财务数据关键指标变化 - 2020年公司净租赁收入和费用约为9700万美元，净亏损约为34万美元[13] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，应收账款分别为32,171,255美元和18,249,273美元，坏账准备分别为22,138,541美元和9,976,941美元[111] - 2020年和2019年分别冲销应收账款19,769,114美元和28,615,411美元[112] - 2020年和2019年毛租赁账单和费用分别为128,870,481美元和120,169,406美元，同比增长7.2% [116] - 2020年和2019年调整后EBITDA分别为8,713,120美元和8,429,264美元，同比增长3.4% [118] - 2020年和2019年毛利润分别为35,351,424美元和28,567,954美元，同比增长23.7%，毛利率分别为35%和32% [116] - 2020年总租赁收入为9693.9767万美元，较2019年的8533.136万美元增加1160.8407万美元，增幅13.6%[124] - 2020年租赁收入和商品销售成本为6673.309万美元，较2019年的6022.1935万美元增加651.1155万美元，增幅10.8%[125] - 2020年营销费用为588.0063万美元，较2019年的364.9292万美元增加223.0771万美元，增幅61.1%[126] - 2020年薪资和福利费用为1044.0693万美元，较2019年的846.9334万美元增加197.1359万美元，增幅23.3%[127] - 2020年其他运营费用为1440.4953万美元，2019年为1134.5091万美元[128] - 2020年法律和专业费用为193.2287万美元，较2019年的124.9284万美元增加68.3003万美元，增幅54.7%[129] - 2020年股票补偿费用为98.1261万美元，较2019年的59.5833万美元增加38.5428万美元，增幅64.7%[131] - 2020年客户验证费用为279.1114万美元，较2019年的179.1557万美元增加99.9557万美元，增幅55.8%[132] - 截至2020年12月31日，公司现金为854.1232万美元，2019年为686.8472万美元[136] - 2020年经营活动净现金使用量为5207547美元，2019年为469461美元[144][145] - 2020年投资活动净现金使用量为3098194美元，其中购置财产和设备732582美元，资本化软件成本2365612美元；2019年为2241172美元，其中购置财产和设备110249美元，资本化软件成本2130923美元[146] - 2020年融资活动净现金提供量为9978501美元，主要源于信贷协议提款15033000美元和薪资保护计划所得1914100美元，减去信贷协议还款7023250美元；2019年为3437895美元，源于信贷协议提款12396078美元和本票净提款2940000美元，减去信贷协议还款11815488美元[147][148] - 2020年公司确认31930714美元的坏账费用，截至2020年12月31日，坏账准备为22138541美元[172] - 2020年12月31日公司租赁商品为42822340美元[169] - 2020年12月31日现金为8541232美元，2019年为6868472美元[177] - 2020年12月31日应收账款净额为10032714美元，2019年为8272332美元[177] - 2020年总负债为57095333美元，2019年为42246617美元；2020年股东权益为11154046美元，2019年为9968275美元[177] - 2020年总营收为1.02084514亿美元，2019年为0.88789889亿美元，同比增长14.97%[179] - 2020年净亏损为33.9896万美元，2019年净利润为57.7415万美元[179] - 2020年归属于普通股股东的净亏损为349.2096万美元，2019年为186.0469万美元[179] - 2020年基本和摊薄后每股亏损为0.17美元，2019年为0.11美元[179] - 2020年经营活动使用的净现金为520.7547万美元，2019年为46.9461万美元[186] - 2020年投资活动使用的净现金为309.8194万美元，2019年为224.1172万美元[186] - 2020年融资活动提供的净现金为997.8501万美元，2019年为343.7895万美元[186] - 2020年现金增加167.276万美元，2019年增加72.7262万美元[186] - 2020年支付利息397.3374万美元，2019年为360.6328万美元[186] - 2020年认股权证交换要约的视同股息为71.3212万美元，2019年无此项[186] - 2020年12月31日应收账款为3217.1255万美元，2019年为1824.9273万美元；2020年坏账准备为2213.8541万美元，2019年为997.6941万美元；2020年应收账款净额为1003.2714万美元，2019年为827.2332万美元[193] - 2020年和2019年分别冲销应收账款1976.9114万美元和2861.5411万美元；2020年和2019年坏账准备分别为3193.0714万美元和3483.8046万美元[194] - 2020年12月31日租赁商品成本为6433.5971万美元，2019年为4680.757万美元；2020年累计折旧为1916.2357万美元，2019年为1351.8181万美元；2020年减值准备为235.1274万美元，2019年为222.6285万美元；2020年租赁商品净额为4282.234万美元，2019年为3106.3104万美元[195] - 2020年和2019年与信贷协议相关的债务发行成本摊销分别为28.3912万美元和29.4847万美元[196] - 2020年和2019年与次级本票相关的债务发行成本摊销分别为2.1885万美元和2.9839万美元[197] - 