财务数据关键指标变化 - 2021年公司前十大客户销售额占总营收的67%，两大客户沃尔玛和山姆会员店分别占29%和15%[66] - 2021年公司原材料成本大幅上涨，特别是树脂和铝的价格上涨，对业绩产生负面影响，且高成本可能持续[71] - 2021年公司劳动力成本增加且可能持续，因行业高就业水平使人员流动增加，招聘和留住小时工更难[85] 各条业务线表现 - 公司业务具有一定季节性，第四季度销售最强，第一季度销售最弱，餐具产品第二季度销售通常较高[84] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 无 其他重要内容 - 公司主要在竞争激烈的市场中运营，主要竞争对手包括高乐氏公司、庄臣公司等[68] - 公司依赖少数客户获取大部分收入，失去重要客户将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[66] - 公司部分产品在单一地点生产，关键制造设施或供应商的损失可能对业务产生不利影响[69] - 原材料供应中断可能损害公司业务、财务状况和经营成果[70] - 公司品牌建设需要大量投资，但这些举措可能无法达到预期效果，影响业务和资产可收回性[75] - 消费者生活方式变化和环境问题可能导致公司部分产品需求下降，影响业务和经营成果[76] - 约24%的员工受集体谈判协议覆盖，若谈判或续约遇困难，可能导致成本增加和停工[92] - 公司依赖关键管理人员和其他人员运营业务，关键人员流失或无法吸引新人员，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[85] - 公司收购产品线或业务存在风险，可能无法成功整合和管理，无法实现预期收益或成本节约[86] - 公司依赖知识产权保护业务，但现有或待决的专利、商标和版权可能无法提供足够保护，且存在被无效、规避或挑战的风险[87][88] - 公司商誉和不确定使用寿命的无形资产是资产负债表的重要组成部分，未来事件可能导致这些资产减值，对经营成果和财务状况产生重大不利影响[91] - 包装金融有限公司持有公司多数流通普通股，其或他人大量出售公司普通股或市场有此类预期，可能压低公司普通股价格[100] - 公司与包装金融有限公司的股东协议规定，只要Hart实体实益拥有至少10%的公司流通普通股，包装金融有限公司有权提名一定数量的董事进入公司董事会[104] - 修订公司章程和细则需至少2/3的股东投票，且在Hart实体等持股低于50%后生效[106] - 公司按季度支付普通股现金股息，但受董事会决定、运营结果等多种因素限制，有削减或停发风险[107] - 若与PEI Group的分离不符合美国联邦所得税免税交易，公司可能承担重大税务责任[108] - 公司作为“受控公司”，依赖纳斯达克公司治理要求的豁免，董事会可能无多数独立董事[121] - 与PEI Group的合作关系若终止，公司成本可能增加，业务运营和财务状况或受不利影响[113] - 公司与Rank等关联方有多项交易，未来可能继续，交易条款和对运营的影响存在不确定性[114][115] - PFL若私下出售股份导致控制权变更，投资者可能无法获得溢价，公司运营和财务状况或受影响[116][117] - PEI Group可能与公司竞争，其竞争优势或对公司业务和财务状况产生重大不利影响[122] - 公司部分董事在PEI Group任职，可能产生利益冲突，影响公司决策和发展[124][125] - 公司与PEI Group、PFL或Rank的潜在冲突或纠纷可能对业务和前景产生不利影响[128] - 新冠疫情及相关措施已并可能继续对公司业务和经营业绩产生不利影响[130][131] - 公司受政府监管，可能因遵守法律法规产生重大负债或成本[135] 债务及利率相关 - 截至2021年12月31日，公司在高级有担保定期贷款安排下有21.32亿美元未偿还债务，高级有担保循环信贷安排下有最高2.5亿美元借款能力[95] - 英国金融行为监管局宣布2021年12月31日所有非美元LIBO利率设定及1周和2个月美元LIBO利率设定永久停止，2023年6月30日后，隔夜和12个月美元LIBO利率设定将永久停止，1个月、3个月和6个月美元LIBO利率将停止提供或合成提供[99] - 截至2021年12月31日，公司有大量浮动利率债务承诺，按LIBO利率加1.75%的适用利差计息[269] - 2020年9月，公司签订一系列利率互换协议，将LIBO利率固定在0.18% - 0.47%（含利差的年有效利率为1.93% - 2.22%），总名义金额16.5亿美元，截至2021年12月31日，仍有8亿美元名义价值有效[270] - 截至2021年12月31日，未对冲的定期贷款安排下未偿还借款，利率每上升（下降）100个基点，公司每年利息费用将增加（减少）1300万美元[271] - 2022年支付固定利率接收可变名义金额6.5亿美元，平均支付利率0.2%；2025年支付固定利率接收可变名义金额1.5亿美元，平均支付利率0.5%[271] - 公司面临利率和大宗商品价格不利波动的风险，管理市场风险的目标是限制对收益和现金流的影响[268] 大宗商品相关 - 公司主要因购买树脂、铝、天然气、电力、纸板和柴油面临大宗商品价格风险，会通过套期保值协议管理成本[272] - 2021年12月31日止年度，与大宗商品衍生品相关无已实现或未实现损益[273]