财务数据关键指标变化 - 2020 - 2016财年净销售额分别为29.07亿美元、32.38亿美元、36.456亿美元、33.603亿美元、32.245亿美元[142] - 2020 - 2016财年净利润分别为1.938亿美元、2.426亿美元、2.358亿美元、2.181亿美元、2.093亿美元[142] - 2019财年剥离业务实现4470万美元出售收益[143] - 2018财年因退出业务确认3490万美元退出及相关费用，包括950万美元商誉减值等[145] - 2020年净销售额29亿美元，较2019年的32亿美元下降10.2%，毛利下降5200万美元或6.0%[172][173] - 2020年公司确认商誉和其他资产减值1580万美元，较上一年增加580万美元[173] - 2020财年气候解决方案部门净销售额为8.468亿美元，较2019财年的9.685亿美元下降12.6%[176] - 2020财年电力传输解决方案部门净销售额为7.112亿美元，较2019财年的7.888亿美元下降9.8%[177] - 2020财年有效税率为22.7%，2019财年为20.1%[178] - 2019财年净销售额为32亿美元，较2018财年的36亿美元下降11.2%[179] - 2020财年经营活动产生的现金流为4.354亿美元，较2019财年增加2690万美元[186] - 2020财年投资活动使用的现金流为3700万美元，2019财年为提供7430万美元[188] - 2020财年融资活动使用的现金流为1.476亿美元，2019财年为3.974亿美元[191] - 截至2021年1月2日和2019年12月28日，营运资金分别为10.293亿美元和10.472亿美元[193] - 截至2021年1月2日和2019年12月28日，应计养老金和其他退休后福利分别为7410万美元和8530万美元[195] - 截至2021年1月2日和2019年12月28日，公司总债务的近似公允价值分别为10.858亿美元和11.621亿美元[207] 各条业务线表现 - 公司Commercial Systems segment销售的AC和DC电机功率从分数马力到约5马力，Integral和大型AC电机功率约1至12000马力（最高10000伏）[17] - 公司Climate Solutions segment的Gearboxes中，直角蜗轮和锥齿轮单元扭矩可从小于100英寸磅到超过132000英寸磅，斜齿轮单元扭矩从100英寸磅到超过500000英寸磅[20] - 公司提供100安培至4000安培的转换开关电源解决方案[18] - 公司Electric alternators功率从5千瓦到4兆瓦（50和60Hz）[17] - 2020年商业系统业务净销售额8.202亿美元，较2019年的9.053亿美元下降9.4%，毛利下降2280万美元或9.6%[172][174] - 2020年工业系统业务净销售额5.288亿美元，较2019年的5.754亿美元下降8.1%，毛利增加110万美元或1.2%[172][175] - 2020年气候解决方案业务净销售额8.468亿美元，2019年为9.685亿美元；动力传输解决方案业务2020年净销售额7.112亿美元，2019年为7.888亿美元[172] 各地区表现 - 2020财年末，公司在全球约有23000名全职员工，其中墨西哥约11000人、美国约3700人、中国约3000人、印度约2200人、其他地区约3100人[49] - 公司约19300名员工和35个主要制造及仓库设施位于美国境外，国际业务面临多种风险[83] 管理层讨论和指引 - 首席运营官Jonathan J. Schlemmer于2020年1月31日退休，公司领导架构重组取消该职位[59] - 公司进行设施和运营整合、裁员等重组活动，虽有望降低成本，但可能影响业务并无法实现预期节省[65] - 2021财年第一季度公司预计实现中个位数销售增长，稀释后每股收益为1.32 - 1.52美元，有效税率为21%[171] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2018财年以16.5亿美元现金（扣除8500万美元收购现金）收购Nicotra Gebhardt S.p.A. [25] - 公司于2019财年完成多项剥离业务，CapCom业务出售获9900万美元收益，确认600万美元出售收益；Velvet Drive业务出售获8900万美元收益，确认50万美元出售损失；Regal Drive Technologies业务出售获1.199亿美元收益，确认4100万美元出售收益；Vapor Recovery业务出售获1920万美元收益，确认190万美元出售损失 [27] - 2020财年公司各业务部门提交21项美国非临时专利、6项美国临时专利和30项外国非临时专利 [40] - 2018财年、2019财年和2020财年均无客户占公司合并净销售额超过10% [30] - 公司产品销售旺季在第二和第三季度 [31] - 公司在2021年2月15日就Reverse Morris Trust交易与Rexnord等达成最终协议，交易完成需满足多项条件 [22][23] - 商业系统部门有46个运营设施，总面积约400万平方英尺，其中约31%为租赁[46] - 工业系统部门有25个运营设施，总面积约280万平方英尺，其中约26%为租赁[46] - 气候解决方案部门有29个运营设施，总面积约250万平方英尺，其中约54%为租赁[46] - 动力传输解决方案部门有25个运营设施，总面积约250万平方英尺，其中约24%为租赁[46] - 截至2021年1月2日，公司积压订单为4.448亿美元，相比2019年12月28日的4.159亿美元有所增加[47] - 