财务数据关键指标变化 - 2020年公司总收入为40.34亿美元，其中专业服务收入5.44亿美元，保险服务收入34.9亿美元[298] - 2020年公司保险成本为29.79亿美元，运营收入为3.68亿美元[298] - 2020年公司净利润为2.72亿美元，每股基本收益为4.03美元[298] - 公司2020年净收入为2.72亿美元，较2019年的2.12亿美元增长28.3%[303] - 2020年经营活动产生的净现金为5.46亿美元，较2019年的4.71亿美元增长15.9%[303] - 2020年投资活动使用的净现金为1.51亿美元，较2019年的1.88亿美元减少19.7%[303] - 2020年融资活动使用的净现金为2.08亿美元，较2019年的1.76亿美元增长18.2%[303] - 2020年末现金及现金等价物总额为16.43亿美元，较2019年末的14.56亿美元增长12.8%[303] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为3.01亿美元，较2019年的2.13亿美元增长41%[371] 利率风险及对冲策略 - 公司长期债务总额为3.7亿美元，市场利率上升100个基点将使未来12个月的利息支出增加300万美元[273] - 利率衍生品对冲分析显示，若1个月LIBOR利率下降100个基点，公司将产生400万美元现金支付[271] - 公司采用利率上限衍生工具对冲浮动利率债务风险，该工具被指定为现金流对冲[270] - 敏感性分析表明，1个月LIBOR利率上升100个基点不会导致公司收到任何现金[271] - 2020年公司总债务利息支出对利率变动的敏感度为每100基点波动影响300万美元[273] - 公司明确表示不进行任何投机性衍生品交易[270] - 2019年6月公司签订利率双限衍生品合约，名义金额2.13亿美元，用于对冲浮动利率债务风险，2020年末公允价值变动损失100万美元[383][384] 投资组合及金融资产 - 截至2020年底，公司AFS（可供出售）证券组合主要由流动性高、投资级证券构成，利率变动风险不显著[272] - 公司现金等价物主要为货币市场基金，利率风险敞口较小[272] - 公司投资组合政策通过设定最低信用质量、流动性要求来限制利率和信用风险[272] - 公司可供出售证券公允价值4.51亿美元，其中美国国债占比59%（2.65亿美元）[372] - 公司持有资产支持证券公允价值2,400万美元，企业债券1.28亿美元[372] - 按到期期限划分，公司债务投资中1-5年期占比67%（3.01亿美元）[374] - 2020年证券出售及到期总收益2.24亿美元，较2019年增长41%[375] - 公司Level 2金融工具公允价值4.62亿美元，占投资总额的82%[379] - 受限投资中美国国债占比77%（1.98亿美元）[379] - 截至2019年12月31日，公司现金等价物总额为9200万美元，其中货币市场共同基金占8900万美元，美国国债占300万美元[380] - 公司投资组合总值为1.94亿美元，主要包括公司债券9600万美元、美国国债5300万美元及资产支持证券3000万美元[380] - 受限现金及投资总额为5.04亿美元，其中Level 2资产占比71%（3.59亿美元），包括受限美国国债1.1亿美元和受限公司债券2800万美元[380] 债务及融资活动 - 2020年公司长期债务为3.48亿美元，非流动应计工伤保险成本为1.38亿美元[300] - 2020年公司通过循环信贷协议借款2.34亿美元，并全额偿还[303] - 2020年末长期债务3.7亿美元，有效利率1.87%，循环信贷额度剩余可用2.34亿美元[396][397] - 2018年定期贷款剩余余额将在2021年偿还2200万美元，2022年偿还2200万美元，2023年偿还3.26亿美元[402] 股票及薪酬相关 - 2020年公司股票回购金额为1.78亿美元，股票薪酬费用为4400万美元[301] - 2020年股票期权行权总内在价值为400万美元，现金收入为100万美元[409] - 2020年时间限制性股票单位(RSUs)和限制性股票奖励(RSAs)的总授予日公允价值为5000万美元[411] - 2020年绩效限制性股票单位(RSUs)和限制性股票奖励(RSAs)的总授予日公允价值为1000万美元[412] - 