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保立佳(301037) - 2021 Q4 - 年度财报
保立佳保立佳(SZ:301037)2022-04-27 16:00

财务表现:收入和利润 - 营业收入同比增长47.11%至29.75亿元[20] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降43.82%至5045.14万元[20] - 扣除非经常性损益的净利润同比下降50.98%至4270.17万元[20] - 公司2021年利润总额为5692.82万元,同比减少48.33%[65] - 归属于母公司所有者的净利润为5045.14万元,同比减少43.82%[65] - 净利润为5045.14万元[91] - 第四季度扣除非经常性损益的净利润为-843.9万元[23] - 第二季度单季净利润达4184.5万元为全年最高[23] - 政府补助金额为987.35万元同比增长197.5%[27] 财务表现:成本和费用 - 直接材料成本同比大幅增长65.36%,达到2,394,788,769.64元,占营业成本比重从87.73%升至91.78%[76] - 制造费用同比增长9.95%,达到99,108,038.56元[76] - 直接人工成本同比下降9.24%,降至10,641,051.18元[76] - 研发费用同比增长48.29%,达到51,897,264.07元[81] - 管理费用同比增长35.94%,达到79,826,233.14元,主要因人均薪资及社保增加[81] - 财务费用同比增长3.75%,达到37,353,764.46元[81] - 研发投入金额为5189.73万元,占营业收入比例1.74%[87] 财务表现:现金流 - 经营活动现金流量净额同比下降298.53%至-1.73亿元[20] - 经营活动产生的现金流量净额为负1.73亿元[91] - 筹资活动现金流量净额激增100781.72%至3.84亿元[89] - 投资活动现金流量净额下降39.31%至-9015.85万元[89] - 现金及现金等价物净增加额同比增长423.88%至1.2亿元[89] - 经营活动现金流入同比增长49.85%至17.55亿元[89] 业务运营:产品和产能 - 公司产品包括建筑乳液、防水乳液、纺织乳液和包装乳液等[36] - 公司产品分为建筑乳液、防水乳液、纺织乳液、包装乳液和助剂五大类别,细分为真石漆乳液、内墙乳液、弹性乳液等11种具体类型[37][38] - 公司2021年水性丙烯酸乳液年产能达39.70万吨[48] - 公司水性丙烯酸乳液设计产能39.36万吨,产能利用率达105.68%[54] - 公司溶剂型丙烯酸树脂设计产能0.33万吨,产能利用率75.61%[54] - 公司2021年总产能39.70万吨,销量41.23万吨[61] - 公司产品销售量为41.23万吨,同比增长0.51%[66] - 生产效率较上一年度提升约15%[66] 业务运营:销售和客户 - 销售模式包括内销(直销+经销)和外销(全部直销),直销客户包括立邦、三棵树等大型下游客户[43] - 公司采用"战略客户直销+中小客户代理商销售"模式,覆盖全国31个省市[64] - 公司是立邦、三棵树和阿克苏等知名涂料企业的核心供应商[35] - 公司主要客户包括立邦、三棵树、亚士创能和阿克苏等涂料龙头企业[64] - 直销模式收入占比88.23%,同比增长57.62%[70] - 国外市场收入同比增长114.00%[70] - 前五名客户销售额合计1,235,806,714.99元,占年度销售总额比例41.54%[79] - 最大客户销售额491,806,659.70元,占年度销售总额16.53%[79] 业务运营:采购和供应商 - 公司采用集中采购模式,通过保立佳贸易对丙烯酸丁酯等大宗原材料进行总量约定和分批交付,其他小批量原辅料由子公司现货采购[42] - 主要原材料为丙烯酸丁酯、苯乙烯等化工原料,产品应用于建筑涂料、防水材料等六大下游行业[40] - 原材料A采购额占采购总额比例为46.57%[50] - 