公司收购情况 - 公司在过去三年完成多笔收购，2020年9月28日以3540万美元收购AutoCrib，2020年1月31日以590万美元收购TreadReader产品线，2019年8月7日以3.06亿美元（净现金2960万美元）收购Cognitran等[21][22][23] - 2020年9月28日，公司以3540万美元现金收购AutoCrib公司大部分资产[148] - 2020年1月31日，公司以590万美元现金收购Sigmavision公司TreadReader产品线相关大部分资产[149] - 2019年8月7日，公司以3060万美元现金收购Cognitran公司（净现金收购后为2960万美元）[150] - 2019年4月2日，公司以790万美元现金收购Power Hawk Technologies公司[151] - 2019年1月25日，公司以130万美元现金收购TMB GeoMarketing公司大部分资产[152] 各产品类别净销售额情况 - 近三年各产品类别合并净销售额：2020年工具类19.847亿美元、诊断等系统类7.838亿美元、设备类8.24亿美元；2019年分别为20.175亿美元、8.275亿美元、8.85亿美元；2018年分别为20.212亿美元、7.979亿美元、9.216亿美元[30] 公司市场与销售渠道 - 公司产品通过超130个国家的多个销售渠道进行全球营销，最大地理市场包括美国、欧洲、加拿大和亚太地区[16] - 公司主要通过移动货车渠道、公司直销、经销商和电子商务四种渠道服务客户[44] 公司业务板块划分 - 公司业务分为商业与工业集团、实耐宝工具集团、维修系统与信息集团和金融服务四个可报告业务板块[19] 公司客户群体 - 公司主要客户群体包括商业和工业客户、专业汽车维修技师以及其他与汽车维修相关的专业客户，金融服务客户包括加盟商客户和加盟商[18] - 公司车辆服务和维修部门有专业技术人员、其他专业客户和原始设备制造商三个主要客户群体[39] - 公司工业部门向全球广泛的商业和工业客户销售产品和服务[42] 公司战略 - 公司“连贯增长”战略聚焦在传统汽车市场及相邻市场、更多地区和关键行业拓展专业客户群[17] - 公司致力于“价值创造流程”，包括安全、质量、客户连接、创新和快速持续改进等战略原则和流程[17] - 公司战略优先事项和2021年计划涉及继续推进Snap - on价值创造流程，并将其应用于现有业务和近期收购业务[144] 公司金融服务收入来源 - 公司金融服务收入来自分期付款销售、租赁合约以及对加盟商的商业和车辆贷款与租赁[36] 公司产品类别 - 公司产品分为工具、诊断信息管理系统和设备三大类别[30] 公司售后支持 - 公司为诊断和车辆服务店设备销售提供培训项目和售后支持[33] 公司特许经营费收入 - 2020、2019和2018财年，公司特许经营费收入分别为1620万美元、1540万美元和1620万美元[46] 公司路线情况 - 截至2020年底，公司自有路线约占总路线数量的4%[47] - 截至2020年底，公司全球路线总数约为4775条，其中美国约有3425条[48] 公司专利情况 - 截至2020年底，公司及其子公司在美国持有约800项有效和待决专利，在美国以外持有约2350项有效和待决专利[59] 公司员工情况 - 截至2021年1月2日，公司在全球约有12300名员工，其中美国约6800人，美国以外约5500人[67] - 约2600名员工由工会代表和/或受集体谈判协议覆盖，协议到期日至2023年[67] 公司安全事故率 - 2020年，公司整体安全事故率为0.85[69] 各业务板块净销售额及运营收益情况 - 商业与工业集团2020年净销售额为12.346亿美元，较2019年的13.457亿美元有机销售额下降1.158亿美元（8.6%），运营收益为1.537亿美元，2019年为1.887亿美元[168] - Snap - on工具集团2020年净销售额为16.439亿美元，较2019年的16.129亿美元有机销售额增长3280万美元（2.0%），运营收益为2.677亿美元，2019年为2.458亿美元[169] - 维修系统与信息集团2020年净销售额为12.382亿美元，较2019年的13.345亿美元有机销售额下降9760万美元（7.3%），运营收益为2.98亿美元，2019年为3.427亿美元[171] - 