收入和利润（同比环比） - 2021年净销售额35.72亿美元，同比增长29.5%（2020年：27.58亿美元）[343] - 2021年毛利润8.95亿美元，同比增长44.1%（2020年：6.21亿美元）[343] - 2021年运营收入5.77亿美元，同比增长112.9%（2020年：2.71亿美元）[343] - 2021年净利润3.03亿美元，同比下降69.5%（2020年：9.95亿美元）[343] - 2021年净收入为3.03亿美元，较2020年的9.95亿美元下降70%[351] - 2021年基本每股收益1.88美元，同比下降72.2%（2020年：6.76美元）[343] - 2021年每股基本收益为1.88美元，稀释后收益为1.81美元，相比2020年分别下降72.2%和72.9%[448] 成本和费用（同比环比） - 2021年已付利息净额为1.38亿美元，较2020年的1.59亿美元下降13%[352] - 2021年已付所得税为4700万美元，较2020年的1700万美元增长176%[352] - 2021年股份支付费用为3100万美元，与2020年的3000万美元基本持平[351][354] - 2021年研发费用为1300万美元，2020年为1200万美元，2019年为1700万美元[366] - 2021年折旧费用同比下降4.6%至2.27亿美元[453] - 2021年无形资产摊销费用为3300万美元，预计2022年摊销费用为3400万美元[457] - 2021年净利息和债务费用总额为1.57亿美元，较2020年1.89亿美元下降[496] 各条业务线表现 - 二氧化钛产品2021年销售额27.93亿美元，同比增长28.4%（2020年：21.76亿美元）[422] - 锆石产品2021年销售额4.78亿美元，同比增长68.9%（2020年：2.83亿美元）[422] 各地区表现 - 欧洲/中东/非洲地区2021年销售额13.98亿美元，同比增长38%（2020年：10.13亿美元）[421] - 亚太地区2021年销售额11.79亿美元，同比增长39%（2020年：8.48亿美元）[421] 管理层讨论和指引 - 公司面临二氧化钛、锆石和其他原料产品的市场价格波动风险[315] - 公司与澳大利亚税务局就2016至2019税务年度达成协议，导致7900万美元澳大利亚净经营亏损递延所得税资产失效[432] - 沙特阿拉伯业务扭亏为盈，2021年冲回估值准备金产生800万美元非现金递延税收益[437] - 2020年美国业务冲回估值准备金产生9.09亿美元非现金递延税收益[438] - 2020年巴西业务冲回估值准备金产生800万美元非现金递延税收益[439] - 英国业务新增估值准备金导致2020年产生1000万美元非现金递延税费用[440] 现金流和资本支出 - 2021年持续经营业务经营活动现金流量为7.4亿美元，较2020年的3.55亿美元增长108%[351] - 2021年资本支出为2.72亿美元，较2020年的1.95亿美元增长39%[351] - 2021年末现金及受限现金余额为2.32亿美元，较2020年末的6.48亿美元下降64%[351] - 现金及现金等价物2.28亿美元，同比下降63.2%（2020年：6.19亿美元）[349] - 公司2021年支付每股0.36美元股息，总计6400万美元[354][355] 债务和融资活动 - 长期债务净额25.58亿美元，同比下降21.6%（2020年：32.63亿美元）[349] - 2021年长期债务偿还金额达32.12亿美元，新增长期债务融资24.72亿美元[351] - 长期债务总额同比下降22.2%至26.12亿美元，2025年到期债务达5.18亿美元[461] - 2022年到期长期债务为1800万美元，2025年到期债务占比达19.8%[462] - 公司于2017年9月22日签订15亿美元（Term Loans）和6.5亿美元（Blocked Term Loan）的优先担保第一留置权定期贷款安排，原始发行折扣为1100万美元[463] - 2019年2月25日修订贷款协议后，公司进行两次强制性本金预付：9500万美元（2019年3月）和1亿美元（出售Cristal北美TiO₂业务后）[464] - 2019年12月自愿预付1亿美元贷款，产生100万美元债务清偿损失；2020年12月自愿预付2亿美元，产生200万美元债务清偿损失[464] - 2021年3月11日签订新定期贷款安排：13亿美元七年期定期贷款（New Term Loan Facility）和3.5亿美元五年期现金流循环贷款（New Revolving Facility）[464] - 新定期贷款安排利率为基准利率加1.25%-1.50%或调整后LIBOR加2.25%-2.50%（基于公司第一留置权净杠杆率）[465][466] - 2021年公司终止原有贷款安排并偿还3.13亿美元本金，同时因债务清偿产生400万美元损失[467][468] - 2021年对新定期贷款安排自愿预付总计3.98亿美元，产生900万美元债务清偿损失[470] - 公司偿还2025年到期的4.5亿美元优先票据和2026年到期的6.15亿美元优先票据，产生5200万美元债务清偿成本（含2100万和1900万美元赎回溢价）[471][472][475] - 南非子公司新标准银行定期贷款安排：15亿兰特（约9800万美元）五年期贷款和10亿兰特（约6300万美元）三年期循环信贷[480][482] - 2021年偿还中国Tikon贷款1.11亿元人民币（约1700万美元）本金[483] - 