财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2023年净亏损为2260万美元，2022年净亏损为5770万美元，2021年净利润为3660万美元[415] - 公司总收入为43.32亿美元，同比增长19.7%[429] - 公司净利润为1.82亿美元，同比增长29.4%；归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润为1.81亿美元，同比增长29.2%[429] - 公司2023年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入增加4100万美元，达到1.813亿美元[469] - 公司2022年总营收为36.18902亿美元，较2021年增长36.1%[472] - 公司净收入增长9480万美元，从4550万美元增至1.403亿美元[513] - 2023年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入为1.81274亿美元，非现金费用为1.78074亿美元[529] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 食品和包装总成本增长2.304亿美元至14.577亿美元，增幅18.8%，占自营餐厅销售额比例下降0.3个百分点至35.2%[441] - 工资和员工福利总成本增长1.213亿美元至7.9亿美元，增幅18.1%，占自营餐厅销售额比例下降0.2个百分点至19.1%[444] - 特许权使用费总额增长5480万美元至2.493亿美元，增幅28.1%，占销售额比例上升0.4个百分点至6.0%，主要因与麦当劳的MFA协议在2022年8月生效后特许权使用费计划性上调[450] - 公司整体一般及行政费用增加4570万美元（19.1%），达到2.85亿美元[456] - 食品和包装总成本同比增长36.5%至12.273亿美元，占自营餐厅销售额比例上升0.2个百分点至35.5%[485] - 工资和员工福利总成本同比增长38.6%至6.688亿美元，占自营餐厅销售额比例上升0.4个百分点至19.3%[488] - 占用及其他运营费用同比增长25.3%至9.677亿美元，占自营餐厅销售额比例下降2.4个百分点至28.0%[491] - 总特许权使用费同比增长48.0%至1.945亿美元，占销售额比例上升0.5个百分点至5.6%[495] 各条业务线表现：自营餐厅 - 2023年公司自营餐厅销售额为41.37675亿美元，同比增长19.7%；特许经营餐厅销售额为14.7799亿美元，同比增长16.4%[422] - 公司自营餐厅总销售额为41.38亿美元，同比增长19.7%[427][429] - 自营餐厅平均单店销售额（ARS）为247万美元，同比增长16.5%[427] - 公司自营餐厅总销售额从2022年的34.575亿美元增长至2023年的41.377亿美元，增长6.802亿美元，增幅19.7%[433] - 公司自营餐厅总销售额同比增长35.9%，从2021年的25.439亿美元增至2022年的34.575亿美元[477] 各条业务线表现：特许经营餐厅 - 特许经营餐厅收入为1.94亿美元，同比增长20.3%[429] - 特许经营餐厅总收入从2022年的1.614亿美元增长至2023年的1.942亿美元，增长3280万美元，增幅20.3%[437] - 特许经营餐厅总收入同比增长39.1%，从2021年的1.160亿美元增至2022年的1.614亿美元[481] 各地区表现：巴西 - 巴西地区总销售额（自营+特许）为25.55亿美元，同比增长17.4%[427] - 巴西自营餐厅销售额增长2.549亿美元至15.748亿美元，增幅19.3%，可比销售额增长11.4%[434] - 巴西市场一般及行政费用增加1000万美元（16.5%），达到7050万美元[456] - 巴西地区自营餐厅销售额同比增长43.2%，达到13.199亿美元，可比销售额增长32.0%[478] - 巴西营业收入增长58.5%，达到1.869亿美元；SLAD营业收入增长121.2%，达到1.075亿美元[507] 各地区表现：NOLAD - NOLAD地区总销售额为13.63亿美元，同比增长22.0%[427] - NOLAD自营餐厅销售额增长2.076亿美元至10.98亿美元，增幅23.3%，可比销售额增长10.5%[435] - NOLAD市场一般及行政费用增加1100万美元（28.7%），达到4910万美元[458] - NOLAD地区自营餐厅销售额同比增长17.3%，达到8.904亿美元，可比销售额增长19.8%[479] 各地区表现：SLAD - SLAD地区总销售额为16.97亿美元，同比增长18.4%[427] - SLAD自营餐厅销售额增长2.177亿美元至14.649亿美元，增幅17.5%，但受货币贬值（主要是阿根廷比索、委内瑞拉玻利瓦尔和哥伦比亚比索）影响，导致销售额减少8.604亿美元[436] - SLAD特许经营收入增长1010万美元至3250万美元，增幅45.2%，可比销售额增长134.6%，主要受委内瑞拉和阿根廷恶性通胀及客流量增加驱动[440] - SLAD地区自营餐厅销售额同比增长44.5%，达到12.472亿美元，可比销售额增长6.538亿美元[480] 业务运营与增长 - 2023年全系统可比销售额增长34.6%，主要由各市场客流量恢复及平均客单价提升驱动[422][423] - 2022年全系统可比销售额增长40.7%，主要由疫情限制减少后客流量恢复及平均客单价提升驱动[422][424] - 截至2023年12月31日，公司拥有1678家自营餐厅和683家特许经营餐厅；2022年同期为1633家和679家[423] - 全系统餐厅总数达2,361家，净增49家；其中自营餐厅1,678家，净增45家[427][430] - 2023年新开81家餐厅，关闭32家餐厅[536] 经营业绩与费用 - 经营收入为3.14亿美元，同比增长18.8%[429] - 特许经营餐厅的占用费用增长1530万美元至8340万美元，增幅22.5%，主要因租赁物业租金费用随特许经营餐厅可比销售额增长而增加[452] - 巴西市场特许经营餐厅的占用费用增加1180万美元（24.1%），达到6080万美元[453] - NOLAD市场特许经营餐厅的占用费用增加160万美元（14.3%），达到1260万美元[453] - SLAD市场特许经营餐厅的占用费用增加200万美元（24.5%），达到990万美元[454] - 公司2023年运营收入增加4960万美元（18.8%），达到3.14039亿美元[462] - 特许餐厅占用费用总额增长1740万美元或34.4%，达到6800万美元，主要因租金上涨[497] - 巴西地区特许餐厅占用费用增长1310万美元或36.6%，达到4900万美元[497] - NOLAD地区特许餐厅占用费用增长200万美元或22.2%，达到1100万美元[498] - SLAD地区特许餐厅占用费用增长230万美元或39.4%，达到800万美元[498] - 公司总营业收入增长1.249亿美元或89.5%，达到2.644亿美元[507] 财务费用与税务 - 公司2023年净利息支出及其他融资收益减少1150万美元（26.2%），降至3230万美元[463] - 净利息支出减少580万美元或11.7%，降至4380万美元[508] - 所得税费用增加5360万美元，从3190万美元增至8550万美元，有效税率从41.1%降至37.8%[512] - 截至2023年12月31日，公司递延所得税资产估值备抵为2.187亿美元，2022年为2.014亿美元，2021年为1.862亿美元[415] 现金流与资本支出 - 2023年经营活动净现金流入为3.82亿美元，较2022年的3.454亿美元增加3650万美元[522][528] - 2023年投资活动净现金流出为3.803亿美元，较2022年的2.596亿美元增加1.207亿美元[522][528] - 2023年融资活动净现金流出为1180万美元，较2022年的6000万美元减少4820万美元[522][528] - 2023年物业和设备支出为3.601亿美元，较2022年的2.171亿美元增加1.43亿美元[534][536] - 2023年支付股息4000万美元，较2022年的3159万美元增加841万美元[522][539] - 2023年衍生工具净收款3017万美元，短期借款净额2938万美元[539] 债务与融资 - 截至2023年12月31日，公司总金融债务为7.281亿美元，现金及现金等价物为1.967亿美元[524][526] - 截至2022年12月31日，总金融债务为6.744亿美元，现金及现金等价物为2.669亿美元[525][526] - 公司与摩根大通签订循环信贷协议，额度为2500万美元，到期日多次延长至2026年2月17日[541] - 根据协议，公司需遵守净负债（含应付利息）与EBITDA比率，截至2023年12月31日该比率为1.02，符合要求[544] - 协议要求公司及子公司始终保持至少5000万美元的无限制现金、现金等价物及/或有价证券[541] - 循环信贷协议下贷款的年利率为LIBOR加3.00%，后修订为SOFR加3.10%[541] - 子公司Arcos Dorados B.V.