收入和利润（同比环比） - 2023年第三季度总收入为154.5万美元，较去年同期的19.2万美元大幅增长[18] - 2023年前九个月，公司总收入为474.4万美元，其中产品收入为451万美元，服务及其他收入为23.4万美元[81] - 第三季度营收为154.5万美元，同比增长705%；前九个月营收为474.4万美元，同比增长440%[111][112] - 2023年第三季度净亏损为1661.8万美元，较去年同期的3159.7万美元亏损有所收窄[18] - 2023年第三季度每股净亏损为0.11美元，去年同期为0.21美元[18] - 截至2023年9月30日的三个月，公司净亏损为1661.8万美元，基本和稀释后每股净亏损为0.11美元[88] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净亏损为6144.8万美元，基本和稀释后每股净亏损为0.40美元[88] - 第三季度净亏损为1661.8万美元，同比收窄47%；前九个月净亏损为6144.8万美元，同比扩大16%[111] - 公司截至2023年9月30日九个月净亏损6140万美元，累计赤字达6.8亿美元[199] 成本和费用（同比环比） - 2023年前九个月研发费用为3879万美元，较去年同期的4919万美元减少[18] - 2023年第三季度折旧及摊销费用为110万美元，九个月总计为320万美元，分别较2022年同期大幅增加[40] - 2023年前九个月，基于股权的薪酬支出总额为767.3万美元，其中收入成本87.8万美元，研发费用240.1万美元，销售与营销费用52.6万美元，一般及行政费用386.8万美元[64] - 2023年前九个月，员工购股计划（ESPP）费用为23.8万美元，而2022年同期为13.9万美元[69][70] - 第三季度毛亏损为863.8万美元，去年同期为毛利润19.2万美元；前九个月毛亏损为543.9万美元，去年同期为毛利润87.8万美元[111] - 第三季度研发费用为160.9万美元，同比大幅下降92%；前九个月研发费用为3879万美元，同比下降21%[111][114][115] - 第三季度销售与营销费用为205.6万美元，同比增长13%；前九个月为564.8万美元，同比增长8%[111][116][117] - 2023年第三季度，公司因会计政策变更开始确认营收成本，金额为1018.3万美元，主要包含直接材料、运费及存货减值等[111][113] - 公司在截至2023年9月30日的九个月内，因存货成本与可变现净值孰低及不可取消采购承诺损失，确认了1140万美元的费用[39] 现金流与融资活动 - 2023年前九个月净现金用于经营活动为3875.1万美元，去年同期为5662万美元[22] - 2023年前九个月通过发行普通股和认股权证融资净额2713.2万美元[22] - 2023年前九个月，公司递延收入增加了1270万美元，达到2132.9万美元，主要由于收到1780万美元客户预付款[83] - 2023年9月，公司通过向霍尼韦尔风险投资发行普通股和认股权证，获得融资2750万美元[132] - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动所用现金净额为3880万美元，主要由6140万美元的净亏损构成[134] - 同期，投资活动提供现金净额为1600万美元，主要与短期投资到期有关[136] - 同期，融资活动提供现金净额为2560万美元，主要包括扣除发行成本后发行普通股和认股权证获得的2710万美元收益[139] - 截至2022年9月30日的九个月，经营活动所用现金净额为5660万美元，主要由5290万美元的净亏损构成[135] - 同期，投资活动所用现金净额为1.347亿美元，主要用于购买短期投资和物业设备[137] - 同期，融资活动所用现金净额为420万美元，主要包括为所得税预扣目的回购员工股票支付的280万美元[140] 资产与投资状况 - 现金及现金等价物为3717.3万美元，较2022年末的3476.7万美元有所增加[15] - 短期投资为8732.9万美元，较2022年末的1.05047亿美元减少[15] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为3.7173亿美元，较2022年同期的4.2896亿美元下降13.3%[24] - 