则和反腐败合规手册》已翻译成17种语言，适用于所有高管、董事和非季节性员工[58] 公司股权与交易 - 2022年5月24日，公司普通股有919名登记持有人[127] - 2022年1 - 3月，公司回购58,264股普通股，平均每股价格52.41美元，剩余可回购金额9694.6661万美元[129] 公司资产与负债 - 截至2022年3月31日，烟草供应商预付款毛额约1.53亿美元，相关估值备抵约1900万美元[186] - 截至2022年3月31日，利率互换协议将3.7亿美元未偿定期贷款的可变利率转换为固定利率[177] - 2022财年支持美国固定收益养老金计划的资金约2.5亿美元[179] - 公司拥有多座面积超50万平方英尺的重要物业，如北卡罗来纳州纳什县工厂及仓库面积达132.3万平方英尺[116] 会计政策与处理 - 公司按ASC 805准则，以收购日公允价值确认收购的可辨认资产和承担的负债，商誉按转让对价超过可辨认资产和负债公允价值净额的部分计量[189] - 公司每年对商誉账面价值进行潜在减值审查，2022和2021财年3月31日基于定性因素进行初步评估，未发现商誉减值[191] - 公司综合所得税费用和有效税率受运营所在国家税率、税前盈利组合和当地货币兑美元汇率影响，有效税率会因多种因素波动[195] 公司业务贡献与能力 - 公司通过关闭或调整阿根廷、加拿大等多地项目，为供应链成本降低和产能过剩消除做出贡献[214] - 近年来公司为美国、墨西哥等多地客户提供的直接采购、加工等增值服务水平有所增加[213] - 公司通过带来供应链和运营效率，帮助烟草行业降低成本[211][212] - 公司长期投入资源与种植者合作生产合规烟叶，并通过MobiLeaf™平台加强合规性监测[215] - 公司在烟草种子开发、作物生产等方面有专业知识，能为客户开发替代烟草产品提供帮助[216] - 公司子公司AmeriNic能提供高质量、可追溯和可持续的液体尼古丁[216]