2020年，公司98.6%的全球员工完成了商业行为和道德准则培训[52] - 2019年10月1日至2020年9月30日，公司35%的美国员工参加了现场生物特征筛查[54] - 2020财年，公司慈善基金会向员工所在社区的组织提供了570481美元的支持[55] - 新冠疫情对公司产品需求、制造运营和供应链产生负面影响，且影响程度高度不确定[64] - 公司依赖关键原材料，原材料价格波动可能影响毛利率[68] - 公司部分业务依赖重要客户，客户流失或订单减少可能对业务产生重大不利影响[69] - 公司销售的高销量产品若性能不达标，可能导致重大责任和费用[72] - 公司业务现金流可能不足以偿债或满足流动性需求，信贷安排中的契约可能限制融资能力[74] - 公司依赖关键供应商，供应商问题可能影响业务和运营结果[76] - 为使Rexnord交易符合免税条件，交易完成后原Land股东及部分重叠股东需至少持有公司50.8%的流通普通股，特定情况为50.1%[102] - 若发行股份数量增加，公司将向股东发放特别股息，金额在0至约20亿美元之间[104] - 交易中Land将产生约4.87亿美元债务，公司将承担约9200万美元未注资养老金负债[106] - 公司使用衍生金融工具进行商品、货币和利率套期保值，可能放弃汇率等波动带来的收益，且面临交易对手违约风险[87] - 全球经济状况恶化可能导致公司客户减少产品支出，影响公司业务、财务状况和经营业绩[88] - 公司大量收入来自美国境外，对各司法管辖区所得税法的解读可能与实际纳税有差异，税务机关的索赔可能产生不利影响[89] - 公司面临产品责任和保修索赔等诉讼风险，保险可能无法提供足够保障，索赔会对公司业务和经营业绩产生不利影响[90] - 第三方可能侵犯公司知识产权，公司保护知识产权可能产生高额成本，影响现金流和经营业绩[91] - 公司可能被第三方指控侵犯其知识产权，可能导致高额成本、失去重要技术使用权等不利后果[92] - 公司运营高度依赖信息技术基础设施，故障、攻击或违规可能影响业务，造成客户和收入损失，并产生高额费用[94] - 公司企业办公室位于威斯康星州贝洛伊特约50,000平方英尺的自有办公楼和伊利诺伊州罗斯蒙特约12,100平方英尺的租赁办公楼[121] - 商业系统部门有46个设施，总运营面积约400万平方英尺，其中约31%为租赁[122] - 工业系统部门有25个设施，总运营面积约280万平方英尺，其中约26%为租赁[122] - 气候解决方案部门有29个设施，总运营面积约250万平方英尺，其中约54%为租赁[124] - 动力传输解决方案部门有25个设施，总运营面积约250万平方英尺，其中约24%为租赁[124] - 公司普通股每股面值0.01美元，在纽约证券交易所交易，截至2021年1月22日，普通股登记持有人数量为309[131] - 2020财年，公司根据2019年10月25日的回购授权购买了315,072股，价值2500万美元[134] - 2019财年，公司根据2019年10月25日的回购授权购买了180,763股，价值1500万美元，根据2018年7月的回购授权购买了2,013,782股，价值1.501亿美元[134] - 截至2021年1月2日，公司普通股可供购买的最大价值为2.1亿美元[134] - 2016 - 2020年假设初始投资100美元，公司普通股2020年末回报为225.68美元，标普中型股400指数为179.00美元，标普400电气元件及设备指数为187.71美元[140] - 2018年4月10日，公司以1.615亿美元现金收购NG，扣除所获850万美元现金[144] - 2020年第四季度，公司在全球工业电机报告单元记录1050万美元商誉减值[158] - 2020财年，公司确认530万美元与资产划分为持有待售相关的资产减值[158] - 2019财年公司确认退出和退出相关费用3490万美元，包括商誉减值950万美元等[159] - 2020财年各业务总减值1.58亿美元，2019财年为1亿美元，2018财年为1.82亿美元[160] - 2020年第一季度COVID - 19演变为全球大流行，公司业务在二季度上半段受严重影响，三季度订单率转正[161] - 公司与Rexnord达成交易，若需支付特别股息，金额在0至约20亿美元之间[166][168] - 截至2021年1月2日，公司商誉达15.182亿美元，无限期使用的商标无形资产为1.228亿美元[70] - 截至2021年1月2日，公司各项融资安排下的未偿债务总额为11亿美元，现金及现金等价物为6.113亿美元，当前循环信贷安排下的可用借款为4.998亿美元[74] - 截至2021年1月2日，公司有4亿美元无担保高级票据未偿还[199] - 截至2021年1月2日，其他应付票据为460万美元，加权平均利率为4.9%；截至2019年12月28日，其他应付票据为450万美元，加权平均利率为5.0%[202] - 2021年2月15日，公司就Rexnord交易与巴克莱银行签订债务承诺函，巴克莱承诺提供约21亿美元的高级过渡贷款[203] - 公司与巴克莱签订额外债务承诺函，若未获得信贷协议下贷款人的某些必要同意，可获得最高约11亿美元的高级过渡贷款[204] - Land就Rexnord交易与巴克莱签订债务承诺函，巴克莱承诺提供约4.87亿美元过渡贷款用于支付股息[205] - 截至2021年1月2日，公司的合同义务总计15.474亿美元，其中一年内到期的为5.856亿美元[209] - 截至2021年1月2日，全球工业电机报告单元的商誉达1.149亿美元，商业空气移动报告单元的商誉达4380万美元[215] - 商业空气移动报告单元计算得出的公允价值超过账面价值的部分不到其账面价值的10%[215] - 公司每年10月财年末进行年度商誉减值测试[213]