财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为4.50382亿美元，同比增长47.8%[8] - 第三季度毛利润为6029.2万美元，同比增长92.5%[8] - 第三季度运营收入为2290万美元，去年同期为运营亏损680.8万美元[8] - 第三季度归属于Titan的净收入为1118.7万美元，去年同期为净亏损1264.3万美元[8] - 第三季度基本每股收益为0.18美元，去年同期为每股亏损0.21美元[8] - 前九个月净销售额为12.92539亿美元，同比增长38.6%[8] - 前九个月运营收入为6085万美元，去年同期为运营亏损1951.2万美元[8] - 2021年第三季度净收入为1118.7万美元，前九个月累计净收入为2160.1万美元[16] - 2021年第三季度公司净销售额为4.50382亿美元，同比增长47.8%[82] - 2021年第三季度公司毛利润为6029.2万美元，同比增长92.6%[82] - 2021年第三季度公司运营收入为2290万美元，而2020年同期为运营亏损680.8万美元[82] - 2021年前九个月公司净销售额为12.92539亿美元，同比增长38.6%[82] - 2021年前九个月公司毛利润为1.75027亿美元，同比增长98.0%[82] - 2021年前九个月公司运营收入为6085万美元，而2020年同期为运营亏损1951.2万美元[82] - 第三季度合并净销售额为4.504亿美元[92] - 第三季度合并毛利润为6029.2万美元，毛利率约为13.4%[92] - 第三季度合并营业收入为2290万美元[92] - 第三季度合并净收入（归属于Titan）为1118.7万美元[92] - 前三季度合并净销售额为12.925亿美元[95] - 前三季度合并毛利润为1.7503亿美元，毛利率约为13.5%[95] - 前三季度合并营业收入为6085万美元[95] - 前三季度合并净收入（归属于Titan）为2198.8万美元[95] - 第三季度净销售额为4.504亿美元，同比增长47.8%，主要由销量增长25.3%和产品价格/组合增长21.3%驱动，外汇折算带来1.2%或370万美元的正面影响[121][122] - 前三季度净销售额为12.925亿美元，同比增长38.6%，主要由销量增长23.9%和产品价格/组合增长14.0%驱动，外汇折算带来0.7%或620万美元的正面影响[121][123] - 第三季度毛利润为6030万美元，同比增长92.5%，毛利率从10.3%提升至13.4%[121][128] - 前三季度毛利润为1.750亿美元，同比增长97.9%，毛利率从9.5%提升至13.5%[121][129] - 第三季度运营收入为2290万美元，去年同期为运营亏损680万美元，同比增长436.4%[121][135] - 前三季度运营收入为6085万美元，去年同期为运营亏损1951万美元，同比增长411.9%[121][135] - 第三季度净收入为1080万美元，去年同期为净亏损1350万美元，基本每股收益为0.18美元，去年同期为每股亏损0.21美元[147] - 公司前三季度合并净销售额12.93亿美元，同比增长38.6%；合并营业利润6085万美元，去年同期为亏损1951万美元[149] - 2021年前九个月净收入为2160万美元，较2020年同期净亏损4560万美元改善6719万美元[175][176] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 第三季度销售、一般及行政费用为3220万美元，同比下降3.7%，占销售额比例从11.0%降至7.2%，部分原因是去年同期计提了500万美元的Dico案件或有法律准备金[121][130] - 前三季度利息费用为2390万美元，去年同期为2310万美元，增加主要由于2021年第二季度高级担保票据再融资导致利率从6.50%升至7.00%[136] - 2021年前九个月折旧与摊销费用为3634.5万美元[18] - 2021年前九个月无形资产摊销费用为60万美元，较2020年同期的160万美元下降62.5%[31] - 第三季度净养老金成本为48,000美元，远低于去年同期的393,000美元[54] - 九个月期间净养老金成本为146,000美元，远低于去年同期的1,333,000美元[54] - 第三季度特许权使用费为2.8百万美元，去年同期为2.4百万美元[61] - 