公司信贷与债务相关 - 公司有25亿美元的循环信贷协议[13] - 公司25亿美元信贷协议规定，2020年第四季度和随后两个季度杠杆比率契约提高至5.5:1，2021年第三季度起降至5.0:1；2021年6月30日，公司无未偿还借款，债务与调整后EBITDA比率为4.4:1，符合所有契约[65] - 2020年，公司以2700万美元收购了一项股权投资和相关资产，从而在25亿美元信贷协议下选择了收购调整期[65] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司合并长期债务（含当期到期部分）账面价值均为142亿美元，公允价值分别为165亿美元和163亿美元[47] - 2021年6月30日，公司合并债务分别为14,292,816千美元和14,361,644千美元，长期债务分别为13,637,581千美元和14,228,421千美元[64] - 截至2021年6月30日，公司无25亿美元信贷协议下的借款，有3.744亿美元现金及现金等价物，营运资金赤字为1.59亿美元[170][171] 公司财务关键指标变化 - 2021年Q2商品销售收入为30.74773亿美元，2020年同期为13.43557亿美元[17] - 2021年上半年商品销售收入为59.10882亿美元，2020年同期为31.52177亿美元[17] - 2021年Q2净利润为3.42139亿美元，2020年同期为1.34321亿美元[17] - 2021年上半年净利润为7.28315亿美元，2020年同期亏损7536万美元[17] - 2021年Q2基本每股收益为0.77美元，2020年同期为0.32美元[17] - 2021年上半年基本每股收益为1.63美元，2020年同期为 - 0.02美元[17] - 2021年6月30日现金及现金等价物为3.74377亿美元，2020年12月31日为5.24496亿美元[21] - 2021年6月30日应收账款净额为10.91982亿美元，2020年12月31日为8.29796亿美元[21] - 2021年6月30日总资产为234.37248亿美元，2020年12月31日为230.78754亿美元[21] - 截至2021年6月30日，公司总负债和权益为2.3437248亿美元，2020年12月31日为2.3078754亿美元[22] - 2021年上半年经营活动提供的现金为10.77983亿美元，2020年同期为7.36418亿美元[22] - 2021年上半年投资活动使用的现金为3.24565亿美元，2020年同期为15.54886亿美元[22] - 2021年上半年融资活动使用的现金为9.03537亿美元，2020年同期提供的现金为17.43242亿美元[22] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物期末余额为3.74377亿美元，2020年同期为9.45732亿美元[22] - 2021年上半年净收入为7.28315亿美元，2020年同期净亏损为7536万美元[26] - 2021年上半年折旧和摊销为3.14041亿美元，2020年同期为2.72769亿美元[26] - 2021年上半年资本支出（减去建设期间使用的股权资金津贴）为3.24122亿美元，2020年同期为15.43961亿美元[26] - 2021年上半年支付的股息为8.33083亿美元，2020年同期为7.73961亿美元[26] - 2021年上半年发行普通股所得为1632.7万美元，2020年同期为9.54423亿美元[26] - 2021年第二季度，基本每股收益为0.77美元，稀释每股收益为0.77美元；2020年同期基本每股收益为0.32美元，稀释每股收益为0.32美元[76] - 2021年上半年，基本每股收益为1.63美元，稀释每股收益为1.63美元；2020年同期基本每股亏损0.02美元，稀释每股亏损0.02美元[76][77] - 2021年第二季度，退休福利净定期福利成本为496.8万美元，其他退休后福利净定期福利成本为226.2万美元；2020年同期分别为497.7万美元和 - 16.4万美元[78] - 2021年上半年，退休福利净定期福利成本为993.6万美元，其他退休后福利净定期福利成本为209.8万美元；2020年同期分别为995.4万美元和 - 32.8万美元[79] - 2021年第二季度，公司在投资中的净收益权益为2572万美元，2020年同期为2532.8万美元；2021年上半年为5904万美元，2020年同期为6995.5万美元[80] - 2021年第二季度和上半年，公司与非合并关联方交易产生的费用分别为1250万美元和2800万美元，2020年同期分别为4180万美元和8710万美元[81] - 2020年12月31日合同负债余额为4.14亿美元，2021年6月30日为5.25亿美元[86] - 截至2021年6月30日，未履行履约义务的总估计交易价格为181.5亿美元，其中2021年剩余时间预计确认17.72亿美元，2022年预计确认30.75亿美元，2023年预计确认27.29亿美元，2024年预计确认23.23亿美元，2025年及以后预计确认82.51亿美元[89] - 2021年第二季度营收33.89亿美元，较2020年同期增加17.283亿美元；上半年营收65.836亿美元，较2020年同期增加27.862亿美元[128] - 2021年第二季度净利润3.421亿美元，较2020年同期增加2.078亿美元；上半年净利润7.283亿美元，较2020年同期增加7.358亿美元[128] - 2021年上半年公司总营收76.74亿美元，2020年同期为40.99亿美元[99][102] - 2021年上半年公司调整后EBITDA为16.71亿美元，2020年同期为12.19亿美元[99][102] - 2021年上半年公司资本支出3.24亿美元，2020年同期为15.44亿美元[101][105] - 2021年上半年非客户收入为 - 2.082亿美元，主要是商品合同衍生品损失[101] - 2020年上半年非客户收入为9900万美元，主要是商品合同衍生品收益[105] - 2021年6月30日止三个月和六个月，资本支出较2020年同期减少，主要因先前完成和暂停的资本增长项目[148] - 2021年6月30日止三个月，调整后EBITDA较2020年同期减少1510万美元，主要因运输服务减少等因素[153] - 