收购与投资活动 - 公司在2021年8月16日以总计2970万美元收购Avelead Consulting, LLC，包括1250万美元现金、650万美元普通股和约1070万美元或有对价[39] - 收购Avelead后，公司发行了5,021,972股限制性普通股给Avelead股东[39] - 2021年第三季度完成Avelead收购，未来可能进行更多收购活动[68][69] - 公司2021年8月收购Avelead，获得其RevID自动收费对账软件[144][149] 客户集中度 - 2021财年，单一客户贡献了公司持续经营收入的10%以上，约260万美元[36] - 截至2022年1月31日，三名客户分别占公司持续经营应收账款的24%、16%和15%[36] - 截至2021年1月31日，四名客户分别占公司持续经营应收账款的31%、16%、14%和13%[36] - 2022财年前五大客户贡献总营收40%，2021财年该比例为39%[64] - 公司客户合同可能因无正当理由提前终止，若占收入重要部分的客户突然终止合同，短期内无法替代相关收入，将对业务产生重大不利影响[78] 业务表现 - 公司提供两种主要技术：eValuator（100%自动化编码分析）和Avelead Rev ID（临床活动与账单记录对账）[22] - 公司通过SaaS或永久/固定期限许可证交付软件解决方案[18][22] - 公司客户主要分布在北美，通过直接销售和渠道合作伙伴提供服务[19][35] - 公司解决方案帮助医院提高编码准确性，减少收入漏损和应收账款天数[16][22] - RevID产品在行业内的自动收费对账技术具有独特性，但面临nThrive等竞争对手[53] - Avelead DCE产品在医院系统兼容性方面具有竞争优势，竞争对手包括Vitalware等[54] - 临床信息系统软件市场竞争激烈，存在技术门槛和品牌认知等进入壁垒[55] 财务数据关键指标变化 收入 - 公司2022财年总收入为1.7379亿美元，同比增长53%[154] - 2021年总收入为17,379,000美元，较2020年的11,346,000美元增长53%[157] - 软件即服务(SaaS)收入达807.7万美元，同比增长121%[154] - 软件即服务(SaaS)收入从2020年的3,661,000美元增长至2021年的8,077,000美元，增幅达121%，主要得益于Avelead收购带来的2,790,000美元收入[162] - 专业服务收入202.6万美元，同比增长228%[154] - 专业服务收入从2020年的618,000美元大幅增长至2021年的2,026,000美元，增幅228%，其中Avelead贡献了1,735,000美元[158] - 维护与支持收入从2020年的4,586,000美元下降至2021年的4,323,000美元，降幅6%，主要因临床分析软件淘汰导致345,000美元损失[160] 成本和费用 - 研发支出478.2万美元，同比增长63%[154] - 总销售成本从2020年的5,689,000美元增至2021年的8,577,000美元，增幅51%，其中Avelead收购贡献了2,563,000美元[163] - SaaS解决方案成本从2020年的1,906,000美元增至2021年的3,417,000美元，增幅79%，主要受Avelead收购(1,006,000美元)和第三方版权费增加(247,000美元)驱动[168] - 研发总成本从2020年的4,758,000美元增至2021年的6,213,000美元，增幅31%，Avelead收购贡献了865,000美元[171] - 销售及管理费用从2020年的8,565,000美元增至2021年的11,931,000美元，增幅39%，Avelead收购导致费用增加1,178,000美元[169] 利润 - 2022财年运营亏损1076.7万美元，同比扩大81%[154] - 2021财年EBITDA为-2,926,000美元，2020财年为-3,432,000美元[189] - 2021财年调整后EBITDA为-2,037,000美元，调整后EBITDA利润率为-12%[189] - 2021财年调整后每股EBITDA为-0.05美元[189] 其他财务数据 - 其他收入从2020年的-113,000美元转为2021年的3,959,000美元，主要因PPP贷款免除获得2,327,000美元[175] - 非经常性成本为2,856,000美元，全部来自Avelead收购交易费用和高管奖金[173] - 公司注销了43,000美元的递延融资成本作为债务清偿损失[176] - 其他收入包括与Avelead收购相关的1,851,000美元估值调整和Alpharetta地点转租相关的64,000美元[176] - 