2020年和2019年资本化软件成本分别为236.5612万美元和213.0922万美元；2019年注销资本化开发成本10.5575万美元；2020年和2019年资本化软件摊销费用分别为210.2983万美元和212.6343万美元[198] - 2020年和2019年因反稀释作用不考虑计入稀释每股亏损计算的证券数量分别为1089.6017万股和1536.3007万股[203] - 2020年净亏损33.9896万美元，2019年净收入57.7415万美元；2020年和2019年可转换系列2优先股股息分别为243.8988万美元和243.7884万美元；2020年认股权证交换要约的视同股息为71.3212万美元；2020年和2019年基本和稀释每股收益的分子分别为 - 349.2096万美元和 - 186.0469万美元；2020年和2019年基本和稀释每股收益的分母加权平均股数分别为2099.5349万股和1767.2156万股；2020年和2019年基本每股收益均为 - 0.17美元和 - 0.11美元，稀释每股收益均为 - 0.17美元和 - 0.11美元[203] 市场与客户群体情况 - 2020年31%的美国人信用评分低，16%的美国成年人银行服务不足[20] - 非优质消费者当前可寻址市场规模为250亿美元[21] 业务模式与技术优势 - 公司B2C渠道的FlexShopper.com平台提供超15万种最新产品[24][35] - 公司租赁期限为52周，客户完成付款或提前付款可获得商品所有权[19] - 公司自2014年开始营销服务，在精准定位客户和降低获客成本方面取得进展[30] - 公司通过LTO Engine自动化技术，使消费者数秒内获得消费额度并签订耐用消费品租赁协议[23] - 公司认为自身实时专有技术和风险分析平台在在线消费者和消费电子产品承保方面优于竞争对手[32] - 公司无库存风险，采用直接发货模式，无需承担购买、存储和运输库存的成本[37] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司有155名全职员工，其中61人在公司办公室，94人在运营中心[50] - 截至2021年3月8日，有131名普通股登记持有人[104] - 截至2020年12月底约85%的员工远程工作[151] 信贷协议情况 - 公司与富国银行等签订的信贷协议下，借款人可借款最高达4750万美元，截至2021年3月8日，额外可用额度为200843美元，未偿还余额为3958万美元，2021年1月29日协议承诺终止日期延至2024年4月1日，利率为伦敦银行同业拆借利率加11%[55] - 公司依赖与机构贷款人的信贷协议获取业务流动性和资本资源，需遵守协议条款[55] 业务合作与依赖情况 - 公司LTO业务依赖第三方零售合作伙伴的成功及持续合作关系，合作协议多数可由零售商选择终止[57] - 疫情前约40%的新客户通过实体或B2B零售商获取[152] 风险因素 - 公司客户群体存在较高违约风险，经济低迷时可能影响净收入和盈利能力[58] - 公司依靠内部模型管理风险、提供会计估计和做业务决策，模型不准确会产生不利影响[65] - 公司业务受联邦和州法律法规监管，法律变化可能增加合规成本或改变业务模式[66] - 公司虚拟LTO业务面临不同监管风险，可能增加合规成本并影响财务和运营表现[68] - 隐私和客户数据保护法律变化可能使公司承担高昂成本或改变业务方式，影响运营结果[69] - 消费者倡导团体、媒体和政府官员对公司交易的负面评价若被接受，可能导致需求下降和业务受影响[70] - 关键人员流失可能损害公司业务，目前未为高管购买关键人寿保险[71] - 公司依赖雇佣小时工，高离职率和劳动力成本增加可能对业务产生不利影响[72] - 员工或第三方不当行为可能使公司遭受经济损失、法律责任和声誉损害[73] - LTO业务竞争激烈，竞争对手可能凭借资源优势抢占市场份额[74] - 部分客户经济状况不佳可能导致公司收入减少，失业率上升可能增加违约成本[75][76] - 税收计算复杂，错误计算可能导致重大税务负债，影响经营结果[78] - 系统中断和缺乏集成冗余可能影响公司净销售额、运营结果和客户满意度[79] - 公司在决定是否为客户提供消费额度时，依赖客户提供信息的准确性和完整性，若未检测到信息失实，会对经营和财务状况产生重大不利影响[83] - 若未能及时联系逾期客户、合理配置和培训催收人员或信息系统出现问题，逾期或冲销账户数量可能增加，运营成本也会上升[84] - 产品安全和质量控制问题，如召回产品，会损害公司声誉、转移资源、减少销售并增加成本[86] - 公司投资新信息技术系统以支持增长计划，但实施可能耗时更久、需更多资源，且不一定能带来预期收益[87] - 若无法维护客户、零售合作伙伴、员工等机密信息的隐私和安全，公司可能面临重大成本、诉讼、监管执法行动和声誉损害[88] - 若未能维持有效的内部控制系统，可能导致财务结果报告不准确，损害公司业务[90] - 若未来融资中出售普通股或可转换为普通股的证券，现有股东权益将被稀释，股价可能下跌[95] 股权结构与股息情况 - 截至2021年3月8日，B2 FIE V LLC持有公司有表决权股份的21.3%，有担保贷款人持有5.9%，高管和其他董事持有21.8%[91] - 2020财年，公司普通股在纳斯达克资本市场的收盘价在每股0.98美元至3.06美元之间波动[92] - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[93] - 董事会有权发行至多500,000股优先股，其中250,000股已指定为1系列可转换优先股，25,000股已指定为2系列可转换优先股[96] - 2系列可转换优先股按1,000美元面值以10%年利率累计股息，截至2020年12月31日累计股息约10,832,073美元[106] 办公场地租赁情况 - 公司在佛罗里达州博卡拉顿租赁21,622平方英尺办公空间，月租金约31,500美元，租期内每年递增3%，租约至2028年6月30日[98] 认股权证交换要约情况 - 2020年2月4日完成公开认股权证交换要约，每一份认股权证