收入和利润（同比环比） - 2021年第一季度总收入为2081.6万美元，同比下降2.0%，其中租金收入为2068.4万美元，同比下降2.6%[119] - 2021年第一季度新收购物业贡献租金收入53万美元，同比增长159.8%[119] - 公司处置了4处物业，导致租金收入同比减少57.8万美元[120] - 2021年第一季度租金收入因2020年出售的四处物业减少57.8万美元，但被2020年收购的两处物业增加的20.4万美元部分抵消[121] - 同店租金收入下降主要因The Vue可变租金减少24.3万美元及两家Regal Cinemas物业租金减少19.8万美元（其中90%租金递延至2022年1月）[122] - 2021年3月31日GAAP净利润为296.2万美元，经调整后FFO为883.9万美元，AFFO为1000.9万美元[151] - 2021年第一季度FFO（经营资金）同比下降41万美元（4.4%），主要由于租金收入减少55.5万美元、房地产运营费用增加33.7万美元及行政管理费用净增30.8万美元[152][157] - 2021年第一季度AFFO（调整后经营资金）同比下降17.1万美元（1.7%），主要因直线租金摊销减少43.3万美元，但限制性股票补偿摊销增加36.7万美元[153] - 2021年第一季度每股AFFO为0.48美元，较上年同期0.51美元下降5.9%[151] 成本和费用（同比环比） - 2021年第一季度总运营费用增长5.9%至1316万美元，其中折旧摊销增长1.5%至575.7万美元，行政费用增长9.2%至364.2万美元[125] - 2021年第一季度租户补偿净增加22.5万美元，其中房地产税相关16万美元，运营费用相关6.5万美元[123] - 提前终止租约费用总计43.8万美元（2020年8.8万美元，2021年35万美元），2021年第一季度确认13.2万美元[124] 各条业务线表现 - 2021年合同基础租金约为6990万美元，其中54.8%来自工业物业，31.8%来自零售物业[115] - 工业物业占租金收入比例从过去几年持续增长，目前达到54.8%，而零售物业占比下降至31.8%[115] - Regal Cinemas已宣布将在2021年5月中旬重新开放公司拥有的3家影院[109] - 土地租赁项目在2021年第一季度未产生租金收入[143] 物业和租约情况 - 公司拥有123处物业，分布在31个州，截至2021年3月31日的入住率约为97.5%[107] - 截至2021年3月31日，公司156份租约中2022年到期的租金占比最高，达21.7%，金额为1517.9万美元[117] - 公司为The Vue提供了总计93.8万美元的运营资金缺口和11.1万美元的资本支出支持[109] 资本支出和流动性 - 预计未来两年资本支出约330万美元用于租赁延期，Manahawkin物业再开发项目公司分摊资本支出预计1200万至1500万美元[133] - 2021年5月3日可用流动性为8150万美元，包括680万美元现金及等价物和7470万美元信贷额度可用余额[132] 债务和利率风险 - 截至2021年3月31日，公司73笔抵押贷款未偿本金4.28亿美元，加权平均利率4.19%，平均剩余期限6.9年[134] - 2021年信贷额度利率为1.86%，最高可借款1亿美元，其中1000万美元用于装修支出，2000万美元用于运营支出（2022年7月起限额对调）[141] - 公司持有22份利率互换协议，若利率上升100基点将增加互换公允价值270万美元，下降100基点则减少280万美元[156] - 可变利率信贷设施余额1.55亿美元，利率每变动100基点将影响未来12个月利息成本±15.5万美元[159] - 利率互换协议提前终止的潜在总负债为370万美元[155] - 公司信贷协议要求维持最低有形净资产、债务覆盖率等财务指标，截至2021年3月31日均符合约定[142] 资产和负债 - 公司2021年3月31日资产负债表上土地账面价值为1460万美元，其租赁权益从属于租户（多户住宅综合体所有者/运营商）的6690万美元抵押债务[143] - 2020年出售威斯康星州Onalaska物业实现430万美元收益，2021年第一季度无物业出售[127] 管理层讨论和指引 - 公司面临的主要风险包括COVID-19疫情影响、零售业衰退以及租户违约风险[99][108]