2021财年PPP贷款免除金额为2,301,000美元，加上26,000美元的应计利息[177] - 2021财年持续运营所得税费用为109,000美元，2020财年所得税收益为1,260,000美元[178] - 2021财年摊销资本化软件开发成本为1,848,000美元[189] - 2021财年无形资产摊销为1,281,000美元[189] - 2021财年基于股票的薪酬费用为2,216,000美元[189] - 内部使用软件开发成本在开发阶段资本化，按直线法在3至4年的估计使用寿命内摊销[198] 债务与融资 - 公司成功获得Bridge Bank提供的1000万美元新定期贷款，年利率为Prime Rate加1.5%，最低利率为3.25%[106] - 公司已停止原有的300万美元循环信贷额度，截至停止时该额度无未偿还余额[106] - 新贷款协议要求公司在第二年至第五年分别偿还50万、100万、200万和300万美元本金[107] - 贷款协议以公司及其子公司和关联公司的几乎所有资产作为担保[107] - 公司获得新的1000万美元定期贷款，利率为Prime Rate加1.5%，最低Prime Rate为3.25%[207] - 2022年1月31日公司未偿还定期贷款余额为990.4万美元[215] - 2020年4月21日公司获得约230.1万美元的PPP贷款，2021年6月该贷款及2.6万美元利息被全额免除[214] - 公司债务与ARR比率在2022年10月31日不得超过0.50:1[209][210] - 公司债务与调整后EBITDA比率在2024年1月31日后不得超过2.00:1[211][212] 股权与股东 - 公司以每股1.45美元均价回购59,907股普通股[140] - 截至2022年4月18日，公司有228名登记股东和约249名实际股东[136] - 2021年2月25日公司通过公开发行10,062,500股普通股筹集约1610万美元，每股价格为1.60美元[203] - 2021年5月24日公司授权普通股从4500万股增至6500万股[204] - 2021年公司股东批准将股票激励计划下的授权股份从6,223,246股增至8,223,246股[205] - 公司未发行任何优先股，截至2022年1月31日优先股余额为零[122] - 公司目前不打算支付普通股股息，未来收益将用于业务增长[123] - 公司普通股在纳斯达克上市，若未能满足持续上市要求可能面临退市风险[126] 风险因素 - 公司预计COVID-19疫情将持续对业务运营和财务状况产生不利影响[65][66][67] - SaaS新合同的大幅增加可能导致短期盈利能力下降和现金流压力[74] - eValuator平台面临开发成本高和市场接受度不确定的风险[75] - 医疗报销政策变化（如政府或第三方支付方大幅降低报销率）可能直接影响客户财务状况，进而减少对公司解决方案的需求[79][84] - 医疗行业监管变化（如患者健康信息使用限制）可能迫使公司修改服务或降低客户购买能力，需快速响应以保持竞争力[81][82] - 竞争对手（尤其资源更丰富的大型企业）可能通过收购或开发同类产品加剧市场竞争，对公司三大解决方案领域造成重大冲击[85] - 技术快速迭代和产品生命周期缩短可能导致现有解决方案过时，需持续研发投入以维持竞争力，但资金可能不足[87] - 知识产权保护薄弱（主要依赖版权而非专利）可能被竞争对手复制技术，诉讼成本高昂且结果不确定[88][89] - 第三方软件许可中断或涨价可能严重影响公司专有软件的运营能力[92] - SaaS服务中断（如数据中心故障或网络攻击）可能导致客户流失、收入损失及声誉损害[95][96] - 网络安全漏洞风险（如患者数据泄露）可能引发法律索赔、补救成本激增及品牌形象受损[97][98] - 解决方案潜在缺陷可能导致违约索赔，即使责任受限仍可能面临重大未投保赔偿风险[93][94] - 公司面临持续复杂的网络攻击风险，尽管目前未对运营或财务状况产生重大不利影响[99] - 俄乌冲突可能导致全球市场动荡，对公司业务、合作伙伴和客户产生不利影响[110] 资产与运营 - 截至2022年1月31日，公司员工总数134人，较2021财年净增67人，其中59人来自Avelead收购[50] - 公司办公空间面积7,409平方英尺，位于佐治亚州阿尔法利塔[129] - 公司股票在纳斯达克资本市场交易，代码STRM[135] - 2022年1月31日现金及现金等价物余额为988.5万美元，2021年为240.9万美元[202] - 公司持有Streamline Health®等注册商标，每3年需续展一次[58] - 公司于2020年2月24日出售其ECM资产给Hyland Software，该业务现列为终止经营[33][40]