财务数据关键指标变化 - 2022年公司产生7.375亿美元交易价值和4.591亿美元收入，较2021年分别下降27.6%和28.9%[24] - 2022年和2021年公司资本支出分别为10万美元和70万美元[26] - 2022年交易价值为7.375亿美元，服务超950家保险合作伙伴；2021年交易价值为10亿美元，服务超900家保险合作伙伴[37] - 2022年点击、电话和潜在客户产生的交易价值占比分别为75.3%、15.3%和9.4%，2021年分别为79.3%、9.5%和11.3%[39] - 2022年财产险和健康与寿险业务的交易价值分别为3.999亿美元和2.96亿美元[41] - 2022年92%的交易价值来自2021年的回头买家，其交易价值下降37%；2021年97%的交易价值来自2020年的回头买家[42] - 2020 - 2022年交易价值超100万美元的需求合作伙伴年均支出分别为900万美元、910万美元和630万美元[42] - 2022年98%的交易价值来自2021年的回头卖家，其交易价值下降27%；2021年99%的交易价值来自2020年的回头卖家[45] - 2020 - 2022年交易价值超100万美元的供应合作伙伴年均支出分别为1190万美元、1390万美元和950万美元[45] - 2022年平均雇佣164人，产生7.375亿美元交易价值、7240万美元净亏损和2290万美元调整后息税折旧摊销前利润；2021年平均雇佣138人，产生10亿美元交易价值、850万美元净亏损和5820万美元调整后息税折旧摊销前利润[53] - 最大需求伙伴在2022年和2021年分别占公司收入的10%和16%，第二大需求伙伴分别占5%和11%[76] - 前20大需求伙伴在2022年和2021年分别占公司收入的46%和60%[76] - 2022年和2021年，保险业务板块收入分别占公司总收入的95.5%和96.5%[77] - 截至2022年12月31日，2021定期贷款工具项下未偿还本金总额为1.805亿美元，2021循环信贷工具的借款能力为4500万美元[91] - 2022年全年，公司核心垂直领域（财产险、健康险和人寿险）平台交易价值为6.96亿美元[140] - 2022年全年平台交易价值从2021年的10亿美元降至7.375亿美元[145] - 2022年全年执行的总交易价值中，92%来自2021年已存在的需求伙伴关系[146] - 2022年活跃的需求和供应伙伴总数从2021年的超1200个增至超1230个[147] - 2022年保险买家在平台上购买的消费者点击、电话和潜在客户总数从2021年的9830万个降至9040万个[148] - 2022年、2021年和2020年，旅游业务收入分别占公司总收入的约3.3%、2.0%和2.1%，而2019年为约11.1%[154] - 2022年和2021年的收入分别为4.59072亿和6.45274亿美元，同比下降28.9%[169] - 2022年和2021年的运营成本分别为4.94462亿和6.43125亿美元，占收入的比例分别为107.7%和99.7%[169] - 2022年和2021年的运营亏损分别为3539万和盈利214.9万美元，占收入的比例分别为 - 7.7%和0.3%[169] - 2022年财产与意外险收入为2.24366亿美元，同比下降46.3%；健康险收入为1.87392亿美元，同比增长6.2%；人寿险收入为2671.1万美元，同比下降6.6%；其他收入为2060.3万美元，同比下降8.5%[169] - 2022年和2021年的收入成本分别为3.89013亿和5.4375亿美元，同比下降28.5%[171] - 2022年和2021年的销售与营销费用分别为2881.6万和2282.3万美元，同比增长26.3%[172] - 2022年因收购Customer Helper Team, LLC产生额外收入730万美元[170] - 2022年产品开发费用为2.1077亿美元，较2021年的1.5195亿美元增加5882万美元，增幅38.7%，占收入比例从2.4%升至4.6%[174] - 2022年一般及行政费用为5.5556亿美元，较2021年的6.1357亿美元减少5801万美元，降幅9.5%，占收入比例从9.5%升至12.1%[175] - 