财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2021财年总营收为4.151亿美元，较2020财年的6.697亿美元下降38.0%[297] - 公司2021财年服务收入为1.0812亿美元，较2020财年的3.3154亿美元大幅下降67.4%[297] - 公司2021财年特许经营租金收入为1.2739亿美元，与2020财年基本持平[297] - 公司2021财年净亏损为1.133亿美元，较2020财年净亏损1.714亿美元收窄33.9%[297] - 公司2021财年运营亏损为1.0415亿美元，较2020财年运营亏损1.4534亿美元收窄28.3%[297] - 2021财年净亏损1.133亿美元，较2020财年净亏损1.714亿美元有所收窄[306] - 公司基本及摊薄后每股净亏损从2020财年的4.77美元收窄至2021财年的3.15美元[297] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2021财年折旧与摊销费用为1710万美元，显著低于2020财年的3180万美元和2019财年的3190万美元[324] - 2021财年坏账准备为780万美元，高于2020财年的690万美元和2019财年的200万美元，主要因加盟商销售额下降导致违约风险增加[320] - 2021财年库存减值准备为1210万美元，导致库存估值准备金从2020年的120万美元大幅增至1180万美元[323] - 2021财年长期资产减值费用为1302万美元，商誉减值费用为零，而2020财年商誉减值费用为4016万美元[306] - 公司2021财年因对先前年度未决保单期估计变更而减少费用360万美元，2020财年减少310万美元，2019财年则增加费用130万美元[360] - 服务成本主要包括沙龙员工相关劳动力成本及提供服务所用产品的成本[364] - 产品成本主要包括售予顾客的产品成本、销售零售产品的劳动力成本、售予加盟商的产品成本以及过时和呆滞存货准备金[364] - 场地运营费用包括公司沙龙产生的直接成本，如广告、员工赔偿、保险、水电和清洁费用[365] 财务数据关键指标变化：现金流和资本支出 - 公司现金及现金等价物从2020年的1.137亿美元大幅减少至2021年的1919万美元，降幅达83.1%[295] - 2021财年经营活动净现金流出为9988万美元，较2020财年8641万美元有所扩大[306] - 2021财年资本支出为1148万美元，较2020财年的3749万美元大幅减少[306] - 2021财年通过向加盟商出售资产获得现金844万美元，远低于2020财年的9162万美元[306] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1919万美元，受限现金为996万美元，总计2915万美元，较2020年同期的1.228亿美元大幅下降[318] 财务数据关键指标变化：资产、负债和权益 - 公司总资产从2020年的13.428亿美元下降至2021年的9.964亿美元，降幅为25.8%[295] - 公司股东权益从2020年的1.257亿美元锐减至2021年的1705万美元，降幅达86.4%[295] - 公司存货从2020年的6259.7万美元下降至2021年的2299.3万美元，降幅为63.3%[295] - 债务资本化比率在2021年6月30日达到91.6%，较2020年的62.0%显著上升，主要由于2021财年发生亏损及债务增加[229] - 债务资本化比率在2020年6月30日为62.0%，较2019年的26.8%上升，主要由于公司借款增加[229][230] - 公司使用权资产和长期资产的减值评估在单个沙龙层面进行，这是可识别现金流基本独立的最低层级[335] 业务线表现：特许经营业务 - 截至2021年6月30日，约95.3%的沙龙为特许经营门店[104] - 公司自2017财年开始特许经营SmartStyle沙龙[113] - 特许经营收入主要包括特许权使用费、广告基金费和初始加盟费，特许权使用费和广告基金收入在销售发生时确认为收入[362] - 初始加盟费在沙龙开业后递延，并在特许经营协议期限内确认为收入[362] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，特许经营报告单元的商誉分别为2.296亿美元和2.275亿美元，公司自营报告单元在两个期间均无商誉[342] - 截至2021年6月30日，特许经营报告单元的商誉价值为2.296亿美元，公司自有部门无商誉[245] - 2020财年减值测试结果显示，特许经营报告单元的公允价值超过其账面价值约50%[352] 业务线表现：自营业务与转型 - 公司正退出批发分销模式，转向与两家供应商的首选供应商协议，此举将减少未来收入[102] - 向全加盟模式转型可能使公司面临与此不同商业模式相关的额外法律、合规及运营风险[101] - 公司向加盟商销售的产品收入计入产品收入，在产品交付至加盟店时确认[363] - 公司自有沙龙收入在提供服务时确认，产品收入在顾客收到并支付商品时确认[363] - 2020财年第三季度，公司自营报告单元发生商誉减值，确认了4020万美元的减值损失[352] - 2019财年年度减值评估显示，公司自营报告单元的公允价值超过其账面价值约20%[355] 地区与渠道表现 - 截至2021年6月30日，公司在沃尔玛内拥有1,757家SmartStyle或Cost Cutters沙龙[113] - 沃尔玛有权每年关闭最多100家公司的沙龙[113] - 