截至2020年12月31日，员工股票购买计划(ESPP)预留约400万股供未来发行[413] - 2020年股票期权预期波动率为40%-83%，无风险利率为0.2%-1.6%[414] - 2020年股票薪酬总费用为4300万美元，其中2600万美元计入一般及行政费用[415] - 截至2020年12月31日，未归属限制性股票单位(RSUs)相关未确认薪酬费用为6300万美元[416] - 2020年公司以平均每股53.85美元的价格回购了3,307,074股普通股，总成本为1.78亿美元[418] 税务相关 - 2020年公司所得税费用总额为8500万美元，较2019年的5800万美元增长46.6%[419] - 2020年实际所得税税率从2019年的21%上升至24%，主要由于州税可抵扣收入减少及税收抵免减少[419] - 2020年递延所得税资产净额从2019年的6000万美元负债改善至2000万美元负债，主要因递延服务收入负债减少2100万美元[421] - 截至2020年底，公司拥有3900万美元州净经营亏损结转额度（2019年为5300万美元），有效期至2039年[421] - 2020年股票激励计划产生400万美元超额税收优惠，计入所得税费用[422] - 截至2020年末未确认税务优惠为800万美元，较2019年增加100万美元[425] 保险及赔偿相关 - 截至2020年12月31日，公司应计工伤保险成本为1.97亿美元[284] - 截至2020年12月31日，公司应计健康保险成本为1.72亿美元[285] - 公司每起工伤赔偿索赔的自付额上限为100万美元[328] - 工伤赔偿计划相关年份可能需要十年或更长时间才能最终结算[329] - 公司使用外部精算师估算未贴现的未来现金支付以结算索赔[328] - 公司不折现应计工伤赔偿成本，一年内支付的记录为应计成本，超过一年的包括在应计成本中[330] - 2020年工人赔偿准备金总额2.05亿美元，其中1.38亿为长期负债，当年赔付5300万美元[391] 其他财务数据 - 2020年公司其他综合收益为400万美元，累计其他综合收益余额为400万美元[301] - 2020年公司向客户发放的恢复信贷计划金额为3600万美元，总计划限额为1.45亿美元[315] - 截至2020年12月31日，未开票收入中的预收款项为2400万美元，较2019年的9500万美元大幅下降74.7%[322] - 2020年递延佣金费用资本化金额为2900万美元，摊销金额为1900万美元[323] - 2020年健康保险和工人补偿保险的保费支出基于实际工资与预估工资的差异进行调整[327] - 截至2020年12月31日，健康保险预付款抵消应计成本分别为4900万美元（2020年）和3900万美元（2019年）[334] - 截至2020年12月31日，应计健康保险成本抵消预付款分别为5800万美元（2020年）和5200万美元（2019年）[334] - 租赁负债的加权平均折现率为4.0%（2020年12月31日）[336] - 广告费用分别为1900万美元（2020年）、1800万美元（2019年）和1700万美元（2018年）[357] - 公司评估投资信用减值时考虑发行人的财务状况和未来前景[342] - 公司金融资产按公允价值计量，包括现金等价物、可供出售证券和存单[347] - 公司2020年坏账费用净额为100万美元，2019年和2018年金额不显著[365] - 公司采用ASC 842会计准则后，资产负债表新增5,500万美元运营租赁使用权资产和1,700万美元租赁负债[368] - 公司受限现金中工资代收资金达12.28亿美元，占受限现金总额的88%[371] - 2020年财产设备净值7900万美元，较2019年下降600万美元，主要由于软件资产增至2.04亿美元但累计折旧增加3400万美元[386] - 商誉从2019年2.89亿美元增至2020年2.94亿美元，客户名单等可摊销无形资产净值为1800万美元[389] - 2020年经营租赁负债6000万美元，未来五年最低支付义务为6800万美元，加权平均剩余租期5.8年[395] - 2020年公司401(k)计划匹配员工贡献1200万美元，较2019年的1400万美元减少14.3%[430] - 2020年从关联方获得总收入2200万美元，较2019年的2500万美元下降12%[432] - 2020年7月收购Little Bird HR公司，确认商誉500万美元及客户名单800万美元[436]