收入和利润表现 - 总营收31.65亿美元，同比增长6500万美元[210] - 净收益3.99亿美元，同比下降2.05亿美元[210][211] - Title部门总收入下降1.36亿美元，降幅5%[220] - F&G部门2022年第一季度总收入为7.48亿美元，相比2021年第一季度的5.39亿美元增长38.8%[262] - F&G部门2022年第一季度净收益为2.36亿美元，相比2021年第一季度的2.84亿美元下降16.9%[262] - 2022年第一季度总销售额为25.89亿美元，相比2021年同期的16.54亿美元增长56.5%[262] - 调整后净收益增至8200万美元，去年同期为7800万美元，2022年第一季度包含1600万美元的不利项目，主要与估值备抵相关[280] 产权保险业务表现 - 直接产权保险保费收入7.67亿美元，机构产权保险保费收入10.99亿美元[210] - 直接产权保险保费增长2100万美元，增幅3%；代理产权保险保费增长4100万美元，增幅4%[221] - 产权保险总保费增加6200万美元，增幅3%[221] - 已结案订单总量下降至38万份，同比减少21.7万份，降幅36%[224] - 商业产权业务平均每单费用达13248美元，创一季度历史新高，同比增长17%[197] - 直接业务平均每单费用增至2891美元，同比上涨947美元，涨幅49%[226] F&G部门产品线销售额 - 固定指数年金（FIA）销售额为9.62亿美元，相比2021年同期的10.47亿美元下降8.1%[262] - 固定利率年金（MYGA）销售额为4.73亿美元，相比2021年同期的4.67亿美元增长1.3%[262] - 指数万能寿险（IUL）销售额为2700万美元，相比2021年同期的1500万美元增长80%[262] - 融资协议（FABN/FHLB）销售额为6亿美元，相比2021年同期的1.25亿美元增长380%[262] - 养老金风险转移（PRT）销售额为5.27亿美元，2021年同期为0，反映公司于2021年下半年进入该市场[262][264] 成本和费用 - 代管费及相关费用下降8000万美元，降幅11%[228] - 人事成本增加2200万美元，增幅3%，占直接保费及相关费用收入的54%[232] - 代理佣金为8.44亿美元，占代理保费的77%[234] - 产权保险索赔损失准备金为8400万美元，占保费收入的4.5%[234] - 所得税费用为1.55亿美元，占税前利润的28%，同比上升6个百分点[218] - 所得税费用增至1.05亿美元，去年同期为7200万美元，其中包含3800万美元的估值备抵变动[279][281] F&G部门投资与收益 - 公司盈利能力在很大程度上取决于管理资产规模（AUM）和平均管理资产（AAUM）的净投资利差[244] - 利息和投资收入增至4.51亿美元，去年同期为3.73亿美元，主要受10.9亿美元的投资资产增长驱动[266][270] - 平均累积资产规模增至374.59亿美元，去年同期为290.16亿美元，反映了新业务资产净流入[266][270] - 净投资利差增至2.89%，去年同期为2.55%，主要由于调整后AAUM收益率升至4.78%以及计息和期权成本下降[266] - 给保单持有人的平均计入利率为3%，与去年同期持平，但标普500指数点对点策略的计入率从5%降至3%[273] - F&G部门固定利率年金储备净额为50亿美元，平均贷记利率为3%[204] 投资组合表现与市场风险 - 已实现和未实现净损失为2.97亿美元，而去年同期为净收益1.02亿美元，主要受用于对冲的衍生工具损失3.08亿美元影响[268][272] - 用于对冲的看涨期权未实现损失为3.59亿美元，而去年同期为损失3300万美元，与同期标普500指数14%的涨幅相关[272][274] - 固定收益证券和权益证券总未实现损失从2021年12月31日的2.49亿美元显著扩大至2022年3月31日的15.98亿美元[306][307] - 处于未实现损失状态的证券总摊销成本从2021年12月31日的119.68亿美元增加至2022年3月31日的229.88亿美元[306][307] - CLO头寸未实现净收益从2021年12月31日的1.45亿美元转为2022年3月31日的5900万美元未实现净收益[298] - ABS头寸未实现净收益从2021年12月31日的3700万美元转为2022年3月31日的1.37亿美元未实现净损失[298] 投资组合构成与信用质量 - 截至2022年3月31日，公司总投资组合公允价值约为386.82亿美元，与2021年12月31日的389.75亿美元基本持平[283] - 