公司超过92%的业务以美元进行交易[264] 管理层讨论和指引：风险与挑战 - 公司全球拥有5,917个营业点及约2,446名员工，其财务表现易受法规变化影响[91] - 最低工资上涨在过去五年已增加了公司成本[94] - 新冠疫情导致客流下降及远程工作增加，影响了位于市中心等地的沙龙收入[99] - 公司及其加盟商为保障员工和顾客安全产生了大量额外成本[84] - 许多加盟商要求减少或修改特许权使用费支付，这对公司收入和现金流产生持续不利影响[84] - 供应链向两个新商品分销商过渡可能造成额外中断或导致采购价格上涨[88] - 消费者购物趋势变化及制造商分销渠道选择可能对公司的服务与产品收入产生负面影响[89][90] - 特许经营商面临融资限制，可能影响新店开设[106] - 美容学校入学人数和收入下降，可能影响发型师供应[103] - 劳动力短缺和最低工资上涨影响发型师招聘和留任[103] - COVID-19疫情期间，部分发型师因失业救济金增加而缺乏返岗动力[103] - 数据安全事件可能导致业务中断、诉讼和声誉损害[112] - 公司面临融资风险，若未能遵守契约可能无法动用信贷额度并加速偿还债务[128] - 特许经营协议要求加盟商维持特定保险覆盖，但某些风险可能未被覆盖或超出限额[126] - 公司技术投资涉及第三方合作伙伴，若合作不成功可能无法实现预期回报[131] - 公司面临运营成本控制风险，包括产品成本、劳动力与福利费率、广告营销费用等[134] - COVID-19疫情导致政府强制关店，显著减少了客流量和收入，对2021财年及后续财年的营收和盈利能力持续产生负面影响[310] 管理层讨论和指引：战略与投资 - 公司对自有技术（如Opensalon Pro）进行了重大投资，该系统于2020年8月推出[127][131] - 公司持有Empire Education Group 55%的股权，该投资已全额减值，交易预计在2022财年完成[133] 其他财务数据：租赁与负债 - 公司保留与自有及几乎所有加盟沙龙相关的剩余房地产租赁负债，金额为6.034亿美元[85] - 截至2021年6月30日，与TBG交易相关的沙龙总租赁负债约为900万美元[110] - 公司长期融资租赁负债在2020年为1677.3万美元（利率3.30%）和1120.8万美元（利率3.70%），2021年已终止确认[227][228] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司合并使用权资产（ROU资产）余额分别为6.119亿美元和7.862亿美元[330] - 2021财年，公司确认了1300万美元的长期资产减值损失，其中包括950万美元与使用权资产相关的减值[339] - 2020财年，公司确认了2260万美元的长期资产减值损失，其中包括1740万美元的使用权资产减值[339] - 公司于2019年7月1日变更了租赁会计处理方式[288] 其他财务数据：债务与融资 - 公司循环信贷额度将于2023年3月到期，未偿还借款为1.869亿美元，利率为5.00%[227] - 公司循环信贷额度包含最低流动性契约，要求不低于7500万美元，截至2021年6月30日总流动性为1.289亿美元[227] - 公司循环信贷额度允许在特定情况下将承诺额度增加最多1.15亿美元[227] - 截至2021年6月30日，公司未偿还的浮动利率债务为1.869亿美元[263] 其他财务数据：税务相关 - 递延所得税资产估值备抵在2021年6月30日为1.925亿美元，2020年6月30日为1.224亿美元[258] - 2021财年估值备抵的重要部分包括：因卢森堡投资税务损失确认了3440万美元的估值备抵[258] - 2020财年估值备抵的重要部分包括：根据CARES法案，针对2018财年产生的美国净经营亏损确认了1470万美元的净税务费用及估值备抵[261] - 2020财年，因美国无限期应税暂时性差异不足，对美国联邦无限期递延所得税资产额外确认了1700万美元的估值备抵[261] 其他财务数据：外汇 - 截至2021年6月30日，公司未持有任何用于管理外汇风险的衍生工具[264] - 2021财年，持续经营业务中包含的外汇收益为30万美元[265] - 2020财年，持续经营业务中包含的外汇损失为10万美元[265] - 2019财年，持续经营业务中包含的外汇收益为10万美元[265] 其他财务数据：福利与薪酬 - 非流动递延福利为1000万美元，其中500万美元与非限定性递延薪酬计划相关，250万美元与少数员工的退休及遣散协议相关[233] - 截至2021年6月30日，与员工赔偿和一般责任自保应计项目相关的流动负债为680万美元，非流动负债为1270万美元[361] - 截至2020年6月30日，与员工赔偿和一般责任自保应计项目相关的流动负债为850万美元，非流动负债为2030万美元[361] 其他财务数据：投资与商誉减值评估 - 公司对关联公司的股权投资，截至2021年6月30日和2020年6月30日，其价值为零[356] - 在评估特许经营报告单元公允价值时，公司采用了13%的贴现率作为重要假设[351] 其他财务数据：股东权益 - 股票回购计划自2000年5月批准以来，截至2021年6月30日，已累计授权6.5亿美元，其中已回购3000万股，耗资5.954亿美元，剩余授权额度为5460万美元[241] 审计与内部控制 - 审计师对截至2021年6月30日的财务报表发表了无保留意见[270] - 审计师将公司自有沙龙资产组的使用权资产减值评估确定为关键审计事项[276] - 审计师对截至2021年6月30日的财务报告内部控制有效性发表了无保留意见[279]