公司基本信息 - 公司是美国最大的工作服和防护工作服装供应商之一，服务超300,000个客户地点，来自260个客户服务、分销和制造设施[12][18] - 公司有六个运营部门，美国和加拿大租赁与清洁、制造、企业部门合并为核心洗衣业务[118][123] - 公司有260个服务地点、超300,000个客户地点和14,000名员工，每个工作日为超200万工人提供服装[117] 业务制造情况 - 2022财年公司制造了约61%投入使用的服装，主要是工作裤和衬衫，约98%投入使用的垫子在阿肯色州洞穴城的工厂制造[13][25] - 2022财年公司投入使用的服装约61%为自行制造[72] 业务服务情况 - 公司提供多种服装服务选项，包括全服务租赁、租赁和购买计划，服务合同期限为3至5年[15] 业务客户情况 - 过去三年，核心洗衣业务部门中没有单一客户占公司收入超过10%[18] - 公司业务依赖保留现有客户、续约和获取新客户，经济和业务条件会影响续约率和获客能力[55] 业务营销情况 - 公司通过多种方式进行营销，拥有广泛的潜在客户数据库，并为销售代表提供销售辅助工具[19] 行业竞争情况 - 制服租赁和销售行业竞争激烈，主要竞争对手包括Cintas Corporation、Alsco和Aramark的制服服务业务[24] - 公司行业竞争激烈，主要竞争对手有Cintas Corporation、Alsco和Aramark，其余市场由超600家小公司分割[44] 员工情况 - 截至2022年8月27日，公司约有14,000名员工，美国员工中不到1%由工会代表[26] - 截至2022年8月27日，公司约有14000名员工，美国员工中工会代表比例不到1%[52] 高管情况 - 公司有多位高管，如49岁的Steven S. Sintros担任总裁兼首席执行官等[29] 法规监管情况 - 公司受各种联邦、州和地方法律法规监管，包括环境和核设施相关法规[36][38] - 公司业务受多种法律法规约束，不遵守可能导致罚款、赔偿或吊销运营权，影响业务和经营结果[90] - 公司部分收入来自政府业务，政府监管框架变化或新解释可能减少合同、修改定价方法或缩短合同期限，降低销售和利润[91] - 公司受联邦、州和地方法规约束，涉及空气排放、废水排放及危险废物处理等[207] 经营业绩波动情况 - 公司历史上营收和经营业绩季度间有波动，二、四季度经营业绩通常低于其他季度[17] - 公司经营业绩存在季节性和季度波动，历史上第二和第四财季经营业绩较低[69] 面临的经济风险 - 公司面临经济不确定性，包括潜在经济衰退，影响有需求下降、信贷可用性降低等[46] - 持续高通胀或通胀率进一步上升会对公司收入和经营利润率产生重大不利影响[60] - 不利的全球金融和经济状况可能导致公司商誉和无形资产减值，影响合并收益和净资产[92][93] 成本相关风险 - 公司医疗成本增长超营收增长，预计未来运营结果会受医疗成本上升不利影响[53] - 公司因最低工资和福利规定、低失业率和招聘竞争面临工资压力，预计继续提高工资和福利[54] - 公司运营成本受燃料和能源成本影响，近期能源价格飙升已对运营利润率产生不利影响[56] - 公司在能源产区业务占比大，油价大幅下降会影响客户运营，进而影响公司有机增长[58] 收购相关情况 - 公司增长战略包括收购，但收购竞争可能提高价格、减少候选数量，整合也可能有问题[48] - 公司为收购融资可能需额外资金，不确定能否以合理条件获得，证券发行可能稀释股东权益[51] 非美元货币收入情况 - 2022财年、2021财年和2020财年，非美元货币计价的收入分别占总合并收入的7.9%、8.4%和6.9%[61] 股权结构情况 - 截至2022年10月21日，克罗阿蒂家族成员等直接或间接持有约3590295股B类普通股，占普通股和B类普通股总流通股数的19.2%，但拥有约70.4%的投票权[77] 业务板块收入影响情况 - 公司核去污业务在第一和第三财季收入较多，专业服装业务关键客户流失或业务显著减少会影响经营和财务状况[59] 国际业务风险 - 公司国际业务受汇率波动影响，美元走强可能对以美元报告的经营业绩产生不利影响[61] - 公司在墨西哥的制造业务受当地暴力、犯罪和不稳定因素影响，可能对业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响[63] 