收入和利润（同比环比） - 公司2021年第三季度收入为1.326亿美元，同比增长56.6%[195][197] - 2021年第三季度营业利润率为4.0%，较2020年同期的-17.4%实现扭亏[195] - 九个月累计收入4.026亿美元，较2020年同期的2.195亿美元增长83.4%[213] - 公司九个月收入为4.026亿美元，同比增长1.831亿美元或83.4%[215] - 剔除已终止服务线收入后，九个月收入增长1.869亿美元或86.6%[215] - 公司2021年第三季度净收入为222.6万美元，而2020年同期净亏损为3073.7万美元[280] - 2021年前九个月净亏损2385.3万美元，较2020年同期亏损5876.1万美元收窄59.4%[280] 调整后EBITDA表现 - 调整后EBITDA为2149万美元，利润率16.2%，低于2020年同期的19.7%[195] - 九个月调整后EBITDA为5925万美元，利润率14.7%，低于2020年同期的16.5%[213] - 2021年第三季度调整后EBITDA为2148.7万美元，较2020年同期的1670.6万美元增长28.6%[280] - 2021年前九个月调整后EBITDA为5924.9万美元，较2020年同期的3615.7万美元增长63.9%[280] 成本和费用（同比环比） - 销售成本占比升至64.3%，同比增加3.1个百分点，主要受外部实验室费用增加影响[199][201] - 行政开支增长24.8%至3050万美元，其中210万美元来自收购新增成本[203] - 收入成本占比从64.7%升至67.7%，增长3.0个百分点[216][217][218] - 销售及行政费用增长1810万美元或27.9%至8290万美元[219] - 坏账费用减少560万美元[219] - 股权激励费用2021年第三季度为236.5万美元，同比增长105.8%[280] - 收购相关成本2021年第三季度为91.3万美元，较2020年同期的0.6万美元大幅增长[280] 业务线表现 - CTEH的毒理学和应急服务在2021年和2020年第三季度及前九个月形成重要收入来源[177] - CTEH在2021年第三季度贡献收入5360万美元，较2020年同期的2260万美元大幅增长[197] - CTEH九个月收入从3720万美元增至1.901亿美元[215] - 评估、许可和响应部门收入占比从22.7%升至52.0%[215] - 测量分析部门三季度收入下降100万美元或2.5%[231] - 修复再利用部门三季度收入增长1210万美元或66.1%[232] - Assessment, Permitting and Response部门收入从2020年九个月的4980万美元增长至2021年九个月的2.094亿美元，增幅达320.5%[240] - Measurement and Analysis部门收入同比下降180万美元（1.6%），从2020年九个月的1.131亿美元降至2021年九个月的1.113亿美元[241] - Remediation and Reuse部门收入同比增长2530万美元（44.7%），从2020年九个月的5660万美元增至2021年九个月的8190万美元[242] - Assessment, Permitting and Response部门调整后EBITDA利润率从2020年九个月的29.5%下降至2021年九个月的22.2%[243] - Measurement and Analysis部门调整后EBITDA同比下降780万美元，利润率从26.9%降至20.3%[244] - Remediation and Reuse部门调整后EBITDA同比增长580万美元，利润率从11.5%提升至15.0%[245] 收购活动及影响 - 2021年第三季度完成2项收购，贡献收入580.3万美元，占总收入4.4%；前九个月完成4项收购，贡献1972万美元，占比4.9%[181] - 2021年第三季度摊销费用为893.6万美元，收购相关成本91.3万美元；前九个月摊销费用2593.8万美元，收购相关成本165.6万美元[182] - 2021年4月支付5000万美元盈利对价付款（50%以普通股形式支付），2022年可能支付最高3000万美元CTEH收购对价[183] - 因收购活动增加，2021年第三季度无形资产摊销达890万美元[207][209] 债务和融资活动 - 2021年第三季度利息支出170万美元，前九个月1120万美元；2020年同期分别为300万美元和1090万美元[187] - 2021年4月获得1.75亿美元定期贷款和1.25亿美元循环信贷额度，利率为LIBOR加1.5%-2.5%[189] - 2021年再融资产生410万美元债务清偿成本，2020年再融资产生140万美元相关成本[188][189] - 净利息支出降至172万美元，主要因信贷设施平均利率降低[211] - 公司2021年信贷安排包括1.75亿美元定期贷款和1.25亿美元循环信贷额度，总规模达3亿美元[257] - 2021年信贷安排根据杠杆比率提供浮动利率，最高档（杠杆比率≥3.75）LIBOR+2.50%，基础利率+1.50%[259] - 2021年信贷安排要求公司总净杠杆比率最高不超过4.25倍，2022年12月31日起降至4.00倍，2023年12月31日起降至3.75倍[260] - 截至2021年9月30日，公司总杠杆比率为2.8倍，按2021年10月后续股权发行调整后为0.8倍[260] - 2021年信贷安排加权平均利率为2.1%（截至2021年9月30日）[260] - 2020年信贷安排提供2.25亿美元融资（1.75亿美元定期贷款+5000万美元循环信贷）[262] - 2020年定期贷款初始利率为LIBOR+5.0%（LIBOR最低1.0%），2020年10月修订为LIBOR+4.5%[263] - 2020年循环信贷利率为LIBOR+3.5%或基础利率+2.5%，未使用承诺费0.35%[263] - 2020年定期贷款自2020年9月30日起分期偿还：2021年6月30日前每季度50万美元，2022年9月30日前每季度110万美元，之后每季度160万美元[264] - 利率上升1%将使公司年税前利润增加约210万美元[286] 现金流表现 - 公司运营活动产生的现金流从2020年九个月的-390万美元改善至2021年九个月的1370万美元[251] - 投资活动现金流支出从2020年九个月的1.768亿美元减少至2021年九个月的5070万美元[253][254] - 融资活动现金流从2020年九个月的2.122亿美元降至2021年九个月的1770万美元[255][256] 其他财务数据 - 2020年通过CARES法案延迟支付约500万美元雇主侧社保款项至2021-2022年[178] - 2020年退出非专业市政水务工程和食品废物沼气工程业务线，相关收入在2020年前九个月分别为140万美元和240万美元[185] - 或有对价公允价值变动为2400万美元[222] - 金融工具公允价值变动2021年第三季度为53.1万美元，较2020年同期的971万美元下降94.5%[280] - 或有对价公允价值变动2021年前九个月为2403.5万美元，较2020年同期的1738.7万美元增长38.2%[280] - A-1优先股年股息率15.0%（现金支付）或14.2%（累计复利），2020年7月以1.318亿美元现金和1,786,739普通股赎回[271] - A-2优先股年股息率IPO前15.0%，IPO后降至9.0%，可转换为普通股时享受85.0%成交量加权平均价折扣[271] - 公司认为通货膨胀对历史业绩和财务状况的影响不重大[287] 市场与行业背景 - 全球环境产业规模达1.25万亿美元，公司为其中增长最快的企业之一[171]