财务数据关键指标变化 - 2021年第四季度普通股最低交易价0.69美元，最高1.67美元[199] - 截至2021年12月31日，流通在外认股权证20,284,016份，加权平均行权价1.66美元/股[203] - 2021年12月31日未偿还可转换票据本金10万美元，应付利息27,210美元[190] - 2017-2018年销售税负债2021年末为125,550美元，2020年末为231,177美元[196] 各条业务线表现 - SuperFit Foods提供超过150种膳食计划选项[19][25] - Pokemoto提供6种蛋白质选择和超过25种配料[42] - 公司SuperFit Foods部门100%在线销售通过Superfitfoods.com网站[73] - 膳食计划业务中直接配送到家服务仅占公司总收入很小部分[20] - 公司直营餐厅的外送销售占比从10%到85%不等[43] - 第三方配送服务占公司整体收入比重不断增长[38] - 某些门店通过Snackpass合作产生显著销售额[38] 各地区表现 - 公司系统餐厅在东北部集中度高达54%[121] - 新泽西、纽约及新英格兰地区餐厅占比达41%[121] - 竞争对手可能在20家系统餐厅所在区域新增门店[122] - 军事基地门店可能因部队部署减少导致收入下降[129] - 公司目前有2个科威特特许经营店开业和沙特阿拉伯40家分店的特许经营开发协议[162] 管理层讨论和指引 - 公司专注于通过特许经营扩张Pokemoto品牌[29][30] - 夏威夷Poke细分市场中最大公司仅有65-85家门店[29] - 扩张计划聚焦Pokemoto部门通过直营和特许经营实现增长[94][110] - 公司拥有约1500万美元营运资金用于扩张战略[40] - 公司拥有约1500万美元的营运资金用于特许经营扩张策略[58] - 公司已签署31份特许经营协议并在过去几个月开设6家新店[40] - 公司已签署31份特许经营协议，并在过去几个月新开了6家门店，另有3家正在建设中[58] - 另有3家新门店正在建设中[40] - 公司拥有22家直营餐厅和20家特许经营餐厅，总计42家餐厅[48] - 截至2022年3月16日，系统内共有41家餐厅，其中公司直营21家，特许经营20家[187] - 新开一家Pokemoto餐厅的平均总投资成本在13.7万美元至29.5万美元之间[53] - 公司明确表示 foreseeable future 不支付股息[179] 成本和费用 - 通胀压力影响服务设备商品劳动力租金等业务领域[83] - 全球供应链通胀压力迫使公司考虑提价以维持利润率[84] - 食材成本上涨（如鸡肉、海鲜、包装）可能显著影响利润率[107][108] - 公司面临因最低工资上涨导致的劳动力成本增加风险，可能影响利润率[153] - 公司拥有大量按联邦或州最低工资标准领取时薪的员工[153] - 新冠疫情增加餐厅运营成本影响单店利润率和投资资本回报[80] 特许经营模式 - 特许经营初始费用从5000美元到3.5万美元不等[62] - 特许经营持续支付的特许权使用费为净销售额的2%至6%[62] - 特许经营贡献净销售额的1%至2%用于营销和品牌发展/广告基金[62] - 多单元开发协议的发展费用从2万美元到3.5万美元不等，每增加一家餐厅额外支付1万至1.75万美元[62] - 区域代表可获得其管辖下特许经营店净销售额1%至2%的报酬，以及新特许经营协议初始费用的最高50%[64] - 公司特许经营餐厅占比48%截至2021年12月31日[113] - 特许经营收入依赖初始加盟费及销售额2%至6%的持续特许权使用费[113] 风险因素 - 新冠疫情导致2021年收入损失和运营受限但影响较2020年减轻[78] - 新冠疫情推动外带和外卖选项的餐厅销售额增长[79] - 特许经营商财务困境导致永久关店和延迟新店开发[81] - 特许经营商财务困境或关店将减少特许权使用费收入[113] - 特许经营商破产可能造成版税收入显著损失[117][118] - 