原材料B采购额占采购总额比例为20.10%[50] - 原材料C采购额占采购总额比例为7.44%[50] - 原材料D采购额占采购总额比例为6.46%[50] - 原材料A上半年平均采购价格为13,799.44元/吨[50] - 原材料A下半年平均采购价格为15,200.07元/吨[50] - 前五名供应商采购额合计1,150,145,695.94元,占年度采购总额比例44.65%[80] - 最大供应商采购额345,087,807.37元,占年度采购总额13.40%[81] 业务运营:研发和技术 - 研发模式以自主研发为主,合作研发为辅,与复旦大学等高校开展合作[45] - 公司核心技术包括核壳结构乳胶粒子技术、乳液多重净味技术等[57] - 研发人员数量同比增长6.25%至68人,占比11.99%[87] - 硕士学历研发人员数量同比增长27.27%至14人[87] - 40岁以上研发人员数量同比增长71.43%至12人[87] - 研发支出资本化比例连续三年保持0%[87] 业务运营:生产和环保 - 生产模式为以销定产,每月根据库存、产能和销售计划制定生产计划,按订单组织批量连续生产[43] - 产品生产工艺包括单体预混、聚合反应、后处理等七道核心工序[39] - 公司环保处理装置采用RTO(蓄热式热力焚化炉)进行有机工业废气处理[12] - 公司产品检测使用HPLC液相色谱仪、GC气相色谱仪等设备进行有机物定性定量分析[12][13] - 公司持有13项环保及安全许可证书,多本证书于2023年到期[55][56] 地区表现 - 公司在全国拥有五大生产基地(上海、佛山、烟台、德阳、明光)[54][61] - 全资子公司上海新材料总资产为人民币1,024,886,421.24元,净资产为人民币232,280,940.98元,营业收入为人民币1,568,166,856.71元[115] - 全资子公司佛山保立佳总资产为人民币366,171,507.53元,净资产为人民币106,241,956.40元,营业收入为人民币648,394,815.67元[115] - 全资子公司烟台保立佳总资产为人民币306,594,520.00元,净资产为人民币74,006,302.04元,营业收入为人民币715,469,789.44元[115] 管理层讨论和指引:业务展望 - 下游建筑涂料行业预期2022年整体需求量保持增长,旧房改造用涂料将带动水性丙烯酸乳液需求大幅增长[118][119] - 建筑及工业涂料等下游行业增长拉动水性丙烯酸乳液需求[31] - 新建房屋建筑涂料需求增速因房地产政策调整而下降[31] - 旧房改造及乡村振兴为建筑涂料创造大量新需求[31] - 工业涂料领域水性化程度较低,环保政策推动“油改水”趋势[32] - 下游行业集中度提升倒逼水性丙烯酸乳液行业整合加速[32] - 水性丙烯酸乳液应用延伸至印刷、物流、电子等新兴高端领域[33] - 中国水性丙烯酸乳液行业总产能在2021年底扩大至约547万吨[34] - 行业集中度提升趋势下,公司凭借研发实力和产能规模优势有望扩大市场份额[46] - 受益于国家"油改水"环保政策,水性丙烯酸乳液需求持续增加,公司产品符合政策导向[47] 管理层讨论和指引:公司战略和计划 - 公司计划通过3年时间完成各区域骨干工厂建设,形成全国业务布局雏形[120] - 安徽明光工厂建设项目预计2022年下半年正式投产[127] - 上海闵行研究院正在建设中[123] - 北京保立佳实验室已投入使用[123] - 公司持续提升高附加值新产品产量及创效占比[127] - 公司将进一步升级改造生产工艺以降低单吨能耗[126] - 公司将持续引进高级技术专家作为领军人才[127] - 公司将通过及时催收应收账款和提高销售现金回款比例等措施改善现金流[129] 管理层讨论和指引:风险因素 - 公司存在主要原材料价格波动风险、安全环保风险、应收账款风险、人才缺乏风险、流动性风险[5] - 公司主要原材料为丙烯酸丁酯和苯乙烯等大宗化工原料[128] - 公司应收账款余额将持续增长[128] - 公司营运资金主要来源于自有资金和银行借款[129] 公司治理和股东结构 - 