九个月期间特许权使用费为7.9百万美元，去年同期为7.3百万美元[61] - 第三季度其他收入为648,000美元，去年同期为2,283,000美元[63] - 第三季度所得税费用为5.3百万美元，有效税率为33.1%[64] 各条业务线表现 - 农业板块2021年第三季度净销售额为2.44373亿美元，同比增长59.6%[82] - 农业板块第三季度净销售额2.44亿美元，同比增长59.7%，销量与产品价格/组合分别增长36.4%和23.0%[152] - 农业板块第三季度毛利率13.6%，同比提升300个基点；营业利润1816万美元，同比大幅增长487.4%[149][152] - 土方/建筑板块第三季度净销售额1.68亿美元，同比增长36.7%，销量与产品价格/组合分别增长15.8%和18.8%[160] - 土方/建筑板块第三季度营业利润791万美元，去年同期为66万美元，同比大幅增长1106.3%[149][160] - 消费板块第三季度净销售额3760万美元，同比增长32.0%，产品价格/组合与销量分别贡献22.5%和6.8%的增长[169] - 消费板块第三季度毛利率15.5%，同比提升600个基点；营业利润352万美元，去年同期为亏损9万美元[149][169] - 农业板块前三季度净销售额6.85亿美元，同比增长44.7%；营业利润5423万美元，同比增长353.5%[149][152] - 土方/建筑板块前三季度净销售额5.10亿美元，同比增长36.9%；营业利润2095万美元，去年同期为亏损516万美元[149][160] - 消费板块前三季度净销售额9797万美元，同比增长13.2%；营业利润707万美元，同比增长674.9%[149][169] 其他财务数据：现金流与资本支出 - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为流出229万美元，而2020年同期为流入4743.1万美元[18] - 2021年前九个月资本支出为2425万美元[18] - 公司2021年前九个月合并经营活动现金流净额为负229万美元，其中母公司净流出1079万美元，担保子公司净流入634.7万美元，非担保子公司净流入215.3万美元[99] - 2021年前九个月合并资本支出为2425万美元，其中非担保子公司支出1787万美元，担保子公司支出636.3万美元[99] - 2021年前九个月，经营活动所用现金净额为230万美元，而2020年同期为经营活动提供现金净额4743万美元，同比减少4972万美元[175][176] - 2021年前九个月营运资本变动消耗现金，其中存货增加8949.6万美元，应收账款增加7545.6万美元，应付账款增加9238.4万美元[175] - 2021年前九个月资本支出为2425万美元，较2020年同期的1335万美元增加1090万美元[179] - 2021年第三季度末现金转换周期为81天，较2020年12月31日的97天和2020年9月30日的121天有所改善[177] - 2021年前九个月经营租赁产生的经营现金流为240万美元，融资租赁产生的经营现金流为20万美元[50] 其他财务数据：资产、债务与借款 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为9464万美元，较2020年底下降19.4%[14] - 截至2021年9月30日，存货为3.73012亿美元，较2020年底增长27.0%[14] - 截至2021年9月30日，总资产为11.44259亿美元，总负债为9.44665亿美元[14] - 截至2021年9月30日，应收账款净额为2.61447亿美元，较2020年底的1.93014亿美元增长35.4%[26] - 截至2021年9月30日，存货总额为3.73012亿美元，较2020年底的2.93679亿美元增长27.0%[27] - 2021年前九个月借款所得款项为4.82293亿美元，主要用于回购4.13亿美元的高级担保票据[18] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为9464万美元，较期初的1.17431亿美元减少19.4%[18] - 2028年到期的7.00%高级担保票据账面成本为3.943亿美元，公允价值约为4.215亿美元[22] - 无形资产净额从2020年底的197.5万美元下降至2021年9月30日的153.5万美元，降幅约22.3%[31] - 