财务数据关键指标变化 - 公司现有现金及现金等价物、IPO所得款项以及信贷协议下的信贷额度，预计可支持未来至少24个月的运营[272] 各条业务线表现 - 公司目前未拥有任何覆盖其专有产品或制造工艺的已授权专利或专利申请[198] - 公司主要依靠商业秘密法律、保密协议及非披露协议来保护其技术[200] - 公司依赖保密协议保护商业秘密，但执行困难且成本高昂[214] - 公司目前不拥有或授权任何专利，未来产品可能面临竞争[217] - 公司可能需从第三方获取许可以推进研究或商业化产品，但无法保证能以合理条款获得[219] 管理层讨论和指引 - 公司未来可能需要进行大量额外融资以扩大产品商业化、资助运营、推进研发及寻求战略交易[273][275] - 公司目前无支付普通股常规现金股息的计划，且信贷协议条款禁止支付现金股息[270] - 公司正在通过招聘具备特定技术会计经验的员工或顾问等措施来补救该重大缺陷[245] 公司治理与股权结构 - 大股东THP控制公司约62.5%的已发行普通股投票权[231] - 公司被THP控制，其持有超过50%的投票权，属于纳斯达克定义的“受控公司”[235] - 作为“受控公司”，公司董事会多数成员无需是独立董事，薪酬与提名委员会也无需完全由独立董事组成[236][237] - 公司修订及重述的公司章程授权发行优先股，其条款可能包括超级多数投票权等优于普通股的权利[261][271] - 在THP持股触发事件后，公司章程条款的修改需要持有至少66 2/3%投票权的股东批准[261] - 在THP持股触发事件后，只有因故且经至少66 2/3%投票权股东同意，方可罢免董事[261] - 公司普通股流通股总数为28,012,017股，其中21,111,917股（占75.4%）曾受IPO锁定期限制[266] - IPO锁定期已于2021年12月21日结束，21,111,917股自此可在公开市场出售[267] - 截至2021年12月31日，根据2016年、2020年及2021年股权激励计划，分别有322,174股、1,999,254股及442,684股普通股被预留用于已授予的股票期权[269] - 截至2022年1月1日，2021年股权激励计划及员工持股计划（ESPP）分别剩余3,698,555股及570,948股普通股可供未来发行[269] 财务报告与内部控制 - 公司存在财务报告内部控制重大缺陷，曾导致对2019年1月14日与THP的股票购买协议会计处理不当[243] - 公司是“新兴成长公司”和“较小报告公司”，可豁免部分披露和审计要求，如SOX法案第404条的内控审计[247] - “新兴成长公司”身份将持续至最早发生以下情况：年收入超10.7亿美元、非关联方持有权益证券价值达7亿美元、三年内发行非可转换债务超10亿美元、或IPO完成五周年后[250] - 作为“较小报告公司”，其非关联方持有普通股市值需低于2.5亿美元，或年收入低于1亿美元且该市值低于7亿美元[252] - 公司需在截至与第二份10-K年报提交日一致的财年末，提供管理层关于财务报告内部控制有效性的报告[240] - 如果公司无法及时完成内控评估或内控被认定无效，可能损害投资者信心并导致股价下跌[239] - 公司关键会计政策的估计或判断若基于错误假设，可能导致运营结果低于预期，并引发普通股市场价格下跌[285] - 公司的披露控制和程序可能无法防止或发现所有错误或欺诈行为[286] 债务与融资 - 公司信贷协议提供最高2700万美元的贷款承诺[223] - 公司现有债务可能限制运营灵活性，并需将部分现金流用于偿还债务和利息[228] - 信贷协议下的借款利率以LIBOR为参考利率，其变更或替换可能增加借款成本[227][229] - 公司可能产生大量额外债务，加剧相关风险[226] - 信贷协议包含限制性条款，可能阻碍公司进行合并、出售资产或支付股息等行动[230][232] 税务相关 - 截至2021年12月31日，公司拥有可用于抵减未来应纳税所得额的美国联邦净经营亏损（NOL）结转额为1370万美元，州净经营亏损结转额为1170万美元[190] - 根据《减税与就业法案》及《CARES法案》修订，2020年12月31日之后开始的纳税年度，联邦净经营亏损的抵扣额被限制在应纳税收入的80%[191] - 若公司发生“所有权变更”（通常定义为三年内股权价值变动超过50%），其使用变更前净经营亏损结转额及其他税收属性的能力可能受到限制[192] - 公司目前仅在美国缴纳所得税，但未来有效税率可能因多种因素产生波动或受到不利影响[280] - 公司未来有效税率可能受到递延税资产和负债估值变化、税务估值准备释放时间与金额、进入需缴纳当地所得税的海外市场等因素影响[283] - 公司可能面临收入、销售和其他交易税的审计，审计结果可能对公司运营结果和财务状况产生不利影响[284] 知识产权风险 - 知识产权诉讼可能导致公司支付巨额损害赔偿，包括三倍损害赔偿和律师费[207][209] - 若被判侵权，公司可能被阻止将产品商业化或被迫停止部分业务运营[207][209] - 知识产权诉讼可能消耗大量管理时间，并导致运营亏损大幅增加[210] - 诉讼中的不确定性可能对公司竞争能力和公司普通股的市场价格产生重大不利影响[210] - 知识产权纠纷可能导致公司承担巨额诉讼成本并分散管理层精力[212] 合规与监管风险 - 遵守环境、健康和安全法律法规的成本高昂，任何违规行为都可能对公司业务产生不利影响[193] - 遵守上市公司规定增加了法律与财务合规成本，并可能分散管理层注意力[254] - 公司受美国出口管制和制裁法规约束，违规可能导致巨额罚款和处罚，并影响进入特定市场[278] - 员工、顾问、分销商或商业伙伴的不当行为（如不遵守法规）可能导致法律制裁并严重损害公司声誉[287] 市场与股价风险 - 公司季度运营结果可能波动，且普通股交易价格可能因市场波动、经济状况等多种因素大幅波动[288] - 运营结果波动可能限制投资者出售普通股，并对股票市场价格和流动性产生负面影响[289] - 若证券或行业分析师发布不利研究报告或停止覆盖，可能导致公司股价和交易量下跌[290]