财务数据关键指标变化 - 2021财年研发支出为1.351亿美元，较2020财年的1.06亿美元增长27.5%[57] - 截至2021年3月31日，公司拥有70个年收入超过100万美元的订阅客户，较上年增加17个[46][52] - 前十大客户贡献了2021财年约33%的收入，其中Interpublic Group占11%[53] - 约80%的收入来自基于数据量的年度或多年度订阅安排[62] - 公司十大客户在2021财年贡献了约33%的收入，其中Interpublic Group of Companies单独贡献了11%[83] 业务线表现 - LiveRamp拥有超过825家直接客户，其中包括约22%的财富500强企业，并通过转售合作伙伴关系间接服务数千家其他公司[40] - 公司平台与生态系统中的550个合作伙伴集成，支持各种基于人员的营销解决方案[37] - LiveRamp数据市场与超过150家数据提供商合作，涵盖所有行业和数据类型[42] - 公司与全球450多家顶级品牌和代理商合作，执行基于人员的营销策略[41] - 公司平台通过数据接入、身份解析、连接和数据管理等核心能力，为客户提供数据协作和激活服务[34] - LiveRamp的RampID技术用于匿名化客户数据，并通过直接集成分发到顶级平台，包括营销云提供商、出版商和社交媒体[38] - 公司通过收入分成安排从数据市场获取收入，并与某些出版商和可寻址电视提供商达成基于使用量的交易协议[43] - 公司平台提供身份解决方案，能够解析和连接不同的身份，并通过数据市场提供商丰富数据集[38] - 公司拥有超过550个合作伙伴的生态系统，覆盖全球约7亿消费者，提供超过5,000个数据元素[45] - 平台每天处理超过4万亿条数据记录，是数据连接领域的规模领导者[45] - 公司主要收入来源为订阅收入和市场及其他收入，后者包括数据市场收入分成和基于使用的交易收入[207][214] 管理层讨论和指引 - 公司CEO Scott E. Howe曾管理微软广告业务集团数十亿美元的业务，涵盖搜索、显示广告等多个领域[74] - 公司CFO Warren C. Jenson拥有30年财务运营经验，曾担任亚马逊、NBC和EA等公司的CFO[76] - 公司产品与平台总裁Anneka R. Gupta领导了多项战略计划，包括推出Authenticated Traffic Solution和Safe Haven平台[77] 风险因素 - 公司面临客户合同续签风险，现有客户无义务在订阅期结束后续约，且续约率受价格、竞争和客户满意度等多因素影响[81] - COVID-19疫情导致广告支出减少，可能影响客户购买公司产品的意愿和能力，进而影响未来收入和财务表现[82][89] - 公司依赖第三方数据供应商，若供应商撤回数据或限制使用，可能导致产品服务中断、收入下降及客户信心丧失[85] - 公司面临激烈市场竞争，竞争对手可能通过降价或推出新技术抢占市场份额，迫使公司降低价格并减少利润[86] - 公司约6%的收入来自美国以外的市场，面临数据收集成本高和市场教育挑战[100] - 全球市场波动导致公司股票及科技板块价格剧烈波动[92] - 劳动力市场竞争激烈，技术人才短缺可能增加招聘成本并影响业务连续性[93] - 远程办公增加网络安全风险，公司面临潜在数据泄露和攻击威胁[104] - 公司过去曾发生数据库未经授权访问事件，未来可能需承担高额安全防护成本[105] - 客户和供应商的IT环境安全漏洞可能间接影响公司业务和财务表现[106] - 网络责任保险可能无法覆盖未来网络安全事件的全部损失[107] - 公众对数据隐私的担忧可能导致客户需求下降或监管加强，影响公司收入[108] - 公司主要平台功能依赖第三方数据中心服务，包括Google Cloud Platform和Amazon Web Services，若服务中断可能导致收入减少[109] - 第三方数据中心服务中断可能导致平台长时间不可用，现有灾难恢复措施可能无法完全避免业务损失[110] - 第三方数据托管服务成本显著，若成本上升且无法转嫁给客户，可能导致运营结果显著低于预期[111] - 