2021年6月30日止六个月，调整后EBITDA较2020年同期增加9850万美元，主要因资本增长项目[154] - 2021年6月30日止三个月和六个月，可分配现金流分别为5.69952亿美元和12.31813亿美元[160] - 2021年上半年与2020年同期相比，经营活动现金流量增加3.416亿美元，投资活动现金使用减少12.303亿美元，融资活动现金流入减少26.467亿美元[184] - 2021年上半年与2020年同期相比，未考虑经营资产和负债变化的经营活动现金流增加4.394亿美元，经营资产和负债变化使经营现金流减少2.306亿美元[185] - 2021年和2020年上半年，不包括AFUDC和资本化利息的资本支出分别为3.241亿美元和15亿美元，预计2021年为5.25 - 6.75亿美元[176][177] 公司金融衍生工具相关 - 2021年6月30日，公司金融合同衍生资产总值295,967千美元，衍生负债总值636,462千美元[41] - 2020年12月31日，公司金融合同衍生资产总值110,498千美元，衍生负债总值349,018千美元[42] - 2021年6月30日，公司Level 3衍生资产（负债）期末净额为 - 121,750千美元，2020年为5,583千美元[43] - 2021年6月30日，公司持有现金为0，向各交易对手方交付现金2.273亿美元，其中1.941亿美元用于抵消衍生净负债头寸[41] - 2020年12月31日，公司持有现金为0，向各交易对手方交付现金6310万美元，其中3510万美元用于抵消衍生净负债头寸[42] - 公司使用期货、远期、互换和期权等商品衍生工具降低近期货物价格风险[49] - 公司使用商品衍生金融工具和实物远期合同降低天然气、NGL和凝析油价格波动的影响[50] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司有名义金额总计11亿美元的远期利率互换协议，用于对冲部分预测债务发行的利息支付变动[54] - 2021年6月30日和2020年12月31日，指定为套期工具的衍生品资产分别为287,769千美元和107,461千美元，负债分别为628,292千美元和345,980千美元；非指定为套期工具的衍生品资产分别为8,198千美元和3,037千美元，负债分别为8,170千美元和3,038千美元[55] - 2021年6月30日和2020年12月31日，金融合同在主净额结算安排下的衍生净负债头寸分别被1.941亿美元和3510万美元的现金抵押品完全抵消[56] - 2021年6月30日和2020年12月31日，指定为套期工具的天然气期货净购买量分别为 - 63.5 Bcf和 - 43.3 Bcf，原油和NGLs期货净购买量分别为 - 9.2 MMBbl和 - 4.6 MMBbl，利率互换合同名义金额均为11亿美元[57] - 2021年和2020年第二季度，现金流套期的公允价值未实现变动分别为 - 224,746千美元和 - 60,428千美元；2021年和2020年上半年分别为 - 181,891千美元和 - 198,274千美元[58] - 2021年和2020年第二季度，现金流套期对净收入的影响分别为 - 45,720千美元和 - 25,853千美元；2021年和2020年上半年分别为 - 99,468千美元和 - 6,171千美元[58] 公司业务运营与风险 - 公司天然气收集和处理业务因保留部分费用与产量分成合同相关的商品销售收益而面临商品价格风险[50] - 天然气收集与处理业务收益主要基于费用，但有部分与POP合同相关的直接商品价格风险，公司已对部分风险进行对冲[134] - 天然气收集与处理业务在威利斯顿盆地的高产地区有大量长期土地专用权，有助于降低产量风险[134] - 天然气凝析液业务拥有并运营NGL收集、分馏、处理和分销设施，为生产商提供中游服务[142] - 天然气凝析液业务增长战略围绕连接落基山脉地区、中部大陆地区和二叠纪盆地的供应盆地与墨西哥湾沿岸的需求市场[143] - 疫情或其他健康危机可能减少天然气、NGL和原油需求，扰乱公司运营并增加成本[197] - 新冠疫情带来运营挑战，包括物流、员工健康、远程工作、合同履行和供应链中断等问题[197] - 公司面临钻探和生产受多种不可控因素影响的风险[197] - 公司设施的供应充足性存在风险，如产量下降、生产商停产等[197] - 公司服务和产品需求受设施周边情况、经济气候等因素影响[197] - 能源商品价格变化的时间和程度会影响公司，包括其他国家生产决策的影响[197] - 公司面临来自国内外能源供应商、运输商及替代能源的竞争[197] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度，天然气收集与处理业务收入为8.63452亿美元，天然气液业务收入为29.99478亿美元，天然气管道业务收入为1.12444亿美元，总营收为39.75374亿美元[92] - 2021年第二季度，天然气收集与处理业务调整后EBITDA为2.29266亿美元，天然气液业务为4.80291亿美元，天然气管道业务为0.94696亿美元，总计8.04253亿美元[92] - 2021年第二季度，资本支出总计1.44635亿美元，其中天然气收集与处理业务为0.56872亿美元，天然气液业务为0.59967亿美元，天然气管道业务为0.27796亿美元[92] - 2021年第二季度，非客户收入总计 - 0.76亿美元，主要是商品合同衍生品损失[94] - 2020年第二季度，天然气收集与处理业务收入为2.99809亿美元，天然气液业务收入为13.35714亿美元，天然气管道业务收入为1.22058亿美元，总营收为17.57581亿美元[95] - 2020年第二季度，天然气收集与处理业务调整后EBITDA为0.88749亿美元，天然气液业务为3.37642亿美元，天然气管道业务为1.09833亿美元，总计5.36224亿美元[95] - 2020年第二季度，资本支出总计5.88888亿美元，其中天然气收集与处理业务为1.18171亿美元，天然气液业务为4.59807亿美元，天然气管道业务为0.1091亿美元[95] - 2020年第二季度，非客户收入总计0.188亿美元，主要是商品合同衍生品收益[97]