财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第二季度总收入为6.55亿美元，同比增长25%[161] - 第二季度净利润为1.28亿美元，同比增长26%[161] - 上半年总收入为12.92亿美元，同比增长23%[161] - 上半年净利润为2.26亿美元，同比增长30%[161] - 第二季度净保费收入为3.66亿美元，同比增长17%[161][162] - 第二季度佣金和费用收入为2.51亿美元，同比增长46%，主要由投资和储蓄产品部门的销售驱动[161][162] - 第二季度净投资收益为2050万美元，同比下降10%，主要受投资资产组合收益率下降190万美元的负面影响[161][163] - 上半年净投资收益为4059万美元，同比增长6%，主要得益于存款资产回报率提高250万美元的正面影响[161][169] - 上半年已实现投资收益为247万美元，去年同期为亏损829万美元，主要因权益证券市值调整改善[161][170] - 2021年第二季度总营收同比略有下降，主要因净投资收入和已实现投资收益减少，但部分被佣金和费用增长所抵消[195] - 2021年上半年总营收同比增长，主要得益于美国抵押贷款分销业务扩张带来的佣金和费用增长[197] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第二季度销售佣金为1.31亿美元，同比增长54%，与收入和资产规模增长相关[161][166] - 第二季度福利和理赔费用为1.68亿美元，同比增长21%，主要源于有效业务量的增长[161][166] - 第二季度福利和理赔支出为1.68亿美元，同比增长21%，部分原因是业务增长及新冠疫情相关理赔[161][166] - 第二季度有效所得税率为24.4%，与去年同期的24.3%基本持平[167] - 2021年第二季度总福利和费用同比增加，其中其他运营费用因技术和员工相关费用增加，以及与收购e-TeleQuote相关的约210万美元交易费用[196] - 2021年上半年总福利和费用同比增加，销售佣金和其他运营费用高出660万美元，主要受美国抵押贷款分销业务销售增长驱动[198] - 2021年上半年保险费用因业务增长和员工相关费用增加了850万美元，但部分被因活动取消和销售费用减少带来的500万美元费用下降所抵消[185] 寿险业务表现 - 截至2021年6月30日，寿险持牌销售代表数量为132,041人，较2020年同期的134,157人有所下降[118][120] - 2021年第二季度新招募人员为89,285人，较2020年同期的133,123人下降33%[118] - 2021年上半年新招募人员为183,918人，较2020年同期的217,885人下降16%[118] - 2021年第二季度新寿险持牌销售代表为10,112人，较2020年同期的12,250人下降17%[118] - 2021年上半年新寿险持牌销售代表为20,945人，较2020年同期的22,849人下降8%[118] - 2021年第二季度新签发定期寿险保单90,071份，较2020年同期的94,044份下降4%[121] - 2021年上半年新签发定期寿险保单172,738份，较2020年同期的165,362份增长4%[121] - 截至2021年第二季度末，有效定期寿险保单面额为8865.19亿美元，较期初增长2%[122] - 2021年上半年有效定期寿险保单面额净增277.01亿美元，较期初增长3%[122][123] - 定期寿险部门第二季度税前收入为1.17亿美元，同比增长23%[175] - 公司通常对定期寿险的死亡率风险进行80%至90%的再保险[146] - 公司目前计划继续对新业务分出约90%的美国及加拿大死亡率风险[148] - 公司向定期寿险部门分配的投资净收入等于该部门美国通用会计准则计量的未来保单给付准备金负债减去DAC后的假定净利息增值额[144][145] 投资与储蓄产品业务表现 - 投资和储蓄产品总销售额在第二季度达到30.4亿美元，同比增长80%[126] - 零售共同基金第二季度销售额为16.93亿美元，同比增长83%[126] - 第二季度平均客户资产总值达到893.77亿美元，同比增长38%[126] - 