数字广告依赖第三方Cookie技术，若被用户拒绝或技术限制将严重影响业务，Chrome计划2022年前逐步禁用第三方Cookie[112][113] - 移动设备广告标识符的隐私控制变更可能对业务产生负面影响，CTV等新兴渠道的隐私政策尚不明确[114] - 欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)违规罚款最高可达全球年收入的4%或2000万欧元（以较高者为准）[125] - 加州《消费者隐私法案》(CCPA)和《隐私权法案》(CPRA)要求新增用户数据控制选项，合规成本可能大幅增加[123][124] - 弗吉尼亚州《消费者数据保护法》(VCDPA)将于2023年生效，可能增加合规复杂性和成本[123] - 欧盟拟议的《电子隐私条例》将取代现行Cookie指令，可能要求更严格的用户"明确同意"机制[116][125] - 谷歌Chrome和苹果Safari浏览器已停止或计划停止支持第三方Cookie，公司将开发非Cookie替代方案[117] - 英国脱欧后，公司面临数据保护法律解释和应用的不确定性，可能影响业务运营[126] - 2020年7月欧盟法院废除隐私盾协议，导致公司数据跨境传输合规成本增加和法律风险上升[127] - 公司依赖标准合同条款等机制进行欧美数据传输，若被判定无效将影响服务模式和财务表现[127] 公司治理与股权结构 - 自2011年起实施的股票回购计划已累计回购2820万股，总金额6.736亿美元，剩余额度3.264亿美元[151] - 截至2021年5月24日，公司普通股登记股东数量为1058人[142] - 过去两年未支付股息，短期内无分红计划[143] - 公司股票5年累计回报率241.98%，跑赢罗素2000指数(213.26%)和标普400IT咨询指数(231.99%)[147] - 公司股权激励计划中已批准股东的计划包含4,064,061份未行使期权，加权平均行权价为17.31美元[175] - 股东批准股权激励计划剩余可发行股票数量为5,568,915股[175] - 未经股东批准的股权激励计划剩余可发行股票数量为41,983股[175] - 公司2011年非合格股权激励计划未获股东批准，用于吸引关键高管加入[176] - 公司2005年修订股权激励计划剩余可发行股票数量为5,142,434股[176] - 公司员工股票购买计划剩余可发行股票数量为426,481股[176] - 收购交易中未行使期权数量为104,096份，加权平均行权价为1.10美元[175] 收购与投资 - 公司完成对DataFleets的收购，现金对价约为6720万美元，其中890万美元由第三方托管[218] - 公司完成对Acuity Data的收购，现金对价约为290万美元，并包含最高510万美元的三年绩效计划[219] - 公司完成对Data Plus Math Corporation的收购，对价约为1.18亿美元，其中1.157亿美元为现金，230万美元为股票奖励[220] - 公司完成对Faktor B.V.的收购，现金对价约为450万美元[221] 人力资源与企业文化 - 公司全球员工约1,200人，未加入工会且劳动关系良好[63] - 2021年公司被《财富》评为最佳科技工作场所和湾区最佳工作场所[66] - 公司设立了7个员工资源小组以促进多样性、包容性和归属感[70] - 通过LiveRamp.org支持数据公益项目，帮助解决社会重大挑战[71] COVID-19影响 - 由于COVID-19疫情，公司允许大多数员工远程办公至2021年9月，并可能因健康安全原因延长[72] - COVID-19疫情导致全球经济不确定性，可能引发经济衰退，进一步影响公司业务和股价[88] - 公司因COVID-19暂时关闭大部分办公室并实施远程办公，导致部分活动成本无法收回[90] - COVID-19可能导致业务中断，包括销售活动受影响、员工生产力下降及招聘延迟[90] - COVID-19疫情期间，公司收入受到短期服务优惠的负面影响，部分优惠预计将持续到后续期间[215]