收入和利润（同比环比） - Tiptree第三季度净利润为1420万美元，较去年同期的200万美元大幅增长，主要得益于干散货船出售收益和保险业务表现改善[219] - 2022年前九个月净亏损为910万美元，而2021年同期净利润为3860万美元，主要由于WP交易相关的递延税负债和投资未实现亏损[219] - 调整后净利润为4880万美元，较2021年的4700万美元增长3.9%，保险和航运业务表现改善是主要驱动因素[219] - 2022年前九个月总营收增长25.2%至9.034亿美元，2021年为7.215亿美元，主要由于净赚取保费及服务管理费增加[219] - 公司第三季度收入为3.635亿美元，同比增长26.8%（76.9百万美元）[233] - 公司九个月累计收入为10.3亿美元，同比增长16.7%（147.2百万美元）[233] - 第三季度摊薄每股收益为0.38美元，去年同期为0.06美元[232] - 第三季度调整后净利润为1939.5万美元，同比下降6.4%（130万美元）[238] - 九个月调整后净利润为4883.3万美元，同比增长3.9%（180万美元）[239] - 2022年第三季度总收入同比增长32.6%，达到3.27亿美元，而2021年同期为2.467亿美元[255] - 2022年前九个月调整后净利润为5989万美元，同比增长29.1%[270] - 2022年第三季度调整后净利润为1980万美元，平均股本回报率为24.8%，而2021年同期分别为1950万美元和26.8%[303] - 2022年前九个月调整后净利润为5990万美元，平均股本回报率为25.8%，较2021年同期的4640万美元和20.9%有所提升[303] - 2022年前九个月非GAAP调整后净利润为1330万美元，较2021年同期的820万美元增长62.2%，主要得益于海运业务运营改善[329] - 2022年前九个月调整后净利润为4883.3万美元，较2021年同期的4701万美元增长3.9%[349] - 公司2022年第三季度归属于普通股股东的净利润为1422.3万美元，较2021年同期的200.8万美元增长608%[352] 成本和费用（同比环比） - 综合成本率保持稳定为91.0%，技术平台规模效应改善了费用率，但业务组合向高损失率产品倾斜导致承保比率上升[219] - 2022年前九个月净损失和损失调整费用为2.6406亿美元，同比增长45.7%，主要受美国和欧洲保险业务增长及商业保险业务占比提高影响[274] - 2022年前九个月佣金费用为3.824亿美元，同比增长30.7%，与净赚取保费和服务及管理费用的增长一致[274] - 2022年前九个月员工薪酬和福利为6416万美元，同比增长12.5%，主要受人力资源投资驱动[275] - 2022年前九个月利息支出为1520万美元，较2021年同期的1310万美元增加210万美元，增幅15.8%，主要由于资产基础债务增加和短期利率上升[276] - 2022年前九个月折旧和摊销费用为1370万美元，其中1210万美元为收购Fortegra等公司产生的无形资产摊销，2021年同期为1290万美元（含1150万美元无形资产摊销）[277] - 第三季度综合成本率为91.5%（承保成本率78.4%+费用率13.1%），同比上升1.9个百分点，主要因产品组合向高赔付率业务倾斜[288] - 公司2022年前九个月员工薪酬及福利支出为1790万美元，同比增长9.1%，其中540万美元为股票激励费用[331] - 2022年前九个月所得税费用达3150万美元，有效税率高达108.9%，主要由于Fortegra税务剥离产生的递延税负债影响[335] - 2022年第三季度股票薪酬费用为169.6万美元，较2021年同期的150.4万美元增长12.8%[348] - 2022年第三季度非经常性费用为14.2万美元，较2021年同期的42万美元下降66.2%[348] - 公司2022年前九个月企业债务利息支出为1555.9万美元，较2021年同期的1840.2万美元下降15.4%[361] 保险业务表现 - Fortegra的毛承保保费及等价物达19.6亿美元，较2021年同期的16.2亿美元增长20.9%，特种保险线和收费服务合同增长是主因[219] - 保险业务第三季度收入为3.27028亿美元，同比增长32.6%[248] - 保险业务第三季度毛保费和保费等价物为7.61446亿美元，同比增长29.5%[248] - 净赚取保费同比增长35.9%，增加6290万美元，达到2.379亿美元，主要受专业保险和超额与剩余保险业务增长驱动[255] - 服务和管理费用同比增长19.8%，达到8340万美元，主要受保修和消费品服务合同收入增长驱动[255] - 分出佣金同比增长47.8%，增加130万美元，达到400万美元，与分出保费增长一致[255] - 2022年第三季度总承保保费及等价物达7.614亿美元，同比增长1.734亿美元（29.5%）；前九个月累计达19.57亿美元，同比增长3.389亿美元（20.9%）[281][282] - 美国保险业务第三季度保费增长1.578亿美元（41.9%），前九个月增长2.519亿美元（23.6%），主要来自专业商业保险和信用保险业务[283][284] - 欧洲保修解决方案业务前九个月保费增长2760万美元（39.5%），主要由汽车保修业务驱动[284] - 截至2022年9月30日，未赚保费和递延收入达19.782亿美元，较上年同期增加4.138亿美元（26.5%）[285] - 