财务数据关键指标变化 - 2021年平均现金和投资资产为140,677千美元，净投资收入为3,414千美元，平均现金和投资资产回报率为2.4%；2020年分别为127,158千美元、3,498千美元、2.8%[95] - 2021年和2020年公司净实现投资收益分别为98.3万美元和 - 24.5万美元[146] - 2021年公司因州保险担保协会法律产生评估费用1.8万美元，收回1.1万美元[119] 各条业务线表现 - 2021年约24.0%的直接保费收入来自伊利诺伊州的业务[147][161] - 2021年公司将15.4%的直接保费分保给再保险公司，再保险公司最低A.M. Best评级为“A-”（优秀）[154] - 2021年有一个生产商负责超过5%的直接保费收入，该生产商占公司直接保费收入655万美元，约9.2%[158] 各地区表现 - 公司在亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州等地区的市场份额分别为4.8%、9.7%、15.0%等，总市场份额为8.5%[101] 管理层讨论和指引 - 公司作为新兴成长公司，可享受部分报告要求豁免，目前利用了高管薪酬披露义务减少的政策，并利用JOBS法案第107条的过渡期，决定晚些时候遵守适用于新兴成长公司的财务会计准则[129][130] - 公司将在首次公开募股后最多五年内保持新兴成长公司身份，或在满足年度总收入超过10亿美元、非关联方持有的普通股市值超过7亿美元、三年内发行超过10亿美元非可转换债务等条件之一时结束[131] 其他没有覆盖的重要内容 - 2021年末可供出售证券摊销成本为102,145千美元，估计公允价值为105,842千美元；2020年末摊销成本为98,754千美元，估计公允价值为105,740千美元[88] - 2021年末投资组合中AAA、AA、A、BBB、BB评级占总估计公允价值的百分比分别为24.2%、32.1%、25.2%、16.7%、1.9%；2020年分别为23.9%、30.2%、27.5%、16.6%、1.8%[89] - 2021年末债务证券按到期期限划分，小于一年、一至五年、五至十年、大于十年的摊销成本分别为2,104千美元、17,161千美元、14,902千美元、27,050千美元，估计公允价值分别为2,139千美元、17,834千美元、15,662千美元、28,950千美元[91] - 2021年末固定到期投资组合平均期限为9.39年，平均久期为5.54年[92] - A.M. Best目前给予公司“A -”（优秀）评级，下次评级评估于2022年4月28日进行[96] - 截至2021年12月31日，公司有89.5名全职等效员工，且无员工受集体谈判协议覆盖[105] - 伊利诺伊州保险部每三到五年进行一次检查，上次检查在2017年11月，覆盖2012 - 2016年，预计下次检查在2022年，覆盖2017 - 2021年[110] - 公司投资政策禁止的投资及活动的例外情况，经董事会投资委员会书面批准允许，但不得超过投资资产的5%[87] - 2021年和2020年，公司在保险监管信息系统（IRIS）测试中未收到监管机构问询[113] - 2012年，NAIC通过NAIC修正案和ORSA模型法案，公司虽因规模豁免ORSA，但将其部分元素纳入年度内部企业风险评估[115] - 2015年1月和2019年12月，国会分别通过法案将恐怖主义保险计划延长至2027年12月31日，政府按公式对超过规定免赔额的80%恐怖主义损失进行补偿，2021年保险行业总免赔额为417亿美元，每家保险公司免赔额上限为商业财产和意外险直接保费收入的20%[124] - 截至2021年12月31日，公司在无需伊利诺伊州保险部事先批准的情况下，2021年可支付的股息约为630万美元，股息上限为保单持有人盈余的10%或法定净收入[133] - 伊利诺伊州法律规定，收购保险公司或其控股公司10%以上有表决权证券被视为控制权变更，相关交易需获得伊利诺伊州保险部事先批准[136] - A.M. Best评级下调可能影响公司开展新业务或续保现有业务的能力，该评级不应用于投资决策[139] - 公司获A.M. Best的财务实力评级为“A-”（优秀），将于2022年4月28日进行下一次评估，2021年4月28日评级展望为稳定，财务实力评级从“B++”升至“A-”，发行人信用评级从“bbb+”升至“a-”[140] - 公司食品和饮料客户面临索赔和诉讼，成功索赔可能导致公司支付大量成本和损害赔偿[141] - 公司业务受自然灾难影响，中西部地区有较高自然灾害风险，大型自然灾害可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[150] - 保险行业周期性变化可能导致保费收入减少，公司盈利能力受影响[152] - 若实际损失超过损失准备金，公司经营业绩可能受到不利影响[153] - 再保险的可用性和成本影响公司承保风险的管理能力，再保险不足可能导致保险损失大幅增加[166][167] - 公司业务依赖信息技术和电信系统，虽已建立安全措施，但系统仍可能因多种原因受损或中断[169][170] - 公司可能因现有管理层或关键员工流失受到不利影响，特别是在酒类责任保险业务领域替换关键员工具有挑战性[171] - 恐怖主义、政治不稳定等造成的损失可能对公司财务和经营结果产生负面影响，公司虽调整承保协议但无法确保应对所有可能[173] - 《2002年恐怖主义风险保险法》有效期至2027年12月31日，超过2亿美元的恐怖主义认证损失由联邦政府最高赔付1000亿美元，公司2021年免赔额约为1293万美元，超出免赔额部分联邦政府赔付80%[174] - 公司业务运营可能因天气、火灾、电力故障等事件中断，且可能缺乏足够冗余设施及时恢复业务[177] - 会计准则变化可能对公司合并财务报表产生不利影响[178] - 州担保基金、第二伤害基金等评估和保费附加费可能降低公司盈利能力，公司2021年底参与了四个州的强制集合安排[179][180] - 三位投资者集体拥有公司100万股流通普通股，占比29.0%[186] - 自交易结束起三年内，投资者通常禁止出售公司普通股，2020年3月起，每90天最多可出售所购股份的6.25%[190] - 投资者实益拥有公司已发行和流通普通股2.0%或以上，停顿条款持续至发售结束七周年或调整后股东权益低于起始股东权益85%[191] - 公司发售获毛收入2910万美元，以2021年12月31日为起始股东权益，调整后股东权益需降低950万美元触发停顿条款终止[191] - 截至2021年12月31日，员工持股计划持有公司10.6%流通普通股，收购股票成本350万美元，贷款15年还清[192] - 股票激励计划下，限制性股票和限制性股票单位奖励发行股份、股票期权奖励行权发行股份分别不超发售股份总数10%和4%[193] - 公司首次公开发行普通股初始价格为每股10美元，未来价格可能下跌[196] - 伊利诺伊州法律规定，收购保险公司或其控股公司10%以上流通有表决权股票被视为控制权变更[198] - 公司章程和细则规定，未经董事会事先批准，任何人不得收购公司10%以上流通股票的表决权控制权[200] - 任何十二个月内，ICC未经伊利诺伊州保险部事先批准向公司支付股息不得超其对保单持有人盈余10%或法定净收入[203] - 2022年萨班斯 - 奥克斯利法案中关于上市公司审查和报告财务报告内部控制充分性的规定可能适用于公司[204] - 新冠疫情已对公司业务、财务状况、流动性和经营成果产生不利影响，且可能持续[208]