保修负债从2021年初的1504万美元增加至9月30日的1639.8万美元，增幅约9.0%[33] - 2021年前九个月计提保修准备金739.7万美元，实际支付保修索赔603.9万美元[33] - 总债务净额从2020年底的4.647亿美元增至2021年9月30日的4.8187亿美元[35] - 2028年到期的7.00%高级担保票据本金为4亿美元，有效收益率为7.27%[35][36] - 公司循环信贷额度为1亿美元，截至2021年9月30日已使用3000万美元，另有1070万美元信用证，剩余可借款额度为5930万美元[41] - 经营租赁负债总额从2020年底的2467万美元降至2021年9月30日的1984万美元[50] - 合并可变利益实体的总资产为12,211,000美元，总负债为2,336,000美元[58] - 对非合并可变利益实体的最大风险敞口为9,235,000美元[59] - 截至2021年9月30日，公司总资产为11.44259亿美元，较2020年底增长10.9%[84] - 截至2021年9月30日，合并总资产为11.4426亿美元[97] - 截至2021年9月30日，合并现金及现金等价物为9464万美元[97] - 2021年前九个月合并融资活动净现金流入727.5万美元，主要来自借款收入4.82293亿美元，同时偿还高级担保票据4.13亿美元及债务5994.9万美元[99] - 截至2021年9月30日，公司合并现金及现金等价物余额为9464万美元，较期初1.17431亿美元减少2279.1万美元[99] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为9460万美元，较2020年12月31日减少2280万美元[175] - 2021年前九个月，公司通过融资活动获得现金727.5万美元，包括借款4.82293亿美元，并用于回购高级担保票据4.13亿美元及偿还债务5994.9万美元[181] - 截至2021年9月30日，公司拥有1亿美元信贷额度，已借款3000万美元，尚有5930万美元可用额度[185] 管理层讨论和指引 - 预计2021年第四季度无形资产摊销费用为3.7万美元，2022年全年为14.5万美元[32] - 公司预计2021年全年资本支出约为3500万美元，2021年剩余时间的利息支付预计约为1500万美元[186] - 2021年10月28日，公司将循环信贷额度从1亿美元修订并增至1.25亿美元，到期日延长至2026年10月28日[187] - 2021年10月28日，公司修订并延长了循环信贷协议，将信贷额度从1亿美元提高至1.25亿美元，期限五年至2026年10月28日，并可通过协议内弹性条款再增加最多5000万美元[100] 市场趋势与运营环境 - 农业相关商品价格在2021年前三季度持续改善并保持历史高位，预计将支持对公司产品的需求改善[116] - 土方/建筑市场在2020年因疫情和经济不确定性出现下滑，但2021年出现强劲增长迹象，全球建筑行业设备库存水平处于历史低位，采矿资本预算持续增加[117] - 消费市场在2021年趋于稳定，主要得益于2020年低销量后的被压抑需求，但其复苏速度预计将慢于农业和土方/建筑板块[120] - 公司运营继续受到COVID-19疫情影响，特别是在澳大利亚、欧洲和拉丁美洲等地区，相关防疫措施增加了运营成本[103] - 公司确认COVID-19疫情持续影响运营，增加了成本并导致全球供应链出现重大限制[21] - 公司主要客户包括AGCO、卡特彼勒、CNH、迪尔、日立、久保田、利勃海尔和沃尔沃等全球农业和建筑设备制造领导者[115] 其他重要内容：法律、关联方与风险 - 公司与美国政府达成和解，同意支付总额1150万美元，并于2021年2月25日完成支付[79] - 2021年前九个月，公司与关联方（由董事长兄弟控制）的交易销售额约为200万美元[85] - 若OFAC未批准向RDIF发行股份，公司可能需支付约2500万美元现金作为替代解决方案[199] - 托管给RDIF的股份数量为4,032,259股普通股[199] - 当前国内集体谈判协议将于2021年11月16日到期[200] - 潜在的2500万美元现金支付金额基于2019年2月发行时托管股份的近似价值[199] - 公司面临因劳资关系问题导致运营中断的风险[200] - 前三季度外汇收益为910万美元，去年同期为外汇亏损970万美元，主要由于公司法律实体结构优化及对关联公司资本结构的持续管理[139][140]