可供出售固定收益证券是投资组合最大部分，2022年3月31日公允价值为294.78亿美元，占比75%，较2021年12月31日的299.62亿美元（占比77%）略有下降[283] - 资产支持证券（ABS）和贷款抵押债券（CLO）是最大两类资产，2022年3月31日公允价值分别为47.51亿美元（占比12%）和43.07亿美元（占比11%）[283] - 按NRSRO评级，投资组合中93%（273.61亿美元）为投资级，7%（21.17亿美元）为低于投资级，较2021年12月31日的92%和8%有所改善[285] - 按NAIC信用质量划分，NAIC 1级（最高质量）资产占比从2021年12月31日的54%上升至2022年3月31日的55%[288] - 行业集中度前三位为ABS其他类（47.51亿美元，16%）、CLO证券（43.11亿美元，14%）和银行业（29.71亿美元，10%）[289] 特定资产类别风险敞口 - 次级和Alt-A住宅抵押贷款支持证券（RMBS）投资规模较小，2022年3月31日公允价值分别为0.49亿美元和0.69亿美元[294] - 次级和Alt-A住宅抵押贷款支持证券（RMBS）总公允价值从2021年12月31日的1.27亿美元下降至2022年3月31日的1.19亿美元[296] - 次级和Alt-A RMBS中，NAIC 1级（最高质量）占比90%（1.08亿美元），BB及以下评级占比55%（6500万美元）[296] - 2005年及以前发行的次级和Alt-A RMBS占投资组合的49%（5800万美元）[296] - 市政债券总公允价值为13.1亿美元，其中92%为NAIC 1级评级[299][300] - 公司房地产抵押贷款组合加权平均贷款价值比（LTV）为56%，加权平均偿债保障比率（DSC）为2.4倍[303] 信用风险监控与准备金 - 受监控清单分析的证券总未实现损失从2021年12月31日的700万美元增加至2022年3月31日的3600万美元[308] - 截至2022年3月31日，观察名单包含12种证券，摊余成本为2.75亿美元，未实现损失为3600万美元，公允价值为2.39亿美元[310] - 截至2021年12月31日，观察名单包含7种证券，摊余成本为1.32亿美元，未实现损失为700万美元，公允价值为1.25亿美元[311] - 截至2022年3月31日，公司对公允价值为4200万美元的34只结构化证券存在潜在信用风险，并计提了600万美元的预期信用损失准备[312] - 截至2021年12月31日，公司对公允价值为4500万美元的36只结构化证券存在潜在信用风险，并计提了800万美元的预期信用损失准备[312] 现金流与资本管理 - 2022年第一季度运营现金流为6.67亿美元，较2021年同期的6.65亿美元增加200万美元[332] - 2022第一季度投资活动现金流出为34.14亿美元，较2021年同期的10.6亿美元增加23.54亿美元[333] - 2022年第一季度融资活动现金流入为11.8亿美元，较2021年同期的7.02亿美元增加4.78亿美元[335] - 2022年第一季度回购了2,750,000股FNF普通股，总金额约为1.34亿美元，平均价格为每股48.68美元[337] - 2022年第一季度，公司支付了每股0.44美元的股息，总计约1.24亿美元[325] - 截至2022年3月31日，公司拥有现金及现金等价物27.93亿美元，短期投资17.46亿美元，循环信贷额度可用额度为8亿美元[326] 市场环境与行业趋势 - 美国MBA预测2022年抵押贷款发放总额为2.5万亿美元，较2021年的3.9万亿美元下降36%[191] - 截至2022年3月31日的三个月内，现房销售中位价上涨至361533美元，同比增长15%[194] - 30年期固定抵押贷款平均利率在2022年第一季度升至3.8%，而2021年同期为2.9%[195] - 2022年3月失业率为3.6%，接近2020年2月3.5%的历史低点，较2021年3月的6.0%显著改善[196] - 固定指数年金销售额从2002年的近120亿美元增长至2021年的660亿美元[207] - 融资协议计划（FABN Program）允许发行的最高总本金金额为50亿美元[245] F&G部门收入与准备金变动 - 人寿保险保费及其他费用增至5.94亿美元，主要由于2021年下半年进入养老金风险转移市场，而去年同期为6400万美元[265] - 福利及其他保单准备金变动为收益2.08亿美元，而去年同期为损失2600万美元，主要受养老金风险转移准备金增加5.36亿美元驱动[276][278]