公司董事会由7名董事组成含3名独立董事符合法律法规要求[135] - 公司监事会设3名监事含1名职工代表监事符合公司章程要求[136] - 董事长兼总经理杨文瑜持有公司股份47,029,000股[154] - 董事杨美芹持有公司股份9,643,200股[154] - 董事兼副总经理杨惠静持有公司股份4,827,800股[154] - 公司于2021年9月23日完成第三届董事会、监事会换届选举及高级管理人员聘任[156] - 独立董事姜明杰和徐志宝任期届满离任[156][157] - 监事战宏伟、李杰及王爱华任期届满离任[156][157] - 副总经理林奎方任期届满离任,续任董事职务[156][157] - 财务总监丁少伦任期届满离任,续任副总经理职务[156][157] - 新聘任王德君为副总经理[157] - 新聘任董梁为副总经理[157] - 新聘任乔翠芳为财务总监[157] - 新选举刘树国和宫璇龙为独立董事[157] - 新选举于圣杰和李昊洋为非职工代表监事,窦铭为职工代表监事[157] 公司治理:董事和高管薪酬 - 2021年度董事、监事及高级管理人员薪酬总额为1317.14万元[173][175] - 董事长兼总经理杨文瑜税前报酬最高为201.54万元[174] - 独立董事薪酬显著低于高管,最高为李德刚3.5万元[174] - 离任监事李杰薪酬达53.63万元,高于部分现任高管[174] - 薪酬结构由基本薪酬及绩效薪酬组成,参照同行业水平[172] - 薪酬决策程序:董事监事由股东大会决定,高管由董事会决定[171] - 担任职务的董事监事不另支付津贴,独立董事单独发放津贴[171] 公司治理:委员会运作 - 全年召开董事会会议9次,董事出席率100%[179] - 独立董事刘树国、宫璇龙以通讯方式参会3次[179] - 董事对公司经营建议均被采纳,未提出异议[180][181] - 审计委员会2021年召开3次会议审议通过2020年度财务报告及会计政策变更等议案[182] - 审计委员会2021年5月7日审议通过2020年度财务决算报告和2021年度财务预算报告[183] - 审计委员会2021年8月27日审议通过2021年半年度报告全文及摘要[183] - 审计委员会2021年10月28日审议通过2021年第三季度报告及前三季度计提信用减值损失和资产减值准备议案[183] - 审计委员会2021年12月30日审议通过开展期货套期保值业务及相关可行性分析报告[183] - 战略委员会2021年审议通过年度融资计划和使用募集资金增资全资子公司实施募投项目议案[184] - 薪酬与考核委员会2021年5月7日审议通过年度董事和高级管理人员薪酬方案[184] - 薪酬与考核委员会2021年12月30日审议通过2021年限制性股票激励计划及相关考核管理办法[185] - 提名委员会2021年9月7日审查通过第三届董事会非独立董事和独立董事候选人资格[185] - 监事会对报告期内监督事项无异议且未发现公司存在风险[186] 公司治理:独立董事外部任职 - 公司独立董事刘树国在山东鑫海润邦医疗用品配送有限公司担任财务总监并领取报酬[161][169] - 公司独立董事刘树国在青岛海泰科模塑科技股份有限公司担任独立董事并领取报酬[161][169] - 公司独立董事刘树国在赛轮集团股份有限公司担任独立董事并领取报酬[161][169] - 公司独立董事宫璇龙在上海理研律师事务所担任律师并领取报酬[162][169] - 公司独立董事宫璇龙在上海乐派酒店管理股份有限公司担任董事但不领取报酬[162][169] - 公司独立董事李德刚在成都朴实无华私募基金管理有限公司担任执行董事并领取报酬[163][169] - 公司独立董事李德刚在上海百百盟企业管理合伙企业担任执行事务合伙人并领取报酬[163][169] - 公司独立董事李德刚在上海醇万实业有限公司担任执行董事但不领取报酬[163][169] - 公司独立董事李德刚在上海景控投资中心担任执行事务合伙人不领取报酬[163][169] - 公司独立董事李德刚在皕盟(上海)信息科技中心担任执行事务合伙人不领取报酬[163][169] 公司治理:股东大会 - 