收入和利润（同比环比） - 公司2021年9月季度营收1550万美元，较2020年同期的1390万美元增长160万美元[177] - 2021年9月季度苜蓿和牧草产品收入增加300万美元，但Pioneer相关收入减少160万美元[177] - 2021年9月季度毛利率提升至20.1%（2020年同期为12.9%），主因库存减值减少及高毛利产品销量增加[182] 核心产品收入表现 - 核心产品收入（剔除Pioneer相关收入）同比增长27%，达1550万美元[178] - 中东、北非地区苜蓿收入和澳大利亚牧草产品推动核心收入增长330万美元[178] 业务线表现 - 公司预计2022财年及未来产品组合将显著调整，苜蓿种子销售额占比下降（2021财年对Corteva销售额1420万美元，2020财年1970万美元）[157] - 公司计划在2022-2023财年推出超过20个新品种[155] - 甜菊糖育种项目尚未产生显著收入，但公司评估潜在许可协议等商业化途径[167] 各地区表现 - 国际市场份额在2021年9月季度占总收入的76%，较2020年同期的61%显著增长[180] - 美国市场收入占比从2020年9月季度的39%下降至2021年同期的24%，主要因Pioneer和Corteva协议终止[180][181] - 沙特阿拉伯市场收入同比增长189%，达346.7万美元（占比22%），成为第二大收入来源[181] 成本和费用（同比环比） - 销售及管理费用（SG&A）同比增加90万美元至560万美元，占收入比例升至36%[183] - 研发费用保持稳定，2021年9月季度为200万美元，预计2022财年全年研发支出为800万美元[184] - 2021年9月季度库存减值降至30万美元（2020年同期为90万美元），因部分库存质量下降[181] 管理层讨论和指引 - 公司预计COVID-19导致的物流挑战（运输成本上升、港口拥堵）将持续影响2022财年[162] - 公司现金储备预计仅能维持未来12个月运营，存在持续经营重大不确定性[196] 债务和融资 - CIBC信贷协议要求公司自2022年3月起固定费用覆盖比率不低于1.15:1，并保持300万美元最低流动性[200] - CIBC信贷设施的借款基础为合格国内应收账款的85%（合格国外应收账款的90%）加上合格库存的65%或85%（以较低者为准）[201] - CIBC信贷设施的贷款利率为基准利率加1.0%或LIBOR加3.0%，2021年9月27日修订后改为Prime加2.0%，违约时利率将额外增加2%[201] - 截至2021年9月30日，S&W Australia的NAB债务设施总额为3500万澳元（约2556万美元），包括1500万澳元（约1080万美元）的担保额度[203][204] - S&W Australia的季节性信贷设施包括300万澳元（约216万美元）的透支额度和2600万澳元（约1872万美元）的借款基础额度，截至2021年9月30日余额为3209万澳元（约2311万美元）[207] 现金流 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为189万美元，较期初减少163万美元[211] - 2021年第三季度经营活动现金流出550万美元，主要由于库存增加100万美元和应收账款增加320万美元[212] - 2021年第三季度投资活动现金流出45万美元，主要用于澳大利亚工厂的机械设备采购[214] - 2021年第三季度融资活动现金流入490万美元，主要来自营运资本信贷净借款530万美元[216] 其他财务数据 - 公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算股票期权公允价值，关键假设包括：预期期限、股价波动率（基于历史数据）、无风险利率（基于美国国债收益率）和零股息率[229] - 公司按成本与可变现净值孰低法计量存货，需定期评估库存年龄、类型、未来需求及售价等减值因素[231] - 递延税资产需定期评估可回收性，若认为无法实现需计提估值准备并调整所得税费用[230] - 坏账准备基于历史回收率、经济环境及客户信用状况计提，但突发经济恶化可能导致预期偏差[234]