物业组合与分布 - 公司拥有121处物业，分布在31个州，总面积约1090万平方英尺[17] - 公司拥有118处房产，总账面净值为6.782亿美元，2021年出租率为99.2%[132] - 截至2021年12月31日，公司拥有121处物业，分布在31个州[154] 收入与租金表现 - 2022年合同租金收入为6830万美元，物业出租率为99.2%（按面积计算）[19] - 2022年总合约租金收入为68,341,588美元，物业总面积达10,493,169平方英尺[142] - 2021年净租金收入为8218万美元，较2020年的8188万美元增长0.4%[172] - 公司76.4%的2022年合同租金收入来自提供定期租金增长或基于消费者价格指数调整的租约[30] - 2022年合同租金收入中排除了总计660万美元，包括合资企业基础租金160万美元、The Vue物业估计可变租金130万美元等[37] 业务线收入占比 - 工业物业占2021年净租金收入的57.0%，零售物业占比30.2%，显示工业物业占比逐年上升[24] - 2022年合同租金收入中，工业物业占57.8%，零售物业占27.4%，餐厅占4.9%，健康与健身占4.7%，剧院占2.8%，其他物业占2.4%[159] - 零售租户占2022年合同租金收入的27.4%，其中家具销售租户占7.0%，办公用品销售租户占3.1%[75] - 2021年零售物业租金收入占比从2018年的41.9%降至30.2%，工业物业租金收入占比从2018年的40.1%增至57.0%[164] 地区表现 - 55.5%的2022年合同租金收入来自八个州，其中南卡罗来纳州占9.7%，纽约州占9.5%[79] - 南卡罗来纳州贡献最高租金收入占比9.7%（6,592,772美元），纽约州以9.5%（6,497,295美元）紧随其后[142] 租约与租户情况 - 公司与Havertys Furniture延长了10处物业的租约，加权平均剩余租期为6.2年，预计2022年租金收入为460万美元[20] - 公司与Regal Cinemas达成租约修正，延期支付140万美元租金，并延长了印第安纳波利斯物业的租期至2032年[21] - 2022年租赁到期情况：10份租约到期，面积为591,829平方英尺，租金收入为1,161,371美元，占合同租金收入的1.7%[38] - 2023年租赁到期情况：26份租约到期，面积为1,408,951平方英尺，租金收入为10,003,792美元，占合同租金收入的14.6%[38] - 2027年租赁到期情况：24份租约到期，面积为1,848,912平方英尺，租金收入为12,440,870美元，占合同租金收入的18.2%[38] - 2023年和2027年分别有14.6%和18.2%的2022年合同租金收入面临租约到期[165] - 五家主要租户（Havertys Furniture、FedEx、LA Fitness、Northern Tool和NARDA Holdings）占2022年合同租金收入的24.5%[76] 物业收购与出售 - 公司以2430万美元收购了三处工业物业，占2022年合同租金收入的2.5%（170万美元）[19] - 公司以2550万美元净收益出售了五处物业，占2021年和2020年租金收入的1.3%和2.5%[19] - 公司以810万美元收购了佛罗里达州一处工业物业，年基本租金为44.3万美元，年增长率为3.8%[21] - 公司以2430万美元总价收购了三处工业地产，这些地产占2022年合同租金收入的170万美元（2.5%）[171] - 公司出售了五处地产（三处零售和两处餐厅），净收益为2550万美元，这些地产分别占2021年和2020年净租金收入的110万美元（1.3%）和210万美元（2.5%）[171] - 公司同意以850万美元出售俄亥俄州哥伦布市的一处工业地产，预计2022年4月完成交易，该地产2021年净租金收入为74.9万美元，预计2022年第二季度将确认690万美元的销售收益[171] - 公司同意以1000万美元出售宾夕法尼亚州的四处餐厅地产，预计2022年4月完成交易，预计2022年第二季度将确认470万美元的销售收益[174] 债务与融资 - 公司抵押贷款加权平均剩余期限为6.4年，加权平均利率为4.18%[19] - 截至2021年12月31日，公司抵押贷款债务总额为3.997亿美元，占其总市值的35.8%[87] - 2022年至2026年期间，约2.051亿美元的抵押贷款将到期，具体为2022年4480万美元、2023年2580万美元、2024年6260万美元、2025年4260万美元、2026年2930万美元[88] - 截至2021年12月31日，公司总债务为4.114亿美元，包括3.997亿美元抵押贷款和1170万美元信贷额度债务[94] - 2021年12月31日，公司可变利率债务本金为6860万美元，其中5690万美元为抵押贷款，1170万美元为信贷额度债务[97] - 公司通过利率互换协议对冲5690万美元可变利率抵押贷款的风险，涉及19份互换合约，名义金额总计5690万美元[97] - 公司抵押贷款总额3.997亿美元，加权平均利率4.18%，剩余期限6.4年[147] - 2022年需偿还抵押贷款本金4,484万美元，2024年将达6,263万美元[144] - 截至2021年12月31日，公司抵押贷款债务中2027年及以后到期的本金为1.456亿美元，加权平均利率为4.08%[92] 合资企业 - 合资企业方面，公司拥有50%股权的三个合资企业，投资额为1,020万美元，物业空置率为40.9%（基于平方英尺计算）[45] - 2022年合资企业基础租金预计为160万美元，其中新泽西州Manahawkin物业贡献了85.3%的租金[46] - 公司通过合资企业拥有6处物业，其中3处为合并报表合资企业，3处为非合并报表合资企业，分别占2022年合同租金收入的4.0%和160万美元基础租金[105] - 合资物业Manahawkin, NJ占合资总租金85.3%（1,379,562美元），租金单价8.12美元/平方英尺[139][143] - 合资企业房产的出租率在2019年至2021年间保持在59.1%至59.3%[133] 费用与支出 - 公司2021年向Majestic Property支付了约310万美元的服务费用，其中140万美元用于物业管理服务[54] - 预计2022年物业管理费用约为130万美元[54] - 2021年运营费用为5124万美元，较2020年的5101万美元增长0.4%[177] - 2021年总利息支出下降7.1%至17,939,000美元，其中抵押贷款利息下降5.7%至17,521,000美元，信贷额度利息下降43.3%至418,000美元[189] 财务指标与业绩 - 2021年房地产销售净收益为2546万美元，较2020年的1728万美元增长47.4%[183] - 2021年FFO（运营资金）增长6.5%至36,094,000美元，AFFO（调整后运营资金）增长5.9%至41,047,000美元[198][199] - 2021年通过房产销售获得净收益31.0百万美元（扣除20.4百万美元抵押债务偿还等），抵押融资收益10.6百万美元[204] 风险管理与合规 - 公司面临LIBOR利率基准取消的风险，约5120万美元抵押贷款及相关利率互换合约将在2023年6月后到期[97] - 公司部分净租赁和地租协议要求其承担部分物业相关费用，如环境责任、屋顶和结构维修等，可能影响现金流和股息支付能力[98] - 环境合规成本可能对公司运营和流动性产生重大不利影响[106] - 公司物业可能面临地震、洪水等不可保风险，导致收入和价值下降[102] - 公司面临工业地产领域的激烈竞争，竞争对手包括资金更充裕的REITs和机构投资者[103]