财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2022年上半年净收入为1.693亿美元，同比下降4.7%（2021年同期为1.777亿美元）[133] - 公司2022年第二季度净收入为8680万美元，同比下降320万美元或3.6%[148] - 2022年第二季度净亏损1130万美元，较去年同期520万美元亏损增加610万美元[158] - 公司净收入同比下降4.7%，从1.777亿美元降至1.693亿美元[162] - 净亏损2540万美元，同比恶化2650万美元[173] - 2022年第二季度非GAAP净收入为9.10亿美元，同比增长4.0%（2021年同期：8.75亿美元）[177][178] - 2022年第二季度非GAAP净亏损为1.16亿美元，同比扩大127.5%（2021年同期：净亏损0.51亿美元）[177][178] - 公司2022年上半年净收入按固定汇率计算为17.49亿美元，同比增长1.4%（2.4亿美元）[180] - 公司2022年上半年净亏损按固定汇率计算为25.8亿美元，同比大幅恶化2,680%（26.8亿美元）[180] - 2022年上半年净收入1.693亿美元，同比下降840万美元（4.7%），固定汇率净收入增长240万美元（1.4%）至1.749亿美元[162] - 净亏损为2540万美元，同比恶化2650万美元[173] - 固定汇率净收入为9100万美元，同比增长350万美元或4.0%[177][178] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 销售成本增长770%至5850万美元，主要因纸张成本上涨及折旧增加40万美元[151] - SG&A费用增长23.2%至3030万美元，主因股权激励、人员成本及ERP系统实施费用增加[152] - 毛利率下降9.3个百分点至31.2%，主要因纸张成本上涨[165] - 销售和管理费用激增37.3%至6000万美元，占收入比例达35.4%[166] - 2022年第二季度非GAAP销售成本为6.13亿美元，同比上升16.1%（2021年同期：5.28亿美元）[177][178] - 2022年第二季度非GAAP毛利润为2.97亿美元，同比下降14.4%（2021年同期：3.47亿美元）[177][178] - 2022年第二季度非GAAP销售及行政费用为3.13亿美元，同比上升29.9%（2021年同期：2.41亿美元）[177][178] - 公司2022年上半年毛利率按固定汇率计算为54.7亿美元，同比下降21.6%（15.1亿美元）[180] - 公司2022年上半年销售及行政费用按固定汇率计算为61.3亿美元，同比大幅增长43.2%（18.5亿美元）[180] - 销售成本达5850万美元，同比增加420万美元或7.7%[147][151] - 固定汇率销售成本增长850万美元或16.1%至6130万美元[151] - 毛利率从39.7%降至32.6%（GAAP）[147] - SG&A费用达3030万美元，同比增加570万美元或23.2%[147][152] - 固定汇率SG&A增长720万美元或29.9%至3130万美元[152] - 上半年销售成本1.164亿美元，同比增加1070万美元（10.1%），固定汇率下毛利率同比下降9.2个百分点至31.3%[165] - 上半年SG&A费用6000万美元，同比增加1630万美元（37.3%），固定汇率下占收入比例从24.8%升至35.0%[166][167] - 2022年上半年毛利率按固定汇率计算为5.47亿美元，同比下降21.6%（减少1.51亿美元）[180] - 销售及行政费用按固定汇率计算大幅上升至6.13亿美元，同比增长43.2%（1.85亿美元）[180] 各条业务线表现 - 缓冲机器安装量35.2千台（+2.6%），填充机器80.0千台（+11.4%），包裹机器21.3千台（+21.7%）[140] - 按产品划分：缓冲机收入3820万美元（-0.3%），填隙机收入3430万美元（-3.4%），缠绕机收入1020万美元（-15.7%）[148] - 缓冲机收入下降5.4%至7380万美元，填充机收入下降5.3%至6610万美元[162] - 电子商务领域收入占比达33.8%（2021年）[136] - 2021年电子商务终端用户收入占比达33.8%，业务呈现明显季节性特征[136] 各地区表现 - 2021年64.9%净收入来自美国以外市场[132] - 按地域划分：北美收入3430万美元（-3.9%），欧洲/亚洲收入5250万美元（-3.3%）[148][149][150] - 欧洲/亚洲地区收入下降8.6%至1.041亿美元，但按固定汇率计算增长0.9%[164] - 北美收入增长2.2%至6520万美元，主要受机械销售增长驱动[163] - 欧洲/亚洲地区固定汇率净收入5670万美元，同比增长490万美元或9.5%[147][150] - 北美地区上半年收入6520万美元，同比增长140万美元（2.2%）；欧洲/亚洲地区收入1.041亿美元，同比下降980万美元（8.6%）[163][164] 管理层讨论和指引 - 公司使用交叉货币互换对冲外汇风险[135][136] - 第四季度收入通常最高，第一季度最低[136] - 公司强调非GAAP指标（如EBITDA和AEBITDA）有助于管理层评估运营表现和进行跨期比较[176] - 非GAAP指标包含汇率调整、股权激励摊销（2022年Q2：0.53亿美元）及重组费用（2022年Q2：0.11亿美元）等调整项[177][178] - 欧元兑美元固定汇率调整按1.15计算，影响2022年上半年收入增加5600万美元[182] 其他没有覆盖的重要内容：运营效率和盈利能力指标 - 运营亏损1140万美元（去年同期盈利110万美元），运营利润率-13.1%[147] - 恒定汇率下净收入增长4.0%至9100万美元，欧洲/亚洲区域增长9.5%[148][150] - 