财务数据关键指标变化 - 2021年公司总营收为56.27亿美元，其中实物产品收入48.45亿美元，服务与软件收入7.82亿美元[242] - 2021年公司净利润为8.37亿美元，较2020年的5.04亿美元增长显著[242] - 公司2021年毛利率为46.7%（26.28亿美元/56.27亿美元），高于2020年的45%[242] - 公司2021年研发支出为5.67亿美元，占营收比例约10.1%[242] - 公司2021年经营活动产生的现金流为9.77亿美元（需计算：净利8.37亿+折旧摊销等非现金项目）[242] - 公司2021年净利润为8.37亿美元，较2020年的5.04亿美元增长66%[251] - 2021年经营活动产生的现金流为10.69亿美元，较2020年的9.62亿美元增长11%[251] - 公司2021年总净销售额56.27亿美元，较2020年44.48亿美元同比增长26.5%[297] 成本和费用 - 公司2021年研发支出为5.67亿美元，占营收比例约10.1%[242] - 公司广告费用在2021年、2020年和2019年分别为3500万美元、2500万美元和1900万美元[278] - 公司研发成本包括员工薪资、福利、咨询服务、工程用品、信息系统成本及建筑相关成本分配，这些成本在发生时即计入费用[277] - 2021年公司无形资产摊销费用为1.15亿美元，预计2022年摊销费用将达1.18亿美元[347][348] - 2021年公司物业、厂房及设备净值为2.72亿美元，当年折旧费用为7200万美元[349] 各条业务线表现 - AIT部门2021年净销售额为16.87亿美元，其中实体产品15.77亿美元（占比93.5%），服务与软件1.1亿美元（占比6.5%）[297] - EVM部门2021年净销售额达39.46亿美元，实体产品32.68亿美元（占比82.8%），服务与软件6.78亿美元（占比17.2%）[297] 各地区表现 - 非美国业务占比重大，外汇波动、关税及地缘政治风险可能影响销售和供应链[92][97] - 公司主要外汇风险敞口涉及欧元、英镑和捷克克朗，汇率每变动1个百分点将导致税前利润增减约200万美元[226] - 公司进口大量产品到美国，关税增加可能对财务表现产生不利影响[123] 管理层讨论和指引 - 公司面临因业务复杂性增加带来的潜在困难，过去几年通过收购和全球扩张实现快速增长[82] - 未来收购若无法以合适价格完成，可能影响公司增长率及股价[83] - 收购可能导致股东价值稀释、运营结果恶化，并产生未预见的整合问题[84][86] - COVID-19疫情持续影响供应链（如组件短缺和物流成本上升）及劳动力供应，导致需求波动和利润率压力，未来影响仍存不确定性[107][108][109][110][111] - 公司因"2021年生产力计划"产生重组费用700万美元，预计2022年还将产生最多300万美元费用[352] 其他财务数据 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3.32亿美元，较2020年的1.68亿美元显著增长[240] - 截至2021年底，公司长期债务为9.22亿美元，较2020年的8.81亿美元有所增加[240] - 公司2021年底现金及现金等价物为3.44亿美元，较2020年的1.92亿美元增长79%[251] - 2021年长期债务偿还3.03亿美元，新发行4600万美元债务[251] - 2021年末递延收入余额6.95亿美元，较2020年5.81亿美元增长19.6%[301] - 2021年公司商誉总额从2020年的29.88亿美元增至32.65亿美元，主要由于Antuit（1.05亿美元）和Fetch（1.74亿美元）等收购[344] 收购相关 - 2021年收购Antuit的现金对价净额为1.45亿美元，产生商誉1.05亿美元[307][310] - 收购Fetch Robotics总对价3.01亿美元，包含2.9亿美元现金及1100万美元原有股权重估[314] - 公司收购Reflexis的总购买对价为5.47亿美元，其中可识别无形资产价值2.13亿美元，商誉为3.56亿美元[326][328] - 公司收购Profitect的总购买对价为7900万美元，其中可识别无形资产价值3500万美元，商誉为5400万美元[334][335] - 公司收购Temptime的总购买对价为1.8亿美元，其中可识别无形资产价值1.06亿美元，商誉为7400万美元[338][339] 风险因素 - 公司依赖第三方及开源操作系统，若其停止开发或限制访问将影响业务和财务结果[96] - 网络安全事件可能破坏业务运营，导致数据泄露或声誉损失[97][98][99] - 知识产权保护不足可能导致竞争劣势或高额诉讼成本[94][95] - 行业竞争加剧可能导致价格战、利润率下降及市场份额流失[89][90] - 客户或供应商违反反贿赂法（如FCPA）可能导致巨额罚款[97] - 第三方供应商对员工或客户数据的未授权使用可能引发业务中断[99] - 公司面临因产品设计或制造缺陷导致的潜在责任，可能引发召回、声誉损害或法律成本，对财务结果产生重大不利影响[102] - 软件产品中的错误或缺陷可能导致市场接受度延迟、资源分流和声誉损害，增加服务保修费用和赔偿支出[103][104] - 公司高度依赖关键人才（包括高管和技术员工）的持续服务，员工流失或薪酬成本上升可能对业务和运营结果产生重大不利影响[105] - 