新餐厅开业可能因选址、融资或监管延迟而影响收入增长[95][96] - 现有市场开设新店可能导致同店销售额蚕食[102][103] - 可比餐厅销售额下降可能影响整体盈利能力[104] - 新市场扩张面临品牌认知度低及运营成本更高挑战[97][99] - 供应链中断（如天气、疫情、供应商问题）可能导致菜单缩减和收入损失[106][108] - 关键原料供应风险包括Pokemoto部门的金枪鱼和鲑鱼及Muscle Maker Grill门店的鸡肉[93] - 数字商务平台依赖增加若第三方配送商运营变化将负面影响业务[90] - 外包配送服务依赖UberEats/DoorDash/GrubHub等第三方[138] - 公司可能需要额外资本运营可能导致股东权益稀释或重大债务[85] - 经济波动可能影响特许经营商偿债能力[118][127] - 信用市场波动可能增加融资成本及债务违约风险[127] - 食品安全事件可能导致门店临时关闭及供应链中断[126] - 数据泄露可能导致重大罚款及诉讼成本[130][131] - 公司面临自然灾害、极端天气等风险，可能扰乱供应链并增加运营成本[159] - 公司部分餐厅位于军事基地，运营易受地缘政治事件影响[159] - 公司依赖第三方独家分销商，其设施可能因自然灾害中断运营[159] - 公司及加盟商需应对联邦、州及地方层面关于食品安全、分区法规等广泛政府监管[156] - 公司受《美国残疾人法》《公平劳动标准法》等法规约束，涉及最低工资、加班及员工福利[157] 公司治理与合规 - 公司作为小型报告公司公共流通股低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元[165][166] - 公司作为新兴成长公司公共流通股市值标准为低于7亿美元[168] - 新兴成长公司资格可能因发行10亿美元非转换债务或年收入超10亿美元而提前终止[168] - 公司预计承担显著增加的上市合规成本且需建立财务报告内部控制体系[172][173] - 需在失去新兴成长公司身份后接受会计师事务所对财务内控的有效性 attestation[170][173] - 未能符合萨班斯法案404条款可能导致股价下跌和监管调查[173][174] - FINRA销售适用性要求可能限制经纪商推荐公司股票[175] - 纳斯达克退市风险可能影响股东流动性[180] - 公司收到纳斯达克退市通知，因普通股收盘价连续30个交易日低于1美元，不符合最低股价要求[181] - 公司有180天合规期至2022年8月1日，可申请额外180天延期[181] 资本运作 - 公司于2021年4月7日与合格投资者签订证券购买协议进行私募配售，总购买价格约1000万美元[213] - 私募配售包含发行125万股普通股[213] - 发行普通股认股权证可购买最多4,115,227股普通股[213] - 发行预融资认股权证可购买最多2,865,227股普通股[213] - 每股普通股及附带认股权证的组合发行价格为2.43美元[213] - 每份预融资认股权证及附带认股权证的组合发行价格为2.42美元[213] - 预融资认股权证行权价为每股0.01美元且可立即行权[213] - 普通股认股权证行权价为每股2.43美元且可立即行权，有效期5.5年[213] - 私募交易于2021年4月9日完成[213] - 公司于2021年4月30日向数字营销顾问发行1万股普通股，总公允价值14,700美元[214] 法律与诉讼事项 - 应付机械留置权款项98,005美元[191] - 德克萨斯州合同纠纷应计负债3万美元[192] - 伊利诺伊州租赁违约判决金额130,185美元[194] 无形资产与人力资源 - 公司商标注册覆盖Muscle Maker Grill®（1个海外国家）、Healthy Joe's、Pokemoto®等品牌[139] - 公司执行高管和重要员工在食品服务行业拥有累计超过100年的经验[142] - 公司未为任何员工购买关键人员人寿保险[142]