澳大利亚政府贷款到期余额为600万澳元（约500万美元），贴现价值约为200万澳元（约100万美元）[484] - MGT应付票据未偿还余额为3300万美元，其中700万美元预计一年内偿还[485] - 富国银行循环信贷额度从5.5亿美元自愿缩减至3.5亿美元，产生200万美元债务清偿损失[488] - 标准银行信贷额度最高10亿兰特（约6300万美元），利率为JIBOR加260-285个基点[492] - 阿联酋NBD循环信贷额度最高6000万美元，2021年12月31日无未偿还借款[493] - 沙特英国银行信贷额度最高7000万沙特里亚尔（约1900万美元），2021年12月31日无未偿还借款[494] 利率和汇率风险管理 - 截至2021年12月31日，利率每上升1%将导致年度税前收入减少约200万美元[318] - 公司持有浮动利率债务2.77亿美元，利息收益金融资产4500万美元[318] - 公司通过利率互换协议将部分贷款从浮动利率转为固定利率[319] - 公司持有4.43亿澳元（约3.22亿美元）外汇合约对冲澳大利亚子公司销售成本风险[322] - 公司持有47亿南非兰特（约2.98亿美元）外汇合约对冲南非子公司第三方销售风险[322] - 截至2021年12月31日，未实现净收益1500万美元记录在累计其他综合收益中[323] - 公司持有5.1亿南非兰特（约3200万美元）和1.72亿澳元（约1.25亿美元）非对冲外汇合约[324] - 外汇合约公允价值在2021年12月31日实现收益100万美元[324] - 利率互换未实现净损失从2020年5700万美元改善至2021年2500万美元[501] - 澳元对冲名义金额4.43亿澳元（约3.22亿美元），南非兰特对冲名义金额47亿兰特（约2.98亿美元）[503] - 2021年衍生金融工具公允价值：资产400万美元，应计负债2600万美元[497] - 未平仓外汇合约名义金额包括5.1亿南非兰特（约3200万美元）和1.72亿澳元（约1.25亿美元）[504] - 利率互换合约公允价值从5700万美元下降至2500万美元，降幅56.1%[505] - 外汇合约净公允价值从6500万美元降至200万美元，降幅96.9%[505] 资产和负债状况 - 存货净额10.48亿美元，同比下降7.8%（2020年：11.37亿美元）[349] - 累计其他综合亏损7.38亿美元，同比扩大21.0%（2020年：6.10亿美元）[349] - 2021年净库存同比下降7.8%至10.48亿美元，其中成品库存下降31.0%至4.61亿美元[450] - 2021年财产厂房设备净值下降2.8%至17.10亿美元，累计折旧增加11.0%至14.13亿美元[452] - 矿产租赁权净值同比下降7.0%至7.47亿美元，2021年损耗费用为3700万美元[454][455] - 无形资产净值同比增长8.0%至2.17亿美元，其中客户关系资产下降18.4%至8000万美元[456] - 2021年应付负债下降6.3%至3.28亿美元，其中利率互换负债下降56.1%至2500万美元[458] - 递延所得税资产净额11亿美元，估值备抵17亿美元[337] - 截至2021年末净递延所得税资产为8.28亿美元（2020年：8.44亿美元）[434] - 未使用税收亏损结转总额达94.51亿美元，其中美国联邦部分43.22亿美元[445] - 美国有限期净经营亏损对应的估值准备金保留10.26亿美元[438] - 海外子公司未分配利润中3.53亿美元可能面临预提所得税[445] - 2021年合同负债余额为200万美元，较2020年的400万美元减少50%[419] - 2021年受限现金为400万美元，其中澳大利亚300万美元与履约保证相关，沙特阿拉伯100万美元与供应商协议担保相关[375] - 2020年受限现金为2900万美元，其中欧洲1800万美元与TTI收购终止费相关，澳大利亚1000万美元与履约保证相关，沙特阿拉伯100万美元与供应商协议担保相关[375] 收购和剥离活动 - TTI收购交易终止，公司支付1800万美元终止费[402][403][404][405] - 完成对Cristal的收购，总收购价格约为22亿美元，其中现金部分为16.75亿美元[406] - 为获得监管批准，公司以7.01亿美元净收益剥离Cristal北美TiO2业务[406] - 向Venator出售8120产品线，总对价为800万欧元，分三期支付[406] - 与Venator的供应协议导致公司确认1900万美元合同损失[406][409] - 收购Cristal导致存货公允价值调增产生9800万美元税前费用[409] - 截至2021年12月31日，Cristal国际控股持有公司3758万股，占24%股权[406] 其他重要事项 - 公司十大第三方客户占2021年、2020年和2019年合并净销售额的比例分别为28%、32%和31%[317] - 2021年其他收入净额1200万美元，较2020年的2600万美元下降53.8%[425] - 2021年终止TTI收购产生1800万美元中断费[425][426] - 2021年其他综合亏损达1.04亿美元，主要受汇率变动影响[354] - 公司2019年第二季度启动协同节约计划，2019年和2020年分别记录重组成本2200万美元和300万美元[410] - 截至2021年底重组负债余额为100万美元，较2019年初的1000万美元下降90%[411] - 2021年估值准备金减少9800万美元，2020年减少9.65亿美元，2019年增加1.72亿美元[436]