前九个月非GAAP承保及费用收入达9.164亿美元，同比增长2.092亿美元（29.6%），所有业务线均实现增长[298][299] - 欧洲保修解决方案非GAAP承保及费用利润前九个月增长570万美元（56.2%），受汽车和消费品服务合同推动[300] - 保险业务非GAAP承保及费用收入在2022年前九个月达9.16亿美元，较2021年同期的7.07亿美元增长29.6%[343] - 2022年第三季度保险业务调整后净利润为1983.1万美元，占平均股东权益的24.8%[348] - 2022年前九个月保险业务调整后净利润为5989.3万美元，占平均股东权益的25.8%[349] 航运运输业务表现 - 航运运输业务税前利润达3650万美元，较2021年同期的770万美元显著增长，干散货船出售收益和租船费率上升是主因[225] - 两艘成品油轮以4900万美元协议出售，较2022年9月30日账面价值溢价约44%[219] - 2022年第三季度收入为2080万美元，较2021年同期的1250万美元增长66.4%，主要驱动因素是出售两艘干散货船获得1410万美元收益以及海运业务租船费率提升[326] - 2022年前九个月收入为6560万美元，较2021年同期的7230万美元下降9.3%，主要由于Invesque投资未实现亏损及Luxury业务剥离影响[326] - Tiptree Capital - Other部门2022年第三季度税前利润为1910万美元，较2021年同期亏损470万美元显著改善[327][328] 抵押贷款业务表现 - 抵押贷款业务税前利润降至340万美元，较2021年2510万美元大幅下降，主要由于贷款发放量下降和销售利润率收缩[225] - 2022年第三季度抵押贷款业务发放量为2.7979亿美元，较2021年同期的3.8496亿美元下降27.3%[315] - 2022年第三季度抵押贷款业务销售利润率为4.9%，较2021年同期的5.5%下降60个基点[315] - 2022年前九个月抵押贷款业务发放量为9.4096亿美元，较2021年同期的11.8077亿美元下降20.3%[315] - 2022年前九个月抵押贷款业务销售利润率为4.6%，较2021年同期的5.7%下降110个基点[315] - 2022年第三季度抵押贷款业务调整后净亏损77.7万美元，占平均股东权益的-5.4%[348] 投资业务表现 - 2022年前九个月净投资收入为1016万美元，同比增长8.9%，主要受投资组合增长驱动[270] - 2022年前九个月净已实现和未实现投资损失为2315万美元，而2021年同期为净收益500万美元，主要受权益证券公允价值变动影响[270] - 2022年第三季度净投资收入为360万美元，较2021年同期的330万美元增长，主要由于投资规模扩大[306] - 2022年第三季度已实现和未实现投资损失为640万美元，较2021年同期的750万美元损失有所减少[306] - 2022年前九个月净投资收入为1020万美元，较2021年同期的930万美元增长[307] - 2022年前九个月已实现和未实现投资损失为2320万美元，而2021年同期为500万美元收益[308] 现金流和债务 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为5.035亿美元，较2021年底的1.757亿美元增长186.5%[357] - 公司2022年前九个月经营活动现金流为4.00857亿美元，较2021年同期的1.86039亿美元增长115.5%[363] - 2022年前九个月投资活动现金流为2885.8万美元，而2021年同期为-2.01291亿美元[363] - 公司2022年前九个月融资活动现金流为-1.04324亿美元，2021年同期为-499万美元[363] - 截至2022年9月30日，公司保险业务债务余额为1.6亿美元，较2021年同期的2.77365亿美元下降42.3%[361] - 公司持有公司债务从2021年底的1.141亿美元降至2022年9月为零，债务结构显著改善[331] - 公司子公司Fortegra于2022年10月21日获得2亿美元循环信贷额度，期限至2027年10月21日[362] 股东权益和资产 - 截至2022年9月30日，股东权益总额为5.196亿美元，较去年同期的4.021亿美元有所增长[243] - 股东权益从2021年底的4.002亿美元增至2022年9月的5.196亿美元，增幅29.9%，主要受WP交易推动[338] - 截至2022年9月30日，公司总资产达39.94亿美元，较2021年底的35.99亿美元增长11.0%，主要来自保险业务扩张和干散货船出售收益[337] - 截至2022年9月30日，公司每股账面价值为10.68美元，较2021年同期的11.37美元下降6.1%[353] 其他财务指标 - 调整后平均股本回报率前九个月为12.1%，低于2021年同期的17.3%，主要因投资损益波动及平均权益余额增加[291] - 2022年前九个月调整后EBITDA为4.9415亿美元，较2021年同期的8.4594亿美元下降41.6%[352] - 2022年前九个月无形资产摊销为1214.6万美元，主要与收购相关的购买会计调整有关[349][350] - 2022年前九个月公司整体调整后平均股东权益回报率为14.2%，低于2021年同期的16.2%[349] 管理层讨论和指引 - Warburg对Fortegra的2亿美元投资使其获得约24%股权（按转换基准计算）[219]