第二季度客户资产净流入12.14亿美元，占期初资产的1%[126] - 第二季度资产公允价值变动净增加44.33亿美元，占期初资产的5%[126] - 期末客户资产总值在第二季度达到917.35亿美元[126] - 上半年投资和储蓄产品总销售额为58.94亿美元，同比增长50%[126] - 上半年平均客户资产总值为862.52亿美元，同比增长31%[126] - 上半年平均收费生成职位数量为286.4万个，同比增长6%[127] - 公司投资和储蓄产品部门的结果受销售、客户账户资产价值以及管理的过户代理记录保存头寸和非银行托管收费账户数量的驱动[149] - 公司投资和储蓄产品部门的结果具有季节性，主要由于退休账户产品销售高度集中，这些账户通常在2月至4月注资[150] - 2021年第二季度，投资与储蓄产品部门总收入为2.38亿美元，同比增长45%；税前收入为7115万美元，同比增长52%[186] - 2021年第二季度，投资与储蓄产品部门的销售型收入为1.047亿美元，同比增长67%；资产型收入为1.085亿美元，同比增长39%[186] 企业与其它分销产品业务表现 - 2021年第二季度，企业与其它分销产品部门的总收入为3314万美元，同比微降1%；税前亏损为1846万美元，亏损额同比扩大140%[194] - 2021年第二季度美国抵押贷款分销业务封闭贷款额达2.986亿美元，产生抵押贷款佣金收入610万美元，而去年同期分别为6580万美元和130万美元[195] - 2021年上半年美国抵押贷款分销业务封闭贷款额达5.609亿美元，产生抵押贷款佣金收入1100万美元，而去年同期分别为7870万美元和150万美元[197] - 企业与其它分销产品部门2021年第二季度佣金与费用收入为1563万美元，同比增长51%[194] - 2021年第二季度抵押贷款发放额2.986亿美元，产生抵押贷款佣金收入610万美元，而去年同期发放额6580万美元，佣金收入130万美元[195] - 2021年上半年总营收同比增长，主要得益于佣金和费用增长，其中抵押贷款发放额5.609亿美元，产生佣金收入1100万美元，去年同期发放额7870万美元，佣金收入150万美元[197] 理赔、准备金与DAC影响 - 2021年第二季度，公司寿险业务因持续率提高导致的准备金增加约为600万美元，高于2020年同期的约400万美元[178] - 2021年第二季度，公司总赔付与理赔中包含约900万美元超出历史趋势的索赔，其中600万美元与COVID-19相关，300万美元为其他非COVID-19索赔；2020年同期COVID-19相关索赔约为1000万美元[178] - 2021年第二季度，DAC摊销因持续率提高，较疫情前历史水平减少了约1400万美元，而2020年同期减少额约为800万美元[179] - 2021年上半年，总赔付与理赔中超出历史趋势的索赔额约为3000万美元，其中2700万美元与COVID-19相关，300万美元为其他非COVID-19索赔；2020年同期因COVID-19的超额索赔约为1000万美元[183] - 2021年上半年，因持续率提高导致的保险给付准备金增加约为1300万美元，远高于2020年同期的约400万美元[183] - 2021年上半年，DAC摊销较疫情前历史水平减少了约2600万美元，而2020年同期减少额约为1100万美元[184] - 2021年第二季度寿险业务赔付与理赔总额中，超出历史趋势的索赔额约为900万美元，其中600万美元与COVID-19相关，300万美元为非COVID-19索赔；而2020年同期COVID-19相关索赔约为1000万美元[178] - 2021年第二季度因持续率提高导致的寿险给付准备金增加额约为600万美元，2020年同期约为400万美元[178] - 2021年第二季度DAC摊销额较新冠疫情前历史水平减少约1400万美元，2020年同期减少约800万美元[179] - 2021年上半年寿险业务赔付与理赔总额中，超出历史趋势的索赔额约为3000万美元，其中2700万美元与COVID-19相关，300万美元为非COVID-19索赔；而2020年同期因COVID-19导致的超额索赔约为1000万美元[183] - 2021年上半年因持续率提高导致的寿险给付准备金增加额约为1300万美元，2020年同期约为400万美元[183] - 