收入和利润（同比环比） - 第三季度总收入为10.81081亿美元，同比增长21%[67] - 九个月总收入为31.21425亿美元，同比增长20%[67] - 第三季度税后净投资收入为8022.7万美元，同比增长56%[67] - 九个月税后净投资收入为2.31091亿美元，同比增长39%[67] - 第三季度税后承保收入为2495.7万美元，同比增长16%[67] - 九个月税后承保收入为5470.6万美元，同比下降43%[67] - 2023年第三季度税后净投资收入增加2870万美元（4.2个百分点），九个月增加6440万美元（3.8个百分点）[70] - 2023年九个月税后净投资收入增长被税后承保收入减少4060万美元（2.1个百分点）部分抵消[71] - 2023年第三季度净保费收入增长17%达10.583亿美元，九个月增长15%达31.43亿美元[75] - 标准商业保险部门第三季度净承保保费（NPW）增长15%至8.336亿美元，九个月累计增长13%至25.17亿美元[83][84] - 第三季度承保收入同比增长84%至4134万美元，但九个月累计承保收入下降8%至1.024亿美元[83] - 商业责任险NPW第三季度增长17%至2.739亿美元[89] - 商业汽车险第三季度承保亏损收窄60%至1235万美元[95] - 净承保保费（NPW）第三季度同比增长22%至17.456亿美元，前九个月同比增长19%至49.383亿美元[99][101] - 标准个人保险业务NPW第三季度同比增长30%至11.316亿美元，前九个月同比增长31%至30.754亿美元[108] - E&S Lines部门净承保保费（NPW）在2023年第三季度增长25%至1.11589亿美元，九个月增长21%至3.18422亿美元[117][118] - E&S Lines部门承保收入在2023年第三季度增长172%至1635.1万美元，九个月增长78%至2907.4万美元[117] - 税后净投资收入在2023年第三季度增长56%至8022.7万美元，九个月期间增长39%至2.31091亿美元，主要由固定收益证券收入增长驱动[133] - 固定收益证券收入在第三季度增长32%至9001.3万美元，九个月期间增长38%至2.54016亿美元[133] - 短期投资收入在第三季度大幅增长242%至394.1万美元，九个月期间增长592%至1148.3万美元[133] - 已实现及未实现投资损失在第三季度减少73%至688万美元，九个月期间减少92%至896.2万美元[134][135] - 税后净投资收入第三季度增长56%至8023万美元，九个月增长39%至2.311亿美元[133] - 净已实现及未实现投资损失第三季度减少73%，九个月减少92%[134][135] 成本和费用（同比环比） - 2023年第三季度损失及损失费用比率上升1.7个百分点至65.8%，九个月上升3.0个百分点至65.7%[75][77] - 2023年九个月税前巨灾净损失达2.199亿美元（综合比率7.8个百分点），2022年同期为1.002亿美元（4.0个百分点）[71] - 巨灾净损失第三季度影响赔付率4.7个百分点（3670万美元），九个月累计影响5.9个百分点（1.344亿美元）[86] - 商业汽车险非巨灾财产损失第三季度下降3.6个百分点至18.7%，主要因索赔频率降低[96] - 责任险九个月期间不利准备金发展影响赔付率0.7个百分点（2022年同期为有利发展0.7个百分点）[93] - 承保费用率第三季度改善1.6个百分点至31.7%，主要因保费增长快于费用增长[88] - 第三季度净巨灾损失达3030万美元（影响综合比率19.8个百分点），前九个月净巨灾损失达1.141亿美元（影响综合比率26.6个百分点）[102] - 个人保险损失率第三季度同比上升28.8个百分点至104.5%，主因巨灾损失（影响25.6个百分点）及非巨灾财产损失上升[108][110] - 前九个月个人保险非巨灾财产损失达1.141亿美元（影响损失率43.2个百分点），主因汽车物理损坏和房屋财产损失上升[110][112] - 第三季度责任险 unfavorable 上年准备金发展影响损失率3.2个百分点，主因2022事故年损失严重性增加[110][113] - 2023年第三季度净巨灾损失为350万美元，影响损失率3.5个百分点，同比减少1.9个百分点[120] - 2023年九个月净巨灾损失为2540万美元，影响损失率9.0个百分点，同比增加5.7个百分点[120] - 2023年九个月有利的先前年度意外险准备金发展减少损失500万美元，改善损失率1.8个百分点[120] - 2023年第三季度当前年度意外险损失成本下降4.5个百分点，九个月下降4.0个百分点[122] - 联邦所得税实际税率在2023年第三季度为21.1%，九个月期间为20.7%[136] 各条业务线表现 - 标准商业保险部门第三季度净承保保费（NPW）增长15%至8.336亿美元，九个月累计增长13%至25.17亿美元[83][84] - 综合赔付率第三季度改善2.1个百分点至94.7%，但九个月累计恶化1.0个百分点至95.5%[83] - 直接新业务保费第三季度达1.455亿美元（同比增长13.5%），九个月累计达4.523亿美元[85] - 商业责任险NPW第三季度增长17%至2.739亿美元，综合赔付率改善3.4个百分点至86.9%[89][91] - 商业汽车险第三季度承保亏损收窄60%至1235万美元，综合赔付率改善9.5个百分点至105.3%[95] - 