金融服务2020年营收为3.497亿美元，2019年为3.377亿美元；2020年业务发起额为10.366亿美元，较2019年增加480万美元（0.5%），运营收益为2.486亿美元，2019年为2.459亿美元[173] - 商业与工业集团2020年净销售额为12.346亿美元，较2019年的13.457亿美元下降1.111亿美元，降幅8.3%[191] - 商业与工业集团2020年运营收益为1.537亿美元，较2019年的1.887亿美元下降0.35亿美元，降幅18.5%，运营利润率从14.0%降至12.4%[191] - 实耐宝工具集团2020年净销售额为16.439亿美元，较2019年的16.129亿美元增长0.31亿美元，增幅1.9%[197] - 实耐宝工具集团2020年运营收益为2.677亿美元，较2019年的2.458亿美元增长0.219亿美元，增幅8.9%，运营利润率从15.2%升至16.3%[197] - 2020年维修系统与信息集团部门净销售额为12.382亿美元，较2019年的13.345亿美元下降7.2%，其中有机销售额下降7.3%，不利的外币换算影响480万美元，收购相关销售增加610万美元[201] - 2020年该部门毛利润率为47.1%，较去年下降40个基点，营业利润率为24.1%，较2019年的25.7%下降13.0%[202][203] - 2020年金融服务收入为3.497亿美元，较去年增加1200万美元，增幅3.6%，运营收益为2.486亿美元，较2019年增加270万美元，增幅1.1%[204][206] - 2020年金融服务费用为1.011亿美元，较去年增加930万美元，占平均金融服务投资组合的比例从2019年的4.3%升至4.6%[205] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为35.925亿美元，2019年为37.3亿美元[142] - 2020年净利润为6.464亿美元，2019年为7.112亿美元[142] - 2020年现金及现金等价物为9.234亿美元，2019年为1.845亿美元[142] - 2020年合并净销售额为35.925亿美元，较2019年的37.3亿美元减少1.409亿美元（3.8%），外币换算不利影响1090万美元，收购相关销售带来1430万美元增长[163] - 2020年金融服务前运营收益为6.319亿美元，占净销售额的17.6%，2019年为7.164亿美元，占比19.2% [164] - 2020年运营收益为8.805亿美元，占收入的22.3%，2019年为9.623亿美元，占比23.7% [165] - 2020年归属于Snap - on的净收益为6.27亿美元，摊薄后每股11.44美元，2019年为6.935亿美元，摊薄后每股12.41美元[166] - 2020年经营活动提供的净现金为10.086亿美元，较2019年的6.746亿美元增加3.34亿美元[174] - 2020年投资活动使用的净现金为1.878亿美元，2019年为2.221亿美元；2020年融资活动使用的净现金为8430万美元，2019年为4.094亿美元[175][176] - 2020年净销售额为35.925亿美元，较2019年的37.3亿美元下降1.375亿美元，降幅3.7%[178] - 2020年毛利润为17.485亿美元，较2019年的18.44亿美元下降0.955亿美元，降幅5.2%，毛利率从49.4%降至48.7%[178] - 2020年金融服务收入为3.497亿美元，较2019年的3.377亿美元增长0.12亿美元，增幅3.6%[178] - 2020年运营收益为8.805亿美元，较2019年的9.623亿美元下降0.818亿美元，降幅8.5%，占收入的比例从23.7%降至22.3%[178] - 2020年归属于实耐宝公司的净收益为6.27亿美元，较2019年的6.935亿美元下降0.665亿美元，降幅9.6%[178] - 2020年公司记录了1250万美元的美国以外退出和处置活动成本，2019年无此类成本[188] - 2020年公司一般企业费用为8750万美元，较2019年的6080万美元增加，主要因可变薪酬、品牌建设等成本增加[207] 