2021年上半年DAC摊销额较新冠疫情前历史水平减少约2600万美元，2020年同期减少约1100万美元[184] 再保险安排 - 分出给YRT再保险的保费在保单有效期内通常构成直接保费的递增百分比[152] - 分出再保险按分出比例直接减少已发生赔款[152] - 共同保险按分出比例减少未来保单给付准备金的变化[152] - 共同保险业务（包括与IPO共同保险人进行的再保险）的DAC及其摊销按比例减少[152] - 共同保险会减少保险费用，而YRT合同对保险费用无影响[152] 投资组合与资本状况 - 截至2021年6月30日，母公司拥有现金和投资资产6.66亿美元，其中4.963亿美元已于2021年7月1日用于收购e-TeleQuote[209] - 截至2021年6月30日，固定收益投资组合平均评级为A-，平均久期为4.8年，平均账面收益率为3.31%[205] - 截至2021年6月30日，固定收益证券（不包括持有至到期证券）的评级分布中，BBB级占比最高，为46%（摊余成本110.339亿美元）[206] - 固定收益证券（不包括持有至到期证券）的摊余成本为24.24755亿美元，其中BBB级占46%（11.0339亿美元），A级占22%（5.36265亿美元）[206] - 前十大固定收益资产持仓公允价值总计11.3609亿美元，占固定收益证券总额的4%[207] - 截至2021年6月30日，公司美国寿险子公司的法定资本和盈余远超过适用的监管要求[220] - 截至2021年6月30日，Primerica Life Insurance Company of Canada符合加拿大金融机构监管办公室规定的最低资本要求[221] - 公司通过设立全资特殊目的金融自保保险公司Peach Re, Inc.和Vidalia Re来管理资本[223] - 公司已将2011年前发行的部分定期寿险保单分保给Peach Re[223] - 美国寿险公司风险资本标准涵盖资产风险、保险风险、利率风险和业务风险四类[219] - 加拿大保险公司最低资本要求涵盖资产违约、死亡率/发病率/退保、利率环境变化、独立基金和外汇五类风险[221] - 风险资本公式是识别资本可能薄弱公司的预警工具[219] 现金流 - 2021年上半年经营活动产生的现金净额同比减少4163.2万美元，主要原因是所得税现金支付增加[216] - 2021年上半年投资活动使用的现金净额同比增加1.358亿美元，主要因投资证券购买增加[217] - 2021年上半年经营活动产生的现金净额为2.74793亿美元，同比减少4163.2万美元，主要因所得税现金支付增加[216] 债务与融资 - 公司有3.75亿美元公开发行的优先票据未偿还，年利率4.75%，发行价格99.843%，将于2022年7月15日到期[226] - 截至2021年6月30日，公司没有短期借款[227] - 公司修订并重述了其2亿美元的无担保循环信贷额度，到期日为2026年6月22日[230] - 循环信贷额度的适用保证金基于公司债务评级，伦敦银行同业拆借利率贷款和信用证的年利率范围为1.00%至1.625%，基准利率贷款的年利率范围为0.00%至0.625%[230] - 循环信贷额度的承诺费根据债务评级按季度支付，年费率范围为未提取的2亿美元承诺总额的0.10%至0.225%[230] - 截至2021年6月30日，为收购Etelequote Limited 80%的运营子公司，已提取循环信贷额度1.25亿美元[230] 监管与会计政策 - 加拿大互基金预付佣金禁令将于2022年6月1日生效，可能改变公司补偿模式[139] - Regulation XXX要求对长期保费保证的定期寿险保单计提法定保单给付准备金，常超出必要水平[222] - 行业普遍通过银行融资、再保险安排等方式为冗余保单给付准备金融资，以降低资本需求[222] - 公司采用基于原则的准备金方法，预计将显著减少法定保单给付准备金要求，并降低未来对冗余准备金融资交易的需求[225] - 公司没有未合并实体的表外安排或担保[229] 收购活动 - 公司于2021年7月1日以约3.5亿美元现金等对价收购e-TeleQuote 80%的股权，并可能支付最高5000万美元的或有对价[110][111][112]