财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2020年总营收为3.728亿美元，较2019年的5.236亿美元下降28.8%[194][197] - 公司总营收下降1.508亿美元（28.8%）至3.728亿美元，2019年为5.236亿美元[198] - 公司2020年总营收为3.72792亿美元，较2019年的5.23577亿美元下降28.8%[212][214] - 2020年运营亏损为1840万美元，而2019年运营收入为1.146亿美元[194] - 2020年净亏损为550万美元，而2019年净收入为5510万美元[194] - 2020年净亏损548.7万美元，而2019年净利润为5513万美元[212][214] - 运营亏损1840万美元（占营收4.9%），2019年运营收益1.146亿美元（占营收21.9%）[206] - 调整后EBITDA下降9670万美元（58%）至7040万美元，其中罗德岛分部下降74%至3360万美元[210] - 2020年调整后EBITDA为7040.2万美元，较2019年的1.6715亿美元下降57.9%[212][214] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2020年总运营成本及费用占营收比例达104.9%，较2019年78.1%显著上升[195] - 2020年利息支出占营收17.0%，较2019年7.6%大幅增加[195] - 广告及行政管理费用占营收比例升至47.5%，较2019年34.5%增长13个百分点[195] - 运营成本费用下降4.3%至3.912亿美元，2019年为4.09亿美元[199] - 非游戏业务支出减少3880万美元（47.6%）至4280万美元[199] - 折旧摊销费用增加550万美元（16.8%）至3780万美元，主要来自新收购资产[205] - 利息支出增加2340万美元至6320万美元，主要因借款增加和利率上升[207] 各条业务线表现 - 游戏和赛马业务收入减少8300万美元（21.8%），餐饮收入减少3780万美元（54.0%），酒店收入减少1420万美元（36.5%）[198] - 非博彩收入同比下降47.6%至7472万美元[197] - 2020年收购项目贡献收入：Casino KC和Casino Vicksburg贡献4010万美元，黑鹰赌场贡献1780万美元，Bally's Atlantic City贡献870万美元，Shreveport贡献250万美元[198] 各地区表现 - 罗德岛地区博彩收入同比下降54.3%至1.111亿美元[197] - 中大西洋地区博彩收入同比增长15.6%至5178万美元[197] - 罗德岛物业以65%容量运营，仅开放半数VLT及全部桌面游戏（限3人）[172] - 比洛克西物业以50%容量运营，开放63% VLT及全部桌面游戏（限3人）[172] - 多佛唐斯物业以60%容量运营，开放52% VLT及89%桌面游戏（限4人）[172] - 维克斯堡物业以50%容量运营，开放70% VLT及全部桌面游戏（限3人）[172] - 大西洋城Bally's物业2019年收入约1.7亿美元，调整后EBITDA约1200万美元[187] - 东南地区2020年风暴损失净额1513.1万美元，保险回收103.6万美元[212] - CARES法案税收抵免总额392.8万美元，其中罗德岛地区221.5万美元[212] - 2020年商誉及资产减值865.9万美元，全部发生在西部区域[212] 管理层讨论和指引 - 2020年调整后EBITDA是公司核心绩效指标，用于管理层薪酬考核[190][192] - 公司承诺5年内投入9000万美元进行大西洋城物业资本改进[185] - 计划在堪萨斯城赌场投入4000万美元改造项目[233] - 计划在大西洋城Bally's物业五年投入9000万美元升级[233] - 宾夕法尼亚中心县赌场项目预计总成本1.2亿美元[233] 融资和债务活动 - 公司于2020年5月11日增加2.75亿美元定期贷款额度[176] - 公司于2020年10月9日发行1.25亿美元6.75%优先票据，总优先票据规模达5.25亿美元[176] - 2020年融资活动净现金流入3.664亿美元，相比2019年的4890万美元增长649%[221] - 2020年新增2.612亿美元定期贷款和1.225亿美元高级票据融资用于收购[221] - 截至2020年12月31日，公司有6.041亿美元可变利率债务和5.25亿美元6.75%无抵押优先票据[260] - 基于2020年12月31日债务水平的敏感性分析，有效利率增加或减少1%会导致未来12个月利息费用增加或减少约600万美元[260] 现金流和资本支出 - 2020年运营现金流为1950.2万美元，较2019年的9410万美元下降79.3%[218] - 2020年投资活动现金流为-4.44846亿美元，主要因收购黑鹰赌场等资产支出4.251亿美元[220] - 资本支出从2019年的2820万美元降至2020年的1530万美元，减少45.7%[232] - 净营运资本从2019年的1.552亿美元降至2020年的1.458亿美元，减少950万美元[222] - 现金及等价物从1.826亿美元降至1.234亿美元[222] 收购和资产处置 - 大西洋城Bally's收购现金对价约2700万美元[185] - 收购产生折价购买收益6387.1万美元[212] - Bally's Atlantic City和Shreveport收购导致廉价购买，因此未记录商誉[243] 无形资产和商誉会计处理 - 公司调整Twin River Casino Hotel无形资产公允价值于2010年11月5日（"出现日"），包括罗德岛VLT许可证、视频彩票终端主合同、商誉和评级玩家关系[240] - 罗德岛VLT许可证具有无限使用寿命不进行摊销，而VLT合同、评级玩家关系和商誉按直线法基于估计使用寿命从出现日起摊销[240] - 公司其他无形资产主要包括游戏许可证、商标、评级玩家关系、酒店和会议预订，以及通过Sinclair协议获得的命名权无形资产[241] - 游戏许可证、VLT许可证和Bally's商标被视为无限寿命，基于无限期运营游戏物业和持续品牌化预期，无限寿命无形资产每年10月1日进行减值测试[241] - 商誉代表重组价值超过Twin River Casino Hotel净资产公允市场的部分，以及收购Hard Rock Biloxi等支付对价超过可辨认资产公允价值的部分[243] 其他财务和税务事项 - 所得税收益6930万美元，有效税率92.7%（2019年为26.7%）[209] - 命名权负债公允价值变动产生5766万美元损失[212] - 2020年支付3330万美元股票回购和320万美元现金股息[221] - 总合同义务19.13亿美元，其中超过5年到期的占12.51亿美元[236] 养老金计划 - 公司赞助确定福利养老金计划，覆盖符合资格要求的某些员工，Dover Downs养老金计划自2011年7月31日起冻结参与和福利累积[251] - 2020年贴现率和计划资产预期回报率每增加或减少25个基点，会集体增加或减少养老金费用不到10万美元[254]