商业保险续保纯费率增幅第三季度达10.1%（同比升3.9个百分点），保留率稳定在85%[99][101] - 标准个人保险业务NPW第三季度同比增长30%至11.316亿美元，前九个月同比增长31%至30.754亿美元[108] - 个人保险直接新单保费第三季度达3160万美元（同比增82%），续保纯费率增幅为6.1%[109] - E&S Lines部门净承保保费（NPW）在2023年第三季度增长25%至1.11589亿美元，九个月增长21%至3.18422亿美元[117][118] - E&S Lines部门承保收入在2023年第三季度增长172%至1635.1万美元，九个月增长78%至2907.4万美元[117] - E&S Lines部门综合赔付率在2023年第三季度改善9.1个百分点至83.9%，九个月改善3.6个百分点至89.7%[117] - 再保险意外险超赔条约续约，存款保费增加2830万美元（33%）[124] - 财产超赔条约续约，自留额从300万美元增至500万美元，存款保费减少560万美元（11%）[125][126] 关键财务指标变化 - 第三季度综合比率为96.8%，与去年同期持平[67] - 九个月综合比率为97.5%，同比恶化2.3个百分点[67] - 投资组合年化税后收益率第三季度为3.9%，同比上升1.2个百分点[67] - 非GAAP运营ROE第三季度为15.0%，同比上升4.5个百分点[67] - 非GAAP运营ROE在2023年第三季度增长4.5个百分点，九个月增长1.6个百分点，主要由税后净投资收入增加推动[70] - 2023年直接新业务保费第三季度为2.323亿美元，九个月为6.908亿美元[75] - 2023年续约纯价格涨幅第三季度为7.0%，九个月为6.6%[75] - 综合比率第三季度同比下降2.5个百分点至99.4%，但前九个月同比上升3.3个百分点至103.1%[99][102] - 工伤赔偿业务综合比率第三季度同比恶化11.3个百分点至83.0%，主因上年 casualty 责任准备金有利发展减少[104][105] - 普通股每股账面价值增长5%至40.35美元，调整后账面价值增至48.54美元[164] - 公司GAAP股东权益和法定盈余为26亿美元，总债务为5.046亿美元，债务资本比为16%[156] - 普通股季度现金股息增加17%至每股0.35美元[156] - 优先股每股现金股息为287.50美元（合每存托股0.28750美元）[156] - 普通股每股账面价值增长5%至40.35美元，调整后账面价值增至48.54美元[164] 管理层讨论和指引 - 公司预计2023年全年GAAP综合比率为96.5%，税后净投资收入为3.1亿美元[74] 投资活动表现 - 投资资产增加3.584亿美元至81.959亿美元，但税前未实现损失增加9210万美元[132] - 总投资资产达81.959亿美元，较期初增长5%，税前未实现损失增加9210万美元[132] - 公司有4.002亿美元的合同投资承诺，主要来自另类投资和私募证券[158] - 投资组合合同义务总额为4.002亿美元，其中另类及其他投资占2.473亿美元[158] 现金流表现 - 经营活动现金流增至5.223亿美元，占净承保保费的17%[165] - 投资活动现金流增至4.7亿美元，融资活动现金流降至6410万美元[165][166] - 2023年前九个月经营活动现金流量为5.223亿美元，同比增长7.6%[165] - 2023年前九个月投资活动现金流量使用4.7亿美元[165] - 2023年前九个月融资活动净现金使用减少至6410万美元，相比2022年同期的7060万美元[166] 资本和流动性管理 - 母公司现金及总投资在2023年9月30日为4.86亿美元，较2022年末的4.84亿美元保持稳定[141] - 保险子公司2023年前九个月向母公司支付股息8000万美元，但第三季度及第四季度未宣布分红[144] - 公司信用额度为5000万美元可循环信贷设施，可增至1.25亿美元，2023年前九个月无借款[147] - 联邦住房贷款银行（FHLB）借款剩余额度为4.707亿美元，需额外购买1870万美元股票才能启用[150] - 子公司SICA于2023年4月从FHLBNY借款2000万美元（利率5.00%），已于5月偿还[151] - 母公司间贷款协议余额4000万美元，剩余额度1.215亿美元，与2022年末持平[152] - 公司循环信贷额度为5000万美元，可增至1.25亿美元，2023年前九个月无借款[147] - 联邦住房贷款银行借款剩余能力为4.707亿美元，需额外购买1870万美元股票[150] - 保险子公司2023年前九个月向母公司支付股息总额为8000万美元[144] - 公司股票回购计划活动在2023年前九个月减少[167] - 2023年前九个月向普通股股东支付的股息增加[167] 信用评级 - AM Best公司对公司的财务实力评级为A+，展望稳定[168] - 穆迪投资者服务公司对公司的评级为A2，展望从稳定调整为正面[169] - 惠誉评级对公司的评级为A+，展望稳定[168] - 标准普尔全球评级对公司的评级为A，展望稳定[170] - 惠誉于2023年5月25日重申公司A+评级，理由包括强大的业务概况和资本化[168] - 穆迪于2023年7月18日重申公司A2评级并调整展望至正面，理由包括持续的承保盈利能力和稳健资产负债表[169] - 标准普尔于2023年10月9日重申公司A评级，理由包括强大的财务业务风险状况和非常强劲的资本充足率[170]