财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司直接保费收入为1517.2万美元，净保费收入为1204.9万美元，净利润为116.2万美元；2020年第一季度，直接保费收入为1479.5万美元，净保费收入为1301.4万美元，净亏损为197.3万美元[75] - 2021年第一季度直接保费收入增长37.7万美元，增幅2.5%，达1517.2万美元；净保费收入增长27.2万美元，增幅2.2%，达1272.7万美元；净保费收入减少96.5万美元，降幅7.4%[97] - 2021年第一季度分出保费收入为247.2万美元，高于2020年同期的239.4万美元；分出保费收入占直接保费收入的比例从16.2%升至16.3%[98] - 2021年第一季度净投资收入减少3.4万美元，降幅4.1%，至80.1万美元[99] - 2021年第一季度其他收入减少3000美元，降幅6.0%[100] - 2021年第一季度净未付赔款和结算费用增加84.1万美元，增幅1.8%；不利发展金额为66.1万美元，低于2020年同期的159.7万美元[102] - 2021年第一季度赔款和结算费用减少3.9万美元，降幅0.5%，至780.3万美元[103] - 2021年第一季度保单获取成本和其他运营费用减少29.7万美元，降幅6.2%，至446.8万美元；费用率从36.61%升至37.07%[104][106] - 2021年第一季度一般公司费用减少1.2万美元，降幅6.9%[107] - 2021年第一季度利息费用从3.5万美元增至5.4万美元；所得税费用从收益53.8万美元变为支出31万美元；有效税率从21.4%降至21.1%[108][109] - 2021年和2020年第一季度持续经营活动现金流：经营活动净现金分别为48.3万美元和16.3万美元；投资活动净现金分别为 - 150.3万美元和 - 378.1万美元；融资活动净现金分别为 - 2.2万美元和599.7万美元；现金及现金等价物净增减分别为 - 104.2万美元和237.9万美元[146] 各条业务线表现 - 公司收入主要来自保费收入、净投资收入以及投资的净实现和未实现收益（损失）[78] - 公司费用主要包括损失和结算费用、递延保单获取成本的摊销以及其他运营费用[83][84] - 公司评估保险业务的关键指标包括综合比率、保费收入、承保收入、损失和结算费用比率等[86] 管理层讨论和指引 - 公司是一家新兴成长型公司，可享受JOBS法案规定的某些豁免，包括不遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师认证要求等[76] - 公司采用资产和负债法核算所得税，递延所得税源于财务报表账面价值与资产和负债税基之间的暂时性差异[85] - 2020年3月，公司宣布暂停所有保险保费计费30天，到2020年8月，所有运营州恢复正常计费[75][95] - 财产和意外险行业定价具有周期性，软市场周期价格竞争更激烈，硬市场通常对保费增长有积极影响[96] - 2016 - 2020年事故年已发生损失和结算费用净额最初估计分别为25,619千美元、29,801千美元、29,762千美元、33,563千美元、31,356千美元，2021年3月31日估计分别为26,148千美元、30,918千美元、28,383千美元、34,619千美元、29,659千美元，净累计（不足）冗余分别为(529)千美元、(1,117)千美元、1,379千美元、(1,055)千美元、1,698千美元，百分比分别为(2.1)%、(3.7)%、4.6%、(3.1)%、5.4%[120] - 2020年12月31日，未支付损失和结算费用准备金低端为42,860千美元，权益百分比变化为6.2%；记录值为48,556千美元，权益百分比变化为0.0%；高端为50,780千美元，权益百分比变化为(2.4)%[120] - 若2020年12月31日净损失和结算费用准备金按精算确定范围高端记录，损失和结算费用准备金税前增加2,224,000美元，净收益和权益减少1,757,000美元；若按低端记录，净损失和结算费用准备金减少5,696,000美元，净收益和权益增加4,500,000美元[120] - 2021年第一季度未发现对公司财务报告内部控制有重大影响的变化[160] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2021年3月31日，公司总资产为1.82744亿美元，权益为7178.1万美元；截至2020年12月31日，总资产为1.83939亿美元，权益为7274.3万美元[75] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司权益证券未实现收益（损失）分别为87.6万美元和 - 368.9万美元[82] - 截至2021年3月31日，公司收到1296起与COVID - 19相关的业务中断索赔，预计无需支付损失赔偿[112] - 2021年3月31日和2020年12月31日，暂时受损固定到期证券公允价值分别为20,160千美元和11,926千美元，未实现损失分别为(641)千美元和(185)千美元[122] - 公司企业债券投资组合净未实现收益从2020年末的4,394,000美元降至2021年3月31日的2,631,000美元，减少约180万美元，主要因国债利率上升，五年期和十年期国债收益率分别上升58和82个基点[123] - 市政债券投资组合净未实现收益从2020年末的1,300,000美元降至2021年3月31日的845,000美元，减少约50万美元，受国债利率上升负面影响，但利差收紧有所缓解[124] - 2021年3月31日和2020年12月31日，递延收购成本分别为5,721千美元和5,430千美元，未赚取保费准备金分别为30,468千美元和29,789千美元[131] - 2021年3月31日和2020年12月31日，其他资产分别为1,289,000美元和1,307,000美元，减少主要因企业拥有人寿保险资产价值和预付费用减少[135] - 2021年3月31日和2020年12月31日，未偿还债务余额分别为13,463,000美元和13,466,000美元，剩余债务平均利率分别为1.6%和2.2%[136] - 公司维持与商业银行的循环信贷额度，最高可借200万美元，于2020年8月签订，利率为优惠利率加0.5%，2021年第一季度无借款和利息支付[139][140] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他负债分别为94.4万美元和129.1万美元，减少与21万美元投资购买结算有关[141] - ESOP在发行到期前用从ICC贷款的350万美元购买发行普通股的10.0%[142] - 2016年股权奖励计划预留49万股普通股，35万股可作为受限股等授予，14万股可作为股票期权授予[144] - 2021年ICC无需伊利诺伊州保险部事先批准可支付的股息约为590万美元，2020年3月ICC向公司支付50万美元股息[147] - 截至2021年3月31日，公司收到1296起与COVID - 19相关的业务中断索赔，预计无需支付损失[148] - 2021年3月31日投资组合中债务证券平均到期期限为8.27年[151] - 假设美国利率下限为0%，2021年3月31日，利率200个基点上升时固定到期投资公允价值估计变化为 - 1013.6万美元；100个基点上升时为 - 522.6万美元；无变化时为0；100个基点下降时为390.1万美元；200个基点下降时为637.7万美元[154] - 公司至少70%的投资证券评级须至少为穆迪的“A”级或同等评级质量[155]