投资组合概况 - 截至2023年12月31日，公司投资组合总价值为8.745亿美元，涵盖93家公司，其中89%为第一留置权债务（包括联合贷款），2%为第二留置权债务，1%为无担保债务，8%为股权投资[397] - 2022年12月31日，公司投资组合总价值为8.447亿美元，涵盖85家公司，其中87%为第一留置权债务（包括联合贷款），5%为第二留置权债务，1%为无担保债务，7%为股权投资[398] - 2023年12月31日，公司投资组合中，德克萨斯州和加利福尼亚州的投资分别占总投资的20.04%和19.18%[401] - 2022年12月31日，公司投资组合中，德克萨斯州和加利福尼亚州的投资分别占总投资的20.26%和19.57%[403] - 公司主要投资于中等市场公司，通常这些公司的EBITDA在500万至5000万美元之间[396] 债务融资与未履行承诺 - 2023年12月31日，公司未履行承诺的债务融资金额为3700万美元，涉及57家投资组合公司[399] - 2022年12月31日，公司未履行承诺的债务融资金额为2780万美元，涉及52家投资组合公司[399] - 截至2023年12月31日，公司未履行的债务融资承诺为3670万美元，涉及56家现有投资组合公司，未履行的股权承诺为30万美元，涉及1家现有投资组合公司[473] 资产覆盖率与流动性 - 2023年12月31日，公司资产覆盖率为223%，高于150%的最低要求[394] - 2023年资产覆盖率为223%，较2022年的192%有所提升[448] - 2023年底现金及现金等价物为2610万美元，较2022年底的4800万美元减少45.6%[448] - 2023年公司现金及现金等价物为2610万美元，较2022年的4800万美元有所下降[411] 投资组合表现与收益 - 2023年公司投资组合的加权平均收益率为11.9%，2022年为11.1%[410] - 2023年公司投资总额为1.909亿美元，涉及18家新投资组合公司和28家现有投资组合公司[412] - 2023年公司从投资偿还中获得的收益总额为1.413亿美元[412] - 2023年公司投资组合中24%的投资表现超出预期，62%表现符合预期，12%表现低于预期[418] - 2023年公司有四家投资组合公司的贷款处于非应计状态，占贷款组合成本的4.2%和公允价值的1.3%[419] 财务表现与收入 - 2023年公司利息收入为9690万美元，较2022年的7080万美元有所增长[424] - 2023年公司总收入为1.058亿美元，较2022年的7510万美元有所增长[424] - 2023年公司投资组合的平均投资成本为970万美元，公允价值为940万美元[408] - 2023年总运营费用为6390万美元，较2022年的4650万美元增长37.4%，主要由于利息费用、管理费和激励费用的增加[429] - 2023年净投资收入为4220万美元，较2022年的2860万美元增长47.6%，主要由于投资组合的增长和利率上升[431] - 2023年净实现亏损为3030万美元，主要由于某些投资组合公司的债务投资亏损[434] - 2023年未实现投资增值为280万美元，较2022年的1750万美元亏损有所改善，主要由于之前减记投资的实现[436] 现金流与融资活动 - 2023年运营活动净现金流出为1730万美元，主要用于投资组合的购买[443] - 2023年融资活动净现金流出为470万美元，主要用于股东分配和信贷额度支付[443] - 2023年净资产增加1750万美元，主要由于净投资收入的增加[441] - 2023年公司获得股东授权，可在2024年6月22日前以低于净资产价值的价格出售最多25%的普通股[447] 信贷额度与债务 - 公司信贷额度最高可达2.6亿美元，并可扩展至3.5亿美元，前提是现有或新贷款人同意参与增加[450] - 截至2023年12月31日，公司信贷额度未偿还余额为1.601亿美元，较2022年的1.992亿美元有所下降[454] - 2023年公司信贷额度的利息支出为1470万美元，加权平均利率为7.9%，有效利率（包括费用摊销）为8.3%[455] - 公司SBIC子公司持有的SBA担保债券在2023年12月31日的余额为3.25亿美元，较2022年的2.5亿美元有所增加[459] - 2023年公司SBA担保债券的利息支出为1000万美元，加权平均利率为3.2%，有效利率（包括费用摊销）为3.5%[463] - 公司于2021年1月14日发行了1亿美元的2026年到期债券，用于偿还2022年到期债券和部分信贷额度[467] - 2023年公司2026年到期债券的利息支出为490万美元，加权平均利率为4.9%，有效利率（包括费用摊销）为5.3%[471] 投资组合公司详情 - EH Real Estate Services, LLC的Term Loan A-1 (SBIC)投资金额为5,337,200美元，占净资产的0.95%[521] - 2X LLC的Term Loan投资金额为5,486,458美元，占净资产的1.70%[521] - Ad.Net Acquisition, LLC的Term Loan (SBIC II)投资金额为15,198,529美元，占净资产的4.75%[521] - AdCellerant LLC的Term A Loan (SBIC II)投资金额为10,000,000美元，占净资产的3.06%[521] - ADS Group Opco, LLC的Term Loan (SBIC II)投资金额为14,250,000美元，占净资产的4.43%[521] - Advanced Barrier Extrusions, LLC的Term Loan B (SBIC)投资金额为16,975,000美元，占净资产的4.83%[521] - American Refrigeration, LLC的Term Loan (SBIC)投资金额为8,213,610美元，占净资产的2.57%[521] - Amika OpCo LLC的Term Loan投资金额为94,638美元，占总资产的0.03%[524] - Anne Lewis Strategies, LLC的Term Loan (SBIC II)投资金额为9,189,074美元，占总资产的2.81%[524] - SG AL Investment, LLC的Equity投资金额为1,205,165美元，占总资产的0.38%[524] - APE Holdings, LLC的Class A Units投资金额为49,816美元，占总资产的0.02%[524] - ArborWorks, LLC的Term Loan投资金额为3,461,538美元，占总资产的1.00%[524] - Axis Portable Air, LLC的Term Loan (SBIC II)投资金额为9,500,000美元，占总资产的2.97%[524] - Baker Manufacturing Company, LLC的Term Loan (SBIC II)投资金额为13,701,636美元，占总资产的4.26%[524] - Café Valley, Inc.