与Itaú Unibanco签订循环信贷协议，额度为2500万美元，到期日为2025年4月14日[545] - Itaú Unibanco协议下，贷款总额不超过1250万美元时年利率为SOFR加2.65%，超过部分为SOFR加4.85%[545] - 2023年票据原始本金总额为4.738亿美元，利率6.625%，已于2023年9月27日到期并全额偿还[547][556] - 通过多次要约收购和公开市场回购，公司逐步减少2023年票据本金，例如2022年4月以5920万美元回购了当时未偿本金的29.36%[554] - 2027年票据原始本金为2.65亿美元，利率5.875%，到期日为2027年4月4日，截至2023年12月31日未偿本金为3.793亿美元[558][561] - 2020年公司重启2027年票据发行并增发1.5亿美元，发行价格为面值的102.250%[559] - 2029年可持续发展挂钩票据发行总额为3.5亿美元，年利率为6.125%[565] - 2022年公司以93.87%的价格回购了1280万美元的2029年票据本金，截至2022年12月31日该票据未偿还本金为3.372亿美元[566] - 2023年公司以93.75%的价格回购了300万美元的2029年票据本金，截至2023年12月31日该票据未偿还本金为3.342亿美元[566] - 若可持续发展目标未达成，2029年票据利率可能从2026年5月27日起分别上调12.5个基点至6.250%或25个基点至6.375%[565][568] 合同义务与承诺 - 截至2023年12月31日，公司合同义务总额为28.61278亿美元，其中2024年应付3.56046亿美元，2025年应付2.4141亿美元[577][578] - 2027年和2029年票据相关的合同义务（含利息）为9.04037亿美元，其中2027年需支付4.10876亿美元[577][578] - 经营租赁义务总额为17.18179亿美元，其中2024年应付1.55283亿美元[577][578] - 合同采购义务总额为2.48764亿美元，其中2024年应付1.45281亿美元，且仅2024年就有810万美元的自动续约义务[577][578] 风险与不确定性：税务及法律 - 公司面临与2009至2017财年所得税法解释相关的潜在税务争议，金额约为2.5亿美元[416] - 公司存在与税务、海关、劳工及民事法律解释相关的或有损失，合理可能范围在5.11亿美元至5.76亿美元之间[417] 风险与不确定性：市场与运营 - 通胀环境持续影响公司运营，特别是劳动力成本、供应链、食品和纸张成本、占用及其他运营费用和一般行政费用[584] - 外汇汇率波动加剧，特别是当地货币对美元大幅贬值，影响公司业绩和股东权益中的"累计其他综合收益（亏损）"部分[585] - 汇率波动（主要是阿根廷、智利、委内瑞拉和哥伦比亚货币）导致自营餐厅销售额减少2.496亿美元[477] - 公司面临商品价格风险，因其采购牛肉、家禽、谷物、起酥油、乳制品、面粉、纤维素、糖等农产品，价格变动直接影响成本[817] - 社会动荡（如阿根廷、巴西、秘鲁、厄瓜多尔）导致服务中断、财产损失，2024年若持续或加剧可能增加运营成本、导致销售额下降[586] 风险与不确定性：外汇敏感性 - 巴西雷亚尔对美元贬值10%将导致净外汇损失780万美元，涉及巴西子公司的美元计价公司间贷款（部分被8300万美元衍生品抵消）、雷亚尔计价公司间应付款620万雷亚尔、雷亚尔计价公司间应收款620万雷亚尔，以及截至2023年12月31日巴西子公司的美元计价公司间净债务余额310万美元[805] - 欧元对美元升值10%将导致外汇损失840万美元，主要与截至2023年12月31日马提尼克子公司持有的7720万美元美元计价公司间应收款有关[806] - 哥斯达黎加科朗对美元升值10%将导致外汇损失650万美元，主要与截至2023年31日哥斯达黎加子公司持有的5860万美元美元计价公司间应收款有关[806] - 乌拉圭比索对美元升值10%将导致外汇损失320万美元，主要与截至2023年12月31日乌拉圭子公司持有的2900万美元美元计价公司间应收款有关[806] - 墨西哥比索对美元升值10%将导致外汇损失170万美元，主要与截至2023年12月31日墨西哥子公司持有的1670万美元美元计价公司间应收款有关[807] - 2022年巴西雷亚尔对美元贬值10%将导致净外汇损失1280万美元，涉及巴西子公司的美元计价公司间贷款（部分被1.018亿美元衍生品抵消）、雷亚尔计价公司间应收款2.035亿雷亚尔、雷亚尔计价公司间应付款620万雷亚尔，以及截至2022年12月31日巴西子公司的美元计价公司间净债务余额190万美元[812] 其他财务数据：流动性 - 截至2023年底，现金及短期投资头寸为2.468亿美元，是高级票据年利息支付的5倍以上[516] - 截至2023年12月31日，公司净债务与调整后EBITDA比率为1.02倍[581] 其他重要内容：可持续发展 - 更新后的可持续发展目标为：到2025年底，范围1和2的绝对温室气体排放量不超过231,791吨二氧化碳当量；范围3的排放强度不超过每吨食品和包装8.67吨二氧化碳当量[572]