公司第四季度财务数据关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额为10.744亿美元，较2019年的9.552亿美元增加12.5%，其中有机销售额增长10.6%，收购相关销售750万美元，有利的外币换算影响960万美元[208][209] - 第四季度毛利润为5.162亿美元，较去年的4.505亿美元增加14.6%，毛利率为48.0%，较2019年提高80个基点[208][210] - 第四季度运营费用为3亿美元，较2019年的2.791亿美元增加，占净销售额的比例从29.3%降至27.9%[208][211] - 第四季度金融服务收入为9340万美元，运营收益为6850万美元，较2019年分别增加11.3%和10.1%[208][213] - 第四季度运营收益为2.847亿美元，较去年的2.336亿美元增加21.9%，占收入的比例从22.5%升至24.4%[208][214] 公司运营周数情况 - 公司2020财年有53周运营结果，2019和2018财年各有52周运营结果，额外一周对全年或第四季度总收入和净利润影响不重大[158] 公司设施情况 - 美国境内设施约390万平方英尺，75%为自有；境外设施约450万平方英尺，约73%为自有[128] 公司股份情况 - 截至2020年末，公司有54,102,099股流通普通股；截至2021年2月5日，有4,400名普通股登记持有人[133] - 2020财年第四季度，公司共回购460,000股普通股，平均价格为171美元/股[135] - 截至2021年1月2日，根据董事会授权，公司尚可回购价值约2.757亿美元的普通股[135] - 2019年2月14日，董事会授权回购至多5亿美元的普通股[136] - 2020年第四季度，花旗银行共出售19,900股公司普通股，平均价格为171.99美元/股[138] 公司股东回报情况 - 2015年12月31日至2020年12月31日，100美元投资公司普通股的累计总股东回报为111.42美元[141] - 2015年12月31日至2020年12月31日，标准普尔500工业指数的累计总回报为179.23美元[141] - 2015年12月31日至2020年12月31日，标准普尔500指数的累计总回报为203.04美元[141] 公司面临的风险 - 2020年新冠疫情蔓延全球，导致全球资本市场动荡和经济放缓，公司多数地区和各类客户的销售受到负面影响，尤其在第一和第二季度[76] - 英国于2020年1月31日正式脱欧，过渡期至12月31日，12月24日达成协议，脱欧可能带来贸易、成本、汇率等多方面不利影响[87] - 公司产品销售依赖车辆维修市场健康状况、车辆数量、车龄、行驶里程等因素，公共交通使用增加可能减少对公司产品的需求[79] - 若无法持续推出满足客户需求并获市场认可的新产品，可能导致收入和盈利能力下降[83] - 若不能充分保护知识产权或面临侵权索赔，可能对公司业务、声誉和财务状况产生不利影响[84] - 全球工具等行业竞争激烈，价格竞争压力大，无法维持客户满意度可能影响公司溢价形象和盈利能力[85] - 制造业务运营中断，如技术、劳动力、原材料供应等问题，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[88] - 原材料（如钢材）价格波动和短缺、能源价格上涨，可能影响公司运营成本、产品利润率和客户订单量[90][91] - 公司依赖信息技术基础设施实现业务目标和保护敏感信息，系统故障可能导致损失客户和收入[94] - 公司持续增强全球企业资源规划管理信息系统，过程中可能出现业务中断[95] - 公司收购业务可能面临无法成功整合等风险，对业务和财务产生不利影响[97][98] - 公司采取的运营重组等措施可能会扰乱业务，无法实现财务目标[99][100] - 公司无法提供有吸引力的融资方案或面临客户信用风险，会影响经营业绩和财务状况[102][103] - 公司的外国业务面临货币兑换、通胀、利率等风险，影响业务和财务状况[105] - 公司财务杠杆增加会影响运营和盈利能力，信贷条款可能变差[108][109] - 公司养老金计划资产投资回报未达预期、利率或计划人口结构变化，会影响经营和财务状况[110] -