截至2023年9月30日，公司总库存（扣除减值前）为1313.2万美元，但计提了1087.6万美元的净变现价值调整，调整后库存净值为225.6万美元[39] - 截至2023年9月30日，公司财产和设备净值为1.7986亿美元，较2022年底的1.757亿美元略有增长[40] - 截至2023年9月30日，公司累计赤字为6.80027亿美元[15] - 截至2023年9月30日，公司累计赤字为6.8亿美元，拥有无限制现金及等价物3720万美元，短期投资8730万美元[126] - 截至2023年9月30日，以公允价值计量的总资产为1.1784亿美元，其中一级资产为5101.9万美元，二级资产为6682.1万美元[71] - 公司记录了初始绩效认股权证价值73.6万美元，计入其他非流动资产[87] - 截至2023年9月30日，合同资产为30.4万美元，较2022年底的1.1万美元有所增加[83] 负债与承诺 - 截至2023年9月30日，公司应计及其他流动负债为984.6万美元，较2022年底的1412.5万美元下降30.3%[42] - 截至2023年9月30日，公司产品质保负债为263.6万美元，期内因调整现有计提减少了259.5万美元[43] - 截至2023年9月30日，公司不可取消的未履行采购承诺为54.6万美元，较2022年底的160万美元下降65.9%[50] - 截至2023年9月30日，公司可取消的未履行采购承诺为690万美元，较2022年底的1490万美元下降53.7%[50] - 公司与霍尼韦尔关联方UOP签订联合开发协议，承诺在2028年12月31日前至少支付800万美元用于研发费用[52] - 截至2023年9月30日，以公允价值计量的总负债为229.2万美元，较2022年底的320.9万美元有所下降[72] - 公司记录了来自霍尼韦尔（Honeywell）的1500万美元设备不可退还押金，计入递延收入（非流动）[87] - 截至2023年9月30日，公司有54.6万美元的不可取消采购承诺[142] - 截至2023年9月30日，公司为支持客户合同和进口关税而质押的担保品总额为80万美元[142] 股权与薪酬相关 - 截至2023年9月30日，公司普通股认股权证总数为29,151,075份，较2022年底的11,473,727份增加17,677,348份[53][59] - 2023年9月，霍尼韦尔投资2750万美元，公司发行16,491,754股普通股及最多10,631,633份投资认股权证，行权价1.89美元[62] - 作为知识产权许可对价，公司向UOP发行最多6,269,955份IP认股权证，行权价2.90美元[62] - 根据供应协议，公司向UOP发行初始绩效认股权证775,760份，行权价1.45美元，以换取UOP1500万美元的设备预付款[63] - 2023年前九个月，公司记录的Earnout认股权证、公开认股权证和私人认股权证负债净减少额分别为4.7万美元、59万美元和28万美元[60] - 截至2023年9月30日，根据2021年股权激励计划，公司获授权发行22,224,640股普通股，其中6,085,009股可供未来授予[66][67] - 公开认股权证赎回条件：普通股报告的最后售价在30个交易日内至少有20个交易日等于或超过18.00美元/股，或等于或超过10.00美元/股[54][55][56] - SMUD认股权证行权价为每股4.296美元，截至2023年9月30日，已有12,500份对应的股份归属[61] - 截至2023年9月30日，公司未摊销的股票薪酬费用约为2820万美元，预计在2.95年的加权平均期限内确认[68] - 2023年前九个月，公司授予了378,110份期权和10,762,498份RSUs，加权平均行权价为1.61美元，加权平均授予日公允价值为每股1.22美元[68] - 截至2023年9月30日，公司加权平均流通股为1.5708亿股（三个月）和1.5538亿股（九个月）[88] - 因具有反稀释效应，截至2023年9月30日，共有约4559.6万份普通股等价物被排除在稀释加权平均股数计算之外[89] 其他财务数据 - 公司总资产从2022年末的1.73553亿美元下降至2023年9月30日的1.58661亿美元[15] - 2023年前九个月，公司根据《通胀削减法案》确认了65.4万美元的生产税收抵免，作为收入的抵减项[80] - 第三季度净利息收入为115.5万美元，同比增长48%；前九个月净利息收入为373.7万美元，同比增长274%[111][120][121] - 