公司2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为100%[149] - 公司2020年年度股东大会投资者参与比例为100%[149] - 公司2021年第二次临时股东大会投资者参与比例为71.67%[152] - 公司2021年第三次临时股东大会投资者参与比例为71.80%[152] 公司治理:投资者关系 - 公司2021年9月10日与高盛亚洲进行电话沟通讨论公司基本情况、下游客户合作、产品定价机制及未来规划[131] - 公司2021年9月17日通过全景网平台与社会公众投资者沟通市场地位、生产经营状况及下游客户情况[131] - 公司2021年11月10日接待海创基金实地调研讨论产品定价模式、调价机制及行业竞争优势[131] - 公司2021年11月14日与光大资管等机构电话沟通产品性能、竞争优势及产品定价[131] 员工信息 - 报告期末在职员工总数567人,其中母公司59人,主要子公司508人[187] - 员工专业构成:生产人员174人(30.7%),销售人员160人(28.2%),技术人员68人(12.0%),财务人员37人(6.5%),行政人员128人(22.6%)[187][188] - 员工教育程度:博士5人(0.9%),硕士30人(5.3%),本科170人(30.0%),大专203人(35.8%),中专68人(12.0%),高中及以下91人(16.0%)[188] - 当期领取薪酬员工总人数776人,高于在职员工数量[187] 利润分配 - 公司以91,174,600股为基数向全体股东每10股派发现金红利0.60元(含税)并送红股1股(含税)[5] - 公司经董事会审议通过的利润分配预案不涉及资本公积金转增股本[5] - 现金分红总额547.05万元,占利润分配总额比例37.50%[194][195] - 每10股派息0.60元(含税),每10股送红股1股,不进行资本公积转增[194] - 分配预案股本基数9117.46万股,现金分红金额基于该基数计算[194] - 母公司累计可分配利润3112.26万元,合并报表未分配利润3.71亿元[198] - 2021年度归属于上市公司股东净利润5045.14万元[198] - 公司提取法定盈余公积金4.62万元[198] 资产和负债状况 - 资产总额同比增长38.38%至24.68亿元[20] - 归属于上市公司股东的净资产同比增长67.95%至8.26亿元[20] - 加权平均净资产收益率为7.94%同比下降12.15个百分点[20] - 信用减值损失为1599.67万元,占利润总额比例-28.10%[93] - 资产减值损失为259.89万元,占利润总额比例-4.57%[93] - 货币资金期末余额3.17亿元,占总资产比例12.85%[95] - 应收账款期末余额7.86亿元,占总资产比例31.85%[95] - 存货期末余额1.99亿元,较年初增加8490.41万元[95] - 短期借款期末余额6.55亿元,占总资产比例26.53%[95] - 公司库存量同比增长49.00%[74] - 受限资产总额3.96亿元,其中货币资金受限1.54亿元[99] 募集资金使用 - 募集资金总额2.84亿元,已使用8048.83万元,未使用2.04亿元[105] - 首次公开发行股票募集资金总额为人民币33,382.05万元[106] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币28,405.79万元[106] - 截至2021年末尚未使用募集资金总额为20,378.31万元[107] - 其中10,378.31万元存放于募集资金专用账户[107] - 10,000.00万元暂时用于补充流动资金[107] - 募集资金承诺投资项目为年产28万吨水性丙烯酸乳液生产基地建设项目[109] - 截至期末累计投入募集资金8,048.83万元[109] - 项目投资进度为28.34%[109] - 项目预计达到预定可使用状态日期为2022年09月30日[109] - 本报告期募集资金投资项目实现效益为0元[109] - 使用募集资金置换预先投入募投项目的