自然灾害或公共卫生事件（如疫情）可能导致供应链中断、设施损毁和运营延迟，需承担高额修复成本并面临销售损失风险[106] - 大型多年期系统服务合同存在技术、财务（成本估算偏差）和网络安全风险，客户破产可能导致预期收入损失[112] - 固定价格合同因成本估算错误或通胀上升可能导致亏损，尤其涉及新技术或长期项目时[113] - 分包商履约问题（如质量或时效不达标）可能使公司作为主承包商承担额外风险，影响产品退货率和合规性[114] - 外包业务（如维修和IT服务）受限于合作伙伴控制力，其财务稳定性或违规行为可能导致公司声誉和财务受损[115][116] - 第三方经销商或分销商若因信贷紧缩破产，可能导致销售渠道中断并影响财务表现[118][119] - 公司依赖单一或有限来源供应商，供应中断或价格上涨可能对运营产生负面影响[121] - 税务审查和税法变化可能导致有效税率和现金流波动[124] - 公司面临多国税法冲突和BEPS项目修订带来的税务风险[126] - 经济衰退或金融市场动荡可能减少客户需求并增加坏账风险[127] - 公司债务可能限制运营灵活性并增加财务压力[130] - 利率衍生工具使用可能导致运营结果波动[132] - 数据隐私法规合规成本增加并可能影响业务模式[135] - 专利诉讼可能对公司业务和运营结果产生负面影响[137] - 环保和产品法规趋严可能限制产品竞争力并增加成本[139] 金融工具和衍生品 - 公司面临利率波动风险，使用利率衍生品合约（如利率互换）来对冲现有和未来债务的大部分利率风险[222] - 截至2021年12月31日，公司有约10亿美元未偿债务受可变利率影响，利率每变动1个百分点将导致年利息费用增减约200万美元[224] - 截至2021年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为6000万美元，其中一级资产3700万美元（占比61.7%），二级资产2300万美元（占比38.3%），三级资产为0[355] - 同期金融负债总额为5300万美元，其中一级负债3700万美元（占比69.8%），二级负债1600万美元（占比30.2%），三级负债为0[355] - 2020年金融资产总额为3000万美元，全部为一级资产；金融负债总额为1.13亿美元，其中一级负债3300万美元（占比29.2%），二级负债8000万美元（占比70.8%）[356] - 2021年外汇合约公允价值为2300万美元资产（预付款项），2020年为3400万美元负债（应计负债）[358] - 2021年利率互换合约总负债1600万美元（应计负债1500万+长期负债100万），较2020年4600万美元下降65.2%[356][358] - 2021年未指定对冲的衍生工具净损失1600万美元，较2020年4900万美元改善67.3%[358] - 2021年衍生工具净收益2000万美元（外汇合约收益700万+利率互换收益1300万），较2020年5800万美元亏损显著改善[359] - 公司采用ASC 815准则计量衍生工具，所有对冲关系均正式记录风险管理目标及策略[357] - 外汇合约公允价值采用期末汇率调整远期点计算，利率互换采用含信用风险调整的收益率曲线模型[358] - 公司通过设定最低信用标准、分散交易对手来管理衍生工具信用风险，交易对手主要为专业商业银行[360] 会计政策和估计 - 公司采用直线法计算折旧，建筑物折旧年限为30年，其他资产类别折旧年限为3至10年[262] - 公司租赁资产和负债的初始计量基于租赁开始日未来租赁付款的现值，使用增量借款利率计算[264] - 公司所有租赁均归类为经营租赁，租赁费用按直线法确认[266] - 公司2021年第四季度进行的商誉减值测试未发现任何减值[270] - 公司无形资产主要包括技术和专利权利、客户关系及商标，这些资产通常在收购时按公允价值记录，并按直线法在2至10年内摊销[271] - 公司收入确认时考虑可变对价，包括产品退货权、回扣和其他激励措施，使用预期价值法估算[292] - 公司采用公允价值计量金融工具，包括员工递延补偿计划投资、外汇远期合约和利率互换[281] 运营数据 - 2021年库存净增加1800万美元，而2020年净减少4200万美元[251] - 2021年通过股票回购计划支出5700万美元，较2020年的2亿美元减少72%[251] - 2021年资本支出为5900万美元，较2020年的6700万美元下降12%[251] - 2021年应收账款净增加2.39亿美元，而2020年净减少1.3亿美元[251] - 2021年递延收入增加1.13亿美元，较2020年的1.03亿美元增长10%[251] - 公司2021年累计其他综合亏损为2900万美元，较2020年的6900万美元改善58%[248] - 截至2021年末未履行绩效义务金额10.33亿美元，预计平均在2年内确认[299] - 2021年末存货净值4.91亿美元，其中原材料1.96亿美元占比39.9%[305] - 2021年资本化销售佣金成本余额2800万美元，同比增加21.7%[304] - 公司2021年从递延收入转入确认的收入为3.19亿美元，较2020年增长24.6%[302] - 公司提供的保修期根据产品不同从90天到5年不等，移动电脑、打印机和电池保修期为1年，高级数据采集产品为1至5年，热敏打印头为6个月，基于电池的产品如定位标签为90天[279]