投资活动与公允价值变动 - 公司2020年全年投资收购总额为1.0136亿美元，处置总额为1.1199亿美元[33] - 2021年上半年投资收购总额为1.0833亿美元，处置总额为6385.1万美元[33] - 截至2021年6月30日，投资组合公允价值为2.0943亿美元，较年初增长38.1%[35] - 2021年上半年投资组合未实现净增值1707.5万美元，2020年全年净贬值2935.6万美元[35] - 2021年上半年投资组合实现净亏损564.1万美元，2020年全年净亏损1097.7万美元[35] - 投资组合公允价值从2020年12月31日的151,648千美元增长至2021年6月30日的209,433千美元，增幅达38.1%[38] - 2021年6月30日止三个月未实现净增值275.3万美元（每股0.12美元），其中OPS贷款减值转回410万美元，CPK股票增值280万美元，但Avanti次级债券贬值610万美元[56][59] - 2021年6月30日止六个月未实现净增值1707万美元（每股0.73美元），Tru Taj普通股和Crestwood优先股分别增值350万和150万美元[56][60] 投资收益率与估值方法 - 2021年第二季度加权平均收益率为11.10%，较第一季度10.91%有所提升[33] - 2020年第四季度加权平均收益率达11.72%，为披露期间最高水平[33] - 公司采用市场法和收益法对非流动性投资进行估值，优先使用可观察输入值[23][24] - 利息收入采用实际利率法确认，预付费用在赚取时计入利息收入[27][28] 行业投资分布变化 - 无线通信服务行业投资占比从2020年的19.30%下降至2021年的16.69%，但公允价值从29,270千美元增至34,941千美元[38] - 餐饮行业投资占比显著提升，从2020年的6.91%增至2021年的9.48%，公允价值从10,470千美元增至19,842千美元[38] - 特殊目的收购公司(SPAC)新增投资占比4.62%，公允价值达9,677千美元[38] 收入与费用表现 - 2021年第二季度投资收入为6,233千美元（每股0.27美元），同比增长30.7%，主要受利息收入增长21.7%至5,092千美元驱动[40][42] - 2021年上半年利息收入同比下降8.8%至9,271千美元，因退出高收益头寸及LIBOR利率下降影响[43] - 2021年第二季度股息收入同比激增127.7%至1,093千美元，得益于2020财年优先股投资增加[44] - 2021年上半年总费用同比增加3.8%至7,921千美元，主要因管理费增长10.6%至1,425千美元及激励费增长54.3%至506千美元[47][50] - 2021年第二季度利息支出同比下降4.1%至2,291千美元，反映债务成本优化[47] - 专业服务费用2021年上半年增长33.3%至676千美元，含约200千美元一次性法律费用[51] 债务与流动性管理 - 2021年6月30日止三个月加权平均未偿债务余额为1.231亿美元，较2020年同期的1.222亿美元略有上升，但若排除2021年6月23日发行的5000万美元GECCO票据，则降至1.187亿美元[52] - 截至2021年6月30日，公司持有现金及等价物5980万美元，债务投资组合公允价值1.557亿美元（36家公司42笔），股权投资组合公允价值5370万美元（118家公司171笔）[65] - 2021年6月30日未履行贷款承诺2460万美元，当期资产负债表流动性可覆盖[66] - 2021年上半年经营活动净现金流出3650万美元，其中投资活动净流出970万美元（新增投资5020万美元，回收5990万美元）[68] - 2021年上半年融资活动净现金流入4310万美元，含发行GECCO票据净融资4.83亿美元，抵消490万美元股东分配[69] - 截至2021年6月30日，公司票据类合同义务总额1.687亿美元，其中GECCO票据5000万美元于3-5年到期[70] - 公司与City National Bank签订贷款协议，获得最高2500万美元的高级有担保循环信贷额度，截至2021年6月30日未提取任何借款[76] - 贷款协议要求公司净资产不低于6500万美元，资产覆盖率不低于160%，银行资产覆盖率不低于300%，每季度末测试[77] - 截至2021年6月30日，公司未偿还的GECCL票据本金余额为3030万美元，已于2021年7月23日按面值100%赎回[78][79] - 截至2021年6月30日，公司未偿还的GECCM票据本金余额为4560万美元，利率为6.75%，2025年1月31日到期[80] - 截至2021年6月30日，公司未偿还的GECCN票据本金余额为4280万美元，利率为6.50%，2024年6月30日到期[82] - 公司于2021年6月23日发行5000万美元的GECCO票据，利率为5.875%，2026年6月30日到期，并于7月9日追加发行750万美元[85][88] - 截至2021年6月30日，公司资产覆盖率约为166.2%，高于《投资公司法》要求的150%最低标准[87] - 截至2021年6月30日，公司约1.004亿美元债务投资采用浮动利率，主要基于LIBOR[99] 税务与股东分配 - 作为RIC税务主体，公司需将至少90%应税收入分配给股东以避免企业层面税负[15] - 董事会授权2021年第四季度每股0.10美元的股息分配，具体记录和支付日期由管理层确定[88] 其他重要投资活动 - 2021年7月，公司购买250万股Equitrans Midstream Corp.优先股，价值约530万美元[90]