公司未记录2023年前九个月的所得税拨备，并对几乎所有递延税资产记录了估值备抵[76] 业务运营与商业化进展 - 公司已实现商业可行性，并在2023年第三季度从研发阶段过渡到商业库存会计[104] - 公司处于商业化早期阶段，截至2023年9月30日，第二代储能产品（S200电池）的部署有限，在扩大商业生产和应用过程中可能面临重大挑战[160] - 公司第二代产品Energy Warehouses于2021年第三季度开始发货，截至2023年9月30日，仅有有限数量的产品完全部署[164] - 公司半自动化生产线在2022年第二季度交付，全自动化生产线在2022年第四季度投入运营，均因供应链问题而延迟[167] - 公司产品制造成本目前显著超过其销售价格，需通过增加销量和降低成本以实现盈利[176] - 公司制造和测试过程需要大量技术及生产工艺专业知识，扩大生产规模时已遇到问题，未来可能再次发生[173] - 公司生产依赖复杂的大型机械，特别是自动化生产线，可能发生意外故障，导致运营效率或良率下降[180] - 制造设备问题可能导致生产延迟和意外波动，并对业务、现金流和财务状况产生重大不利影响[181] - 产能扩张面临延迟和成本超支的风险，包括政府审批延迟、许可条件苛刻以及设备交付安装延迟[183] - 产品需求下降或产出未达预期可能导致无法分摊大量固定成本，从而增加每产品固定成本，对财务状况和运营结果产生负面影响[184][185] - 公司储能产品的设计寿命约为25年[205] - 第一代铁液流电池除一个外均已回收，产品故障风险有限[207] - 已发货的部分Energy Warehouse单元未达到合同规格，导致额外安装时间和成本[203] 供应链与采购 - 公司供应链面临关键原材料和组件成本上涨，包括聚丙烯、树脂、电力电子元件、电路板组件和运输集装箱[166] - 公司预计供应链延迟和成本上涨问题将持续至2023年剩余时间[166] - 公司依赖第三方供应商提供关键原材料和组件，部分供应商的认证过程需4至12个月[165] - 公司质子泵（Proton Pump）的制造原材料包括铂等贵金属，其价格周期性波动且不受公司控制[168][175] - 全球冲突（如俄乌冲突、中东冲突）及政府制裁可能导致供应链进一步中断和波动[169] 客户与销售 - 公司储能产品面临将非约束性预订单或框架协议转化为实际订单的不确定性[201][202] - 公司业务模式依赖于与大型客户建立关系，目前营销活动有限且客户合同数量有限[201] - 大型客户销售周期长、审批复杂、风险高，增加了业务不确定性[212][213] - 储能市场需求和增长存在重大不确定性，受市场条件、场地容量等外部因素影响[202] - 公司与SBE预留了特定比例的制造产能以满足其未来需求，但SBE至今未根据框架协议下达任何订单[192] - 公司与ESI的战略合作已于2022年和2023年初开始交付Energy Warehouse系统，并预计在2023年和2024年继续交付以满足订单[195] - 公司于2023年第二季度向SMUD完成了首次系统交付，但SMUD无义务下达额外订单[195] 合作伙伴关系与协议 - 2023年9月，公司以价值500万美元的普通股认股权证收购了与霍尼韦尔关联方UOP LLC的专利[41] - 公司与UOP的供应协议涉及一笔1500万美元的预付款，以换取初始绩效认股权证，可购买775,760股普通股[193] - 根据与UOP的协议，基于截至2030年最高3亿美元的目标采购额，公司可能还需发行额外绩效认股权证，总价值不超过1500万美元[193] - ESI计划从2025年起在澳大利亚昆士兰州建设制造设施进行系统最终组装，但可能面临延迟或无法完成建设的风险[195] - 公司与慕尼黑再保险的保修保险关系至关重要，若关系终止或变更将对业务产生重大不利影响[204] 市场竞争与技术 - 与锂离子电池相比，公司铁液流电池的功率密度和往返效率较低[209][210] - 现有及新技术的改进可能降低公司储能产品的相对优势，影响市场接受度[208] 管理层讨论和指引 - 公司预计《2022年通胀削减法案》将对未来毛利率产生积极影响[102] - 公司预计随着业务规模扩大和产品交付，收入和销售成本将会增加[104] - 公司预计随着业务规模扩大和人员增加，销售和营销费用以及一般行政费用将会增加[106][107] 内部控制与风险 - 公司确认，由于财务报表结账流程中某些交易的审查和分析相关的内部控制存在重大缺陷，其披露控制和程序在报告期末未有效[150]