恒定汇率AEBITDA下降28.9%至1820万美元[159] - 运营亏损2520万美元，较去年同期盈利880万美元大幅恶化[160] - 按固定汇率计算的AEBITDA下降30.4%至3730万美元[174] - 2022年第二季度非GAAP运营亏损为1.16亿美元（2021年同期：运营收入0.08亿美元）[177][178] - 2022年第二季度非GAAP固定汇率EBITDA为0.88亿美元，同比下降50.0%（2021年同期：1.76亿美元）[177][178] - 2022年第二季度非GAAP固定汇率AEBITDA为1.82亿美元，同比下降28.9%（2021年同期：2.56亿美元）[177][178] - 公司2022年上半年运营亏损按固定汇率计算为25.6亿美元，同比恶化428.2%（33.4亿美元）[180] - 公司2022年上半年调整后EBITDA（AEBITDA）按固定汇率计算为37.3亿美元，同比下降30.4%（16.3亿美元）[180] - 调整后EBITDA（AEBITDA）为1820万美元，较去年同期的2560万美元下降[147] - 2022年第二季度利息支出为490万美元，同比下降110万美元（18.3%），占固定汇率净收入比例从6.7%降至5.5%[155] - 2022年第二季度外汇收益230万美元，较去年同期120万美元损失改善350万美元（291.7%），占固定汇率净收入比例从1.0%升至2.3%[156] - 2022年第二季度有效税率19.1%，所得税收益270万美元，较去年同期90万美元收益增加180万美元[157] - 上半年经调整固定汇率AEBITDA为3730万美元，较去年同期5360万美元下降740万美元（28.9%）[160] - 利息费用为990万美元，同比下降170万美元或14.7%[170] - 固定汇率利息费用为1000万美元，同比下降150万美元或13.0%[170] - 外汇收益为290万美元，同比增加50万美元或20.8%[171] - 所得税收益为680万美元，有效税率为21.1%[172] - 固定汇率EBITDA为1450万美元，同比下降3160万美元或68.5%[174] - 固定汇率AEBITDA为3730万美元，同比下降1630万美元或30.4%[174] - 固定汇率毛利率为32.6%，同比下降5.0个百分点[177][178] - 固定汇率AEBITDA利润率为20.0%，同比下降740万美元或28.9%[177][178] - 公司2022年上半年运营亏损按固定汇率计算达2.56亿美元，同比恶化428.2%[180] - 固定汇率AEBITDA为3.73亿美元，同比下降30.4%（减少1.63亿美元）[180] 其他没有覆盖的重要内容：现金流和资本结构 - 公司截至2022年6月30日现金及现金等价物为5920万美元，较2021年底的1.039亿美元有所下降[185] - 公司截至2022年6月30日总债务为3.936亿美元，其中短期债务为210万美元[186] - 公司未使用的循环信贷额度为4500万美元[186] - 公司董事会于2022年7月26日授权了一项为期36个月、总额5000万美元的A类普通股回购计划[187] - 循环信贷额度下备用信用证承付能力为500万美元，截至2022年6月30日已使用80万美元，净可用额度为4420万美元[190] - 2022年上半年经营活动现金流净流出1630万美元，同比由2021年同期的净流入3080万美元转为负值[198][199] - 2022年上半年投资活动现金流净流出2380万美元，主要用于转换设备生产和全球总部翻新[200] - 2022年上半年融资活动现金流净流出370万美元，包含债务偿还和租赁负债支付[202] - 欧元借款适用利率边际为3.75%（当第一留置权净杠杆率低于5.00:1.00时），杠杆率上升时可调整至4.00%[189] - 设施额度允许增加承诺金额，上限为9500万美元或过去12个月合并EBITDA的100%中的较高者[191] - 公司可回购资本金上限提高至1000万美元或合并AEBITDA的10%中的较高者（原为700万美元或7%）[195] - 循环信贷额度中备用信用证的承诺金额为80万美元，净可用额度为4420万美元[190] - 2022年上半年经营活动所用现金净额为1630万美元，2021年同期为经营活动提供现金3080万美元[198][199] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为2380万美元，主要用于转换设备生产和全球总部翻新[200] - 2022年上半年筹资活动所用现金净额为370万美元，包含债务偿还和租赁负债付款[202] - 2021年上半年筹资活动提供现金净额7320万美元，含1034百万美元股权发行净收益[202] - 2021年6月预付款项2090万美元，退出付款820万美元[202] - 期末现金及现金等价物为5920万美元，较期初1039百万美元减少4470万美元[198] - 欧元借款适用利率边际为3.75%，杠杆率超过5.00:1.00时上调至4.00%[189] - 股票回购限额提高至1000万美元或合并AEBITDA的10%（原为700万美元或7%）[195] - 信贷额度允许增加承诺额度不超过9500万美元或过去12个月EBITDA的100%[191] 其他没有覆盖的重要内容：业务规模和运营数据 - 公司PPS系统安装基数达136.5千台，同比增长10.4%[133][140] - 截至2022年6月30日PPS系统安装总量达13.65万台，同比增长10.4%，其中缠绕机增长21.7%[140] 其他没有覆盖的重要内容：外部环境因素 - 欧洲能源成本上升及乌克兰冲突导致纸张供应短缺和运输延迟[140] - 北美纸张通胀趋于稳定，欧洲价格仍不稳定[140] - 纸张成本是最大投入成本，受木材、能源和化学品价格影响[140] - 乌克兰冲突导致欧洲能源成本上升、纸张供应短缺及运输时间延长，对毛利率造成中期压力[140]