的Term Loan投资金额为15,548,810美元，占总资产的4.86%[524] - Camp Profiles LLC的Term Loan (SBIC)投资金额为10,019,375美元，占总资产的3.13%[524] - CEATI International Inc.的贷款金额为8,532,718美元，占总资产的2.67%[526] - Cerebro Buyer, LLC的贷款金额为4,647,205美元，占总资产的1.45%[526] - CF512, Inc.的贷款金额为13,911,253美元，占总资产的4.30%[526] - Channel Partners的贷款金额为13,253,232美元，占总资产的4.08%[526] - CompleteCase, LLC的贷款金额为6,676,113美元，占总资产的2.08%[526] - Compost 360 Acquisition, LLC的贷款金额为9,595,100美元，占总资产的2.94%[526] - COPILOT Provider Support Services, LLC的贷款金额为4,937,500美元，占总资产的1.54%[526] - Craftable Intermediate II Inc.的贷款金额为10,083,715美元，占总资产的3.12%[526] - Curion Holdings, LLC的贷款金额为12,896,751美元，占总资产的3.97%[526] - Dresser Utility Solutions, LLC的贷款金额为10,000,000美元，占总资产的3.13%[526] - DRS Holdings III, Inc.的Term Loan投资金额为8,894,635美元，占总投资组合的2.77%[528] - DTE Holding Company, LLC的Equity投资金额为1,189,888美元，占总投资组合的0.27%[528] - EHI Buyer, Inc.的Term A Loan投资金额为6,096,064美元，占总投资组合的1.87%[528] - Elliott Aviation, LLC的Term Loan投资金额为8,536,150美元，占总投资组合的2.51%[528] - EOS Fitness Holdings, LLC的Class B Common Units投资金额为890,968美元，占总投资组合的0.28%[528] - Equine Network, LLC的Term A Loan投资金额为5,936,305美元，占总投资组合的1.85%[528] - evolv Consulting, LLC的Term Loan投资金额为10,000,000美元，占总投资组合的3.06%[528] - Evriholder Acquisition, Inc.的Term Loan投资金额为12,756,250美元，占总投资组合的3.99%[528] - Exacta Land Surveyors, LLC的Term Loan投资金额为16,316,361美元，占总投资组合的4.74%[528] - Exigo, LLC的Term Loan投资金额为8,811,898美元，占总投资组合的2.75%[528] - General LED OPCO, LLC的贷款金额为450万美元，占总投资组合的1.36%[530] - Green Intermediateco II, Inc.的贷款金额为1114.23万美元，占总投资组合的3.41%[530] - GS HVAM Intermediate, LLC的贷款金额为1239.41万美元，占总投资组合的3.87%[530] - Heartland Business Systems, LLC的贷款金额为987.5万美元，占总投资组合的3.09%[530] - HV Watterson Holdings, LLC的贷款金额为1316.79万美元，占总投资组合的4.07%[530] - Impact Home Services LLC的贷款金额为590.72万美元，占总投资组合的1.82%[530] - Infolinks Media Buyco, LLC的贷款金额为761.39万美元，占总投资组合的2.38%[530] - Informativ, LLC的贷款金额为848.15万美元，占总投资组合的2.62%[530] - Credit Connection Holdings, LLC的股权投资金额为80.44万美元，占总投资组合的0.33%[530] - Stellus Capital Investment Corporation的合并投资组合表截至2023年12月31日[531] - Inoapps Bidco, LLC的Term Loan B金额为13,176,385美元，占公司总资产的3.86%[532] - Integrated Oncology Network, LLC的Term Loan金额为15,689,031美元，占公司总资产的4.83%[532] - Intuitive Health, LLC的Term Loan (SBIC II)金额为5,771,920美元，占公司总资产的1.80%[532] - Invincible Boat Company的Term Loan金额为5,356,627美元，占公司总资产的1.66%[532] - J.R. Watkins, LLC的Term Loan (SBIC)金额为13,597,208美元，占公司总资产的1.53%[532] - Jurassic Acquisition Corp.的Term Loan金额为16,625,000美元，占公司总资产的5.20%[532] - KidKraft, Inc.的Term Loan金额为1,580,768美元，占公司总资产的0.00%[532] - Ledge Lounger, Inc.