2022年股权薪酬费用总计5847.2万美元，较2021年的4571.3万美元增加1275.9万美元，增幅27.9%[176] - 2022年无形资产摊销费用为575.5万美元，较2021年的298.4万美元增加277.1万美元，增幅92.9%[178] - 2022年其他（收入）费用净额为 - 7509.4万美元，较2021年的384.1万美元减少7893.5万美元[179] - 2022年利息费用净额为924.5万美元，较2021年的783万美元增加141.5万美元，增幅18.1%，占收入比例从1.2%升至2.0%[180] - 2022年所得税费用（收益）为1.02905亿美元，较2021年的 - 104.7万美元增加1.03952亿美元[181] - 2022年净亏损7244.6万美元，2021年净亏损847.5万美元，2020年净利润1056.2万美元[184] - 2022年调整后EBITDA为2285.8万美元，2021年为5816.7万美元，2020年为5807.4万美元[184] - 2022年交易费用为63.6万美元，主要是收购CHT产生的法律、会计和咨询费[184] - 2021年员工留用抵免福利为130万美元[192] - 2022年和2021年联邦和州退税结算费用分别为10万美元和210万美元[193] - 2022 - 2020年营收分别为4.59072亿美元、6.45274亿美元、5.84814亿美元，毛利率分别为15.3%、15.7%、14.6%，贡献利润率分别为17.6%、16.7%、15.8%[194] - 2022 - 2020年总交易价值分别为7.37514亿美元、10.1897亿美元、8.15712亿美元，其中公开市场交易占比分别为60.5%、61.6%、70.3%[195] - 2022 - 2020年财产与意外险交易价值占总交易价值的比例分别为54.2%、64.3%、67.4%[195] - 2022年和2021年点击、呼叫和潜在客户产生的交易价值占比分别为75.3%、15.3%、9.4%和79.3%、9.5%、11.3%[195] - 2022年和2021年现金及现金等价物分别为1450万美元和5060万美元，2022年末2021年定期贷款未偿还本金为1.805亿美元，循环信贷额度借款能力为4500万美元[198] - 2022年公司以4970万美元现金收购CHT，最高2000万美元或有对价，当年偿还2021年循环信贷额度2000万美元[199] - 2022年公司完成500万美元A类普通股回购，回购455297股[200] - 2022年和2021年经营活动净现金分别为2830万美元和2860万美元，投资活动净现金分别为 - 4980万美元和 - 70万美元，融资活动净现金分别为 - 1450万美元和 - 96万美元[202] - 2022年融资活动使用的现金流为1450万美元，2021年为100万美元，增长主要因2021年定期贷款安排本金还款950万美元和股票回购计划支付500万美元，部分被2021年循环信贷安排提取的500万美元抵消[204] - 截至2022年12月31日，2021年定期贷款安排和循环信贷安排分别有1.781亿美元（扣除递延债务发行成本240万美元）和500万美元未偿还借款[205] - 假设2021年信贷安排的利率变动1.0%，2022年利息费用将受200万美元的影响[216] - 2022年有1个客户收入超4800万美元，占总收入10%；2021年有2个客户收入超1.71亿美元，占总收入27%[217] - 2021年有1个客户应收账款超700万美元，占总应收账款10%；2022年无占比超10%的客户应收账款[217] - 2022年有1个供应商采购额超4600万美元，占总采购额11%；2021年有1个供应商采购额超5500万美元，占总采购额10%[217] - 2022年有2个供应商应付账款超2200万美元，占总应付账款40%；2021年有2个供应商应付账款超2100万美元，占总应付账款34%[217] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年公司平台有15家按获客支出排名前20的汽车保险公司作为需求合作伙伴，占收入的25%，其中60%也是供应合作伙伴[24] - 