系统项目风险 - 公司新CRM项目于2021财年第三季度开始部署且仍在进行中，ERP系统也在推进，系统实施失败会影响业务[65] 财务报告内部控制问题 - 公司在财务报告内部控制中发现与收入和应收账款流程相关的重大缺陷，若不及时整改会影响财务信息准确性和投资者信心[79] - 截至2022年8月27日，公司财务报告内部控制无效，因客户关系管理系统用户访问方面信息技术一般控制无效[80] 场地成本计提情况 - 公司已为某些场地（如马萨诸塞州沃本和萨默维尔的场地）计提相关成本，但无法保证计提金额充足[84][85] - 公司已为马萨诸塞州沃本和萨默维尔等地的某些场地计提相关成本[210] 核业务监管及成本问题 - 公司核服装去污设施受监管，过去监管导致部分设施运营暂停或服务中断，未来可能导致设施关闭或业务严重中断[86] - 公司核服装去污业务有资产退役义务，无法保证计提的退役成本足够[87] 普通股价格波动情况 - 公司普通股价格可能高度波动，受经营结果、分析师盈利预测、交易量等多种因素影响[94] 税务风险 - 公司无法准确预测未来税务负债、面临增税或税务应急事项不利解决，可能影响经营结果和财务状况[95] 公司设施及车辆情况 - 截至2022年8月27日，公司拥有或租赁约260处设施，总面积约790万平方英尺，拥有其中136处，面积约610万平方英尺，还拥有约4300辆运输车辆[98][99] 股息支付情况 - 2022年7月12日，董事会宣布普通股每股0.30美元、B类普通股每股0.24美元的季度现金股息，于9月28日支付给9月7日登记在册的股东[105] 股东人数情况 - 截至2022年10月21日，普通股和B类普通股的在册股东人数分别约为53人和46人[106] 股权补偿计划情况 - 截至2022年8月27日，经股东批准的股权补偿计划待行使的证券数量为460,048，加权平均行使价格为141.68美元，可未来发行的证券数量为173,581[107] 股票回购情况 - 2022年5月29日 - 6月25日，公司回购28,275股，每股均价164.22美元；6月26日 - 7月23日，回购47,775股，每股均价166.59美元；7月24日 - 8月27日，未回购[109] - 2022年7月，公司以每股168.00美元的价格私下协商回购35,714股B类普通股[110] - 2022财年公司回购0.2百万股普通股，平均每股价格179.98美元，截至2022年8月27日，当前股票回购计划剩余6360万美元[166] 各业务线收入占比情况 - 2022财年约88.5%的收入来自美国和加拿大租赁与清洁及企业部门，特种服装约占7.6%，急救约占3.9%[125] 财务报表编制情况 - 公司依据美国公认会计原则编制财务报表，需管理层进行估计和假设，包括伤亡和环境估计等[127] 收入确认情况 - 租赁业务及相关服务收入在服务提供期间确认，直接销售收入在服务执行或产品发货时确认[128] 递延佣金情况 - 截至2022年8月27日，与递延佣金相关的流动资产和非流动资产分别为1520万美元和6510万美元，2021年8月28日分别为1420万美元和6060万美元；2022财年和2021财年，递延佣金摊销费用分别为1540万美元和1440万美元[129] 商誉及无形资产减值情况 - 2022财年、2021财年和2020财年，公司均未出现商誉或其他无形资产减值情况[133] 环境或有事项估计负债情况 - 2022年8月27日，环境或有事项估计负债使用3.0% - 3.4%的无风险利率在10 - 30年期间进行折现，估计当前成本按每年3.0%的通货膨胀率调整[138] 核洗衣设施估计负债情况 - 公司核洗衣设施估计负债按每年3%的通货膨胀率调整，使用约7.0% - 7.5%的信用调整无风险利率进行折现[142] 长期资产减值情况 - 2022财年、2021财年和2020财年，公司均未出现长期资产重大减值情况[135] 财务数据关键指标变化（2022、2021、2020财年对比） - 2022财年、2021财年和2020财年，公司收入分别为20.00822亿美元、18.26216亿美元和18.04159亿美元，同比变化分别为9.6%和1.2%[155] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司营业成本分别为13.06451亿美元、11.41275亿美元和11.64932亿美元，同比变化分别为14.5%和 - 2.0%[155] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司销售和管理费用分别为4.51243亿美元、3.83161亿美元和3.61801亿美元，同比变化分别为17.8%和5.9%[155] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司营业利润分别为1.34351亿美元、1.95825亿美元和1.72729亿美元，同比变化分别为 - 31.4%和13.4%[155] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司净利润分别为1.03404亿美元、1.51111亿美元和1.3577亿美元，同比变化分别为 - 31.6%和11.3%[155] 2022财年财务数据关键指标变化 - 2022财年总综合收入为20.00822亿美元，较2021财年的18.26216亿美元增长9.6%，其中核心洗衣业务、特种服装和急救业务收入分别增长9.6%、5.1%和18.8%[170] - 2022财年核心洗衣业务有机增长8.9%，主要得益于客户重新开业、销售表现良好、客户留存率提高以及与客户分担通胀成本[171] - 2022财年成本收入比为65.3%，较2021财年的62.5%上升，主要因商品摊销增加、通胀、供应链中断、能源和劳动力成本上升[174] - 2022财年销售和管理费用为4.51243亿美元，较2021财年的3.83161亿美元增长17.8%，占收入比例从21.0%升至22.6%[176] - 2022财年折旧和摊销费用为1.08777亿美元，较2021财年的1.05955亿美元增长2.7%，占收入比例从5.8%降至5.4%[177] - 2022财年总综合运营收入为1.34351亿美元，较2021财年的1.95825亿美元下降31.4%，占总收入比例从10.7%降至6.7%[179] - 2022财年其他（收入）费用净额为2.6万美元，较2021财年的 - 104.6万美元增加102.5%，主要因外汇损失增加[179] - 2022财年所得税拨备为3092.1万美元，较2021财年的4576万美元下降32.4%，有效所得税税率为23.0%，与2021财年基本一致[180] 2021财年财务数据关键指标变化 - 2021财年总合并收入为18.26216亿美元，较2020财年的18.04159亿美元增长1.2%，主要因2020财年疫情对收入的负面影响及一笔2010万美元的直接销售部分抵消影响[181] - 2021财年核心洗衣业务收入为16.1556亿美元，较2020财年的16.01485亿美元增长0.9%；特种服装业务收入为1454.54万美元，较2020财年的1331.85万美元增长9.2%；急救业务收入为652.02万美元，较2020财年的694.89万美元下降6.2%[181] - 2021财年收入成本为11.41275亿美元，较2020财年的11.64932亿美元下降2.0%，占收入的比例从64.6%降至62.5%[185] - 2021财年销售和管理费用为3831.61万美元，较2020财年的3618.01万美元增长5.9%，占收入的比例从20.1%升至21.0%[187] - 2021财年折旧和摊销费用为1059.55万美元，较2020财年的1046.97万美元增长1.2%，占收入的比例均为5.8%[188] - 2021财年总合并运营收入为1958.25万美元，较2020财年的1727.29万美元增长13.4%，占总收入的比例从9.6%升至10.7%[189] 现金及现金流情况 - 截至2022年8月27日，现金及现金等价物总额为3.764亿美元，较2021年8月28日的5.129亿美元减少1.365亿美元；2022财年和2021财年经营活动产生的现金分别为1.226亿美元和2.123亿美元[192] - 2022财年净经营活动现金流入为1226.49万美元，较2021财年的2123.02万美元下降42.2%；净投资活动现金使用为1865.07万美元，较2021财年的1414.65万美元增长31.8%；净融资活动