的Term Loan A (SBIC)金额为7,491,842美元，占公司总资产的2.34%[532] - Lightning Intermediate II, LLC的Term Loan (SBIC)金额为13,243,091美元，占公司总资产的4.08%[532] - MacKenzie-Childs Acquisition, Inc.的Term Loan金额为98,750美元，占公司总资产的0.03%[532] - Madison Logic Holdings, Inc. 的定期贷款金额为4,495,248美元，占资产的1.39%[534] - BC Partners Glengarry Co 的股权投资金额为394,767美元，占资产的0.10%[534] - Michelli, LLC 的定期贷款金额为5,000,000美元，占资产的1.53%[534] - SP MWM Holdco LLC Class A 的股权投资金额为509,215美元，占资产的0.16%[534] - Microbe Formulas LLC 的定期贷款金额为8,470,065美元，占资产的2.65%[534] - MOM Enterprises, LLC 的定期贷款金额为16,055,000美元，占资产的4.94%[534] - Monitorus Holding, LLC 的定期贷款金额为100,989美元，占资产的0.03%[534] - Morgan Electrical Group Intermediate Holdings, Inc. 的定期贷款金额为4,439,439美元，占资产的1.37%[534] - Naumann/Hobbs Material Handling Corporation II, Inc. 的定期贷款金额为8,317,483美元，占资产的2.59%[534] - NINJIO, LLC 的定期贷款金额为4,962,500美元，占资产的1.55%[534] - NuMet Machining Techniques的贷款金额为12,675,000美元，占总投资的比例为0.00%[536] - Bromford Industries Limited的贷款金额为7,800,000美元，占总投资的比例为0.00%[536] - NuSource Financial, LLC的贷款金额为6,028,203美元，占总投资的比例为1.85%[536] - Nutritional Medicinals, LLC的贷款金额为8,793,840美元，占总投资的比例为2.75%[536] - Onpoint Industrial Services的贷款金额为12,764,326美元，占总投资的比例为3.99%[536] - PCS Software, Inc.的贷款金额为13,918,747美元，占总投资的比例为4.35%[536] - Pearl Media Holdings, LLC的贷款金额为9,669,444美元，占总投资的比例为2.98%[536] - Peltram Plumbing Holdings的贷款金额为16,160,003美元，占总投资的比例为5.05%[536] - Premiere Digital Services, Inc.的贷款金额为13,216,883美元，占总投资的比例为4.13%[536] - Red's All Natural, LLC的贷款金额为8,837,476美元，占总投资的比例为2.75%[536] - Rogers Mechanical Contractors, LLC的定期贷款金额为9,123,801美元，占净资产的2.84%[538] - Sales Benchmark Index, LLC的定期贷款金额为12,148,958美元，占净资产的3.78%[538] - Service Minds Company, LLC的定期贷款金额为5,331,274美元，占净资产的1.41%[538] - The Hardenbergh Group, Inc.的定期贷款金额为10,475,643美元，占净资产的3.23%[538] - Trade Education Acquisition, L.L.C.的定期贷款金额为9,727,847美元，占净资产的2.61%[538] - TradePending OpCo Aggregator, LLC的定期贷款金额为9,626,768美元，占净资产的2.98%[538] - Unicat Catalyst Holdings, LLC的定期贷款金额为7,031,250美元，占净资产的2.11%[538] - U.S. Expediters, LLC的定期贷款金额为15,706,527美元，占净资产的4.88%[538] - TAC LifePort Holdings, LLC的普通股投资金额为546,543美元，占净资产的0.24%[538] - BV HGI Holdings, L.P.的A类单位投资金额为434,504美元，占净资产的0.13%[538] - Venbrook Buyer, LLC的Term Loan B (SBIC)投资金额为13,686,954美元，占净资产的3.74%[541] - Venbrook Buyer, LLC的Revolver投资金额为2,395,666美元，占净资产的0.66%[541] - Venbrook Buyer, LLC的Delayed Draw Term Loan投资金额为4,666,672美元，占净资产的1.28%[541] - Xanitos, Inc.的Term Loan (SBIC)投资金额为12,480,000美元，占净资产的3.88%[541] - Xanitos, Inc.的Revolver投资金额为100,000美元，占净资产的0.03%[541] - Xanitos, Inc.的Delayed Draw Term Loan投资金额为2,198,745美元，占净资产的0.68%[541] - 公司总非控制、非关联投资金额为884,858,412美元，占净资产的271.39%[541] - 公司净投资金额为902,143,550美元，占净资产的273.32%[541] - 公司负债超过其他资产的金额为554,520,895美元，占净资产的-173.32%[541] - 公司净资产为319,939,788美元，占净资产的100.00%[541] 利率与贷款承诺 - 截至2023年12月31日，公司投资组合中98%的债务投资基于浮动利率（受利率下限限制），如SOFR，2%为固定利率[409] - 公司已完成从LIBOR到SOFR的过渡，所有