2022年每月平均有2600万消费者通过供应合作伙伴网站和自有网站选购保险产品，每月平均产生超750万消费者推荐[24] - 2022年超3.12亿高意向消费者在平台卖家网站和自有网站选购保险产品，产生超9000万消费者推荐[37] - 公司服务超600家买方合作伙伴（不包括代理业务中的买方合作伙伴）[37] - 截至2022年12月31日，有90个买家进行了数据集成，占保险业务总交易价值的64%[39] - 2022年平台有超9000万笔付费交易[39] - 2022年超3.12亿高意向消费者通过平台网站和自有网站购买保险产品[48] - 2022年12月31日止年度产生超9000万消费者推荐[64] - 2022年全年，每月平均有2600万消费者通过供应伙伴网站和自有网站选购保险产品，每月平均产生750万条消费者推荐[140] - 2022年，按客户获取支出排名前20的大型汽车保险公司中有15家在公司平台上[147] 公司收购情况 - 2022年公司完成对Customer Helper Team, LLC大部分资产的收购[25] - 2022年4月1日，公司收购Customer Helper Team, LLC的大部分资产[84] - 收购可能导致股权证券稀释发行、产生债务等，影响公司经营成果和财务状况[85] - 2022年公司以4970万美元现金收购CHT，最高2000万美元或有对价，当年偿还2021年循环信贷额度2000万美元[199] 行业市场情况 - 保险行业2021年总获客支出估计为1460亿美元，预计到2025年将增至1760亿美元[28][33] - 2019年DTC保险公司占行业保费约31%，高于2013年的约23%[29] - 2021年第三季度，许多汽车保险公司因损失率高于预期大幅削减客户获取支出，2022年持续且情况恶化[79] - 开放市场交易产生的净收入高于私人市场交易[79] - 2021年下半年，汽车保险行业开始周期性低迷，供应链中断、成本增加和通胀压力导致财险保险索赔成本高于预期[92] - 若数字客户获取服务市场未能持续发展，公司成功可能受限，营收可能减少[89] 公司竞争与发展战略 - 公司主要在投资回报率、技术和客户服务等方面与竞争对手竞争[80] - 公司历史上专注于财产与意外险、健康险和寿险市场，未来可能拓展消费金融、教育和家庭服务等垂直市场[82] - 公司未来营收增长率可能下降，若要实现预期增长需维护和拓展平台供需伙伴数量、提高消费者推荐量和质量等[83] 公司面临的风险 - 若无法实现高市场渗透率，营收或营收增长率下降，会影响投资者对公司业务的看法，导致A类普通股股价下跌[84] - 公司依赖需求伙伴、供应伙伴和消费者提供的数据，若无法维持或增加数据量，会影响业务[87] - 2021年4月，谷歌实施新政策，要求付费搜索广告商获得健康保险经纪人执照才能竞标健康保险相关关键词[88] - 新冠疫情导致财产险保险公司盈利能力下降，减少客户获取支出，旅游业务收入大幅下降[88] - 公司总部位于洛杉矶，地震等自然灾害可能扰乱公司运营[88] - 若无法保护品牌，会影响平台使用的拓展，损害公司声誉和业务[90] - 公司银行账户现金余额超过联邦存款保险公司25万美元的保险限额[93] - 公司在多个司法管辖区需缴纳所得税，有效税率和盈利能力可能受税法、会计标准、递延税资产和负债估值及税前经营业绩等因素影响[94][95] - 公司可能面临美国联邦、州和地方以及外国税务机关的税务审计，审计结果可能产生重大不利影响[96] - 公司在多数销售司法管辖区未征收销售税等，部分司法管辖区可能认定应征收，可能导致税务评估、罚款和利息[96] - 公司目前未参与重大法律诉讼，但未来可能涉及各类法律程序，可能产生高昂成本并造成不利影响[96] - 公司大部分消费者推荐来自在线媒体，第三方活动若违反营销准则可能损害合作关系并导致收入损失[96][97] - 公司依靠多种方式保护知识产权，但法律变化、不确定性及保护措施不足可能影响竞争能力[99][100] - 公司持有多个与品牌相关的域名，无法维护域名可能损害声誉和品牌，难以阻止第三方获取相似域名[100]