退市风险与业绩下滑 - [公司2022年度经审计净利润（扣非前后孰低）为负值且营收低于1亿元，股票将被实施退市风险警示][6][7] - [受行业规划调整、宏观经济等因素影响，公司2022年第四季度营收远低预期，全年业务收入大幅下滑][3] - [2022年营业收入为5896.12万元，较2021年减少50.18%][23] - [2022年归属于上市公司股东的净利润为 - 1.47亿元，较2021年减少2693.04%][23] - [2022年末资产总额为7.57亿元，较2021年末减少4.74%][24] - [2022年末归属于上市公司股东的净资产为6.35亿元，较2021年末减少11.00%][24] - [2022年非经常性损益合计21.47万元，较2021年的322.81万元大幅减少][30] - [2022年第一至四季度营业收入分别为749.54万元、1815.97万元、1162.40万元、2168.20万元][26] - [2022年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为 - 2611.67万元、 - 2846.37万元、 - 2129.79万元、 - 7101.72万元][26] - [2022年经营活动产生的现金流量净额为 - 1.82亿元，较2021年减少232.50%][23] - [2022年度公司实现营业收入58,961,190.96元，同比下降50.18%；归属上市公司股东净利润-146,895,366.47元，同比下降-2,693.04%；扣非净利润-147,110,087.33元，同比下降-6,136.89%；研发投入128,218,195.16元，同比增长101.21%][92] - [信息安全行业收入57,987,823.44元，占比98.35%，同比-49.86%；受托研发收入8,690,590.42元，占比14.74%，同比354.13%；其他业务收入973,367.52元，占比1.65%，同比-63.76%][98] - [华北地区收入45,759,175.38元，占比77.61%，同比-60.77%；华中地区收入12,161,909.46元，占比20.63%，同比25,376.81%；其他地区收入1,040,106.12元，占比1.76%，同比-37.45%][98] - [业绩变动主因是行业规划调整、宏观经济影响致收入下滑，研发投入增加，应收账款回收周期长及坏账计提增加][92] - [2022年信息安全行业营业收入5798.78万美元，同比减少49.86%，毛利率34.68%，同比减少40.98%][115] - [2022年信息安全产品营业收入4929.72万美元，同比减少56.66%，毛利率48.10%，同比减少28.94%][115] - [2022年受托研发营业收入869.06万美元，同比增长354.13%，毛利率 -41.44%，同比减少35.11%][115] - [信息安全行业销售量为57,987,823.44元，同比减少49.86%，生产量为69,947,800.00元，同比减少11.52%，库存量为159,294,301.55元，同比增长27.41%][116] - [经营活动现金流入小计为50,242,713.98元，同比减少73.63%；经营活动现金流出小计为232,250,271.82元，同比减少5.31%；经营活动产生的现金流量净额为 -182,007,557.84元，同比减少232.50%][130] - [投资活动现金流入小计为34,867,557.59元，同比减少85.47%，主要因理财产品到期赎回现金流入减少][131][133] - [筹资活动现金流入小计为143,537,300.00元，同比增加153.11%，主要是子公司吸收少数股东投资收到增资款][131][135] - [现金及现金等价物净增加额为 -131,511,535.25元，同比减少129.36%][131] - [2022年末货币资金为145,598,446.71元，占总资产比例19.23%，较年初比重减少15.62%][141] - [2022年末应收账款为231,901,342.70元，占总资产比例30.62%，较年初比重增加4.46%][141] - [2022年末存货为159,294,301.55元，占总资产比例21.03%，较年初比重增加5.30%][141] 研发情况 - [公司在研新产品、可编程网络数据处理芯片及受托研发处于关键阶段，研发投入增加较多，导致亏损扩大][3] - [公司持续加大研发投入，特别是在受托研发、自研新品和可编程网络数据处理芯片领域][5] - [公司持续加大研发投入，在受托研发、自研新品和可编程网络数据处理芯片领域投入力度大][36] - [公司组织团队技术攻关，加快新产品研制进度，形成新利润增长点][37] - [报告期内公司研发人员数量同比增长41.38%，并加大研发项目投入力度][87] - [公司研发模式有自主研发和受托研发两种][73][74] - [2022年研发投入金额为128,218,195.16元，占营业收入比例217.46%，较2021年大幅增长][127] - [研发人员数量为246人，同比增长41.38%，占比67.96%，同比增长5.37%][126] - [公司研制成功国内首颗双向200G全自主可控可编程网络数据处理芯片（DPU），为发展奠定基础][37] - [控股子公司成都北中网芯成功研制国内首款完全自主可控可编程网络数据处理芯片（DPU），并与潜在客户合作开发][63] - [公司DPU芯片达到双向200Gbps网络数据处理能力，已研制成功并推向市场][71] - [公司研制成功国内首颗双向200G全自主可控可编程网络数据处理芯片（DPU），并与多个行业领军客户进行适配及合作开发][92][94] - [新一代网络安全系统已完成正样研制，可编程网络数据处理芯片已研制成功并推向市场][126] 应收账款问题 - [公司应收账款主要为应收国家单位客户货款，回收周期长，金额处于较高水平，影响现金流并带来资金压力][4][5] - [随着应收账款账龄增加，坏账计提金额增加较多，对公司经营业绩产生不利影响][5] 公司管理与运营 - [过去三年公司未裁员降薪，优化管理结构、强化制度建设，提升管理和运营效率][5] - [公司加强市场推广，拓展多领域商务合作，稳固主营业务发展][37] - [公司拓宽产品品类和产品线，加强市场销售体系建设，拓展客户类型和数量，加大研发投入为客户降本增效][63] - [公司为吸引和留住人才建立长效激励机制，实施股权激励][84] - [公司在成都建立的生产和研发基地即将完工投入使用][89] - [公司已建成自主可控生态产业链，按国家相关标准建立质量管理体系，具备生产经营所需全部资质][90][91] - [未来公司将加强应收账款催收，加强销售管理，降低库存，盘活资产][94] - [2023年公司将推进主营业务增长，优化人才结构，加大芯片及相关产品商业推广力度，加强投资者关系管理][96] - [公司将巩固网络安全行业优势，加强市场推广和客户拓展，完善销售体系][163] - [公司会加大研发投入，布局前沿技术，挖掘客户需求，推出新技术和新产品][164] - [2023年公司将调整组织架构，优化人员，完善培训和绩效考核体系][165] - [公司应收账款金额高，2023年将加大催收力度，增加回款，减少坏账计提][167] - [公司前五大客户销售占比高，将加大研发投入，拓展用户数量降低集中度][169] - [公司产品定制化程度高，将加强生产过程质量控制，提高人员业务技能][170] - [公司面临人才管理和人工成本上升风险，将完善激励制度，实施绩效考核][172] - [公司存在业绩下滑、订单波动和新产品研发风险，将采取相应措施应对][173][175][177] - [公司将按法规完善内部运作机制和决策程序，做好信息披露工作][168] 行业环境与政策 - [公司所处网络安全行业在政策和市场需求推动下迎来高速发展期][34] - [《“十四五”国家信息化规划》提出到2025年数字中国建设取得决定性进展，信息化水平大幅跃升][37] - [《网络安全审查办法》要求掌握超100万用户个人信息的网络平台运营者赴国外上市须申报审查][37] - [国内网络安全行业处于快速成长期，市场复合增速超20%，广义网络安全市场正从百亿向千亿迈进][41] - [国家政策推动网络安全行业发展，公司业务迎来较好政策和市场环境][39] - [网络安全需求向更深、更广范围拓展，未来五年市场将维持高增速发展][41][43] - [“新基建”为网络安全企业发展提供新机遇][43] - [到2023年网络安全产业规模将超2500亿元，年复合增长率超15%，国家对网络安全需求增加是公司业绩增长根本因素][82] 公司产品与技术 - [公司是信息安全领域软硬件解决方案和平台供应商，拥有高素质团队和多项专利技术认证][62] - [公司主要产品包括安全双主机、多主机、移动安全双主机、单板卡安全平台和可编程数据处理芯片等][64][67][68][69][70] - [安全异构双主机产品采用主/协处理器加专用网络处理芯片架构，可用于多种网络安全产品][64] - [安全同构双主机系列平台采用双主处理器加专用安全芯片架构，解决信息系统跨网系受控信息共享问题][66] - [安全多主机平台支持两台以上主机堆叠，适用于服务中心、数据中心等场所][67] - [移动安全双主机平台具备无线安全通信功能，满足移动办公信息安全需求][68] - [可编程数据处理芯片可实现网络协议处理等工作，解决25G和100G网络接入问题，提供高效算力服务][70] - [安全异构双主机系列产品采用主/协处理器加专用网络处理芯片架构][100] - [单板卡安全平台产品可插入主机主板插槽，提供安全算法服务等][100][101] - [公司拥有高速五元组认证、软件和逻辑协同仿真等多项核心技术][106] - [双机热备技术中备份系统切换时间小于1微秒][109] - [高速大容量查表技术可实现百万级表项高速检索][112] 财务审计与分红 - [大信会计师事务所对公司2022年度财务报告出具非标准保留意见的审计报告][3] - [公司计划2022年不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本][8] 未来网络技术趋势 - [未来网络将强化端到端管理与控制能力，网络操作系统是竞争制高点][44] - [网络操作系统需解决支持网络端到端时延保障、智能化功能及高性能等问题][45] - [传统网络安全设备存在更新缓慢、成本增加等问题，数据平面可编程性是关键][46] - [新一代高性能可编程芯片及语言使数据平面可编程成为现实][46] - [网络可编程集中在编程语言、可编程芯片、智能网络接口卡研究上，可编程芯片可打破转发设备功能固定限制，提高应用性能并降低新技术落地成本][47] - [未来网络设备需更大开放性，可编程数据平面要攻克相关问题，形成闭环控制管理网络][48][49] - [确定性网络概念被提出，应用场景包括新型业务、工业互联网、快速移动实时交互场景，但技术处于研究初期，存在多方面挑战][50][51] - [未来网络安全框架需与网络架构统一设计为智能安全网络，可应用人工智能技术，从信息保护、入侵检测和故障恢复三方面构建保障体系][52] - [智能安全网络通过全分布式防火墙实现主动防御，具备DDoS压制、故障定位和预测等能力][52][53] - [智能安全网络基础设施应具内生安全防御能力，融合新技术，在多应用场景下的数据隐私等问题有待研究][54] - [新业务需求促使网络/计算/存储一体化并融入内容分发能力成为未来趋势，相关技术和统筹协调思路不断探索][55] - [未来网络应具备自学习能力，缓存更新规则、资源协调分配及平台扩展性等问题有待研究][56] 公司业务模式与收入 - [公司业务获取主要通过参与甲方和行业领域公开招标（单一来源采购除外）][72] - [公司主要收入分为产品销售收入和受托研发收入][78] - [招投标中标项目价格以中标价格为准，非招投标项目在成本加成基础上报价，经协商确定审定价][80][81] - [公司主要客户采取预算和集中采购制度，收入下半年实现，可能造成季节性亏损][99] - [公司处于网络安全产业链前端，采购原材料生产产品销售，业务分产品销售和受托研发收入][101][102] 募集资金使用 - [2019年募集资金总额31,915万元，已累计使用32,036万元，累计变更用途的募集资金总额9,790.6万元，占比30.68%，尚未使用募集资金293.23万元存放于银行][148] - [公司首次公开发行1700万股A股，募集资金总额3.6516亿元，净额3.1915亿元，截至2022年12月31日累计使用3.2037亿元，本年度投入5187.12万元][149] - [新一代网络安全系统研制项目承诺投资1.2125亿元，截至期末累计投入1.2125亿元，投资进度100%，于2022年10月31日达到预定可使用状态][151] - [研发中心与实验中心项目承诺投资9790.64万元，项目可行性发生重大变化，未建设][151] - [补充流动资金项目承诺投资1亿元，截至期末累计投入1亿元，投资进度100%][151] - [左江科技成都研发制造中心项目承诺投资1.002亿元，截至期末累计投入9911.91万元，投资进度98.92%，预计2023年9月30日达到预定可使用状态][152] - [承诺投资项目小计承诺投资3.1915亿元，调整后投资3.2145亿元，本报告期投入5187.12万元，截至期末累计投入3.2037亿元][152] - [研发中心与实验中心项目因资金未到位及公司发展需求变化，变更实施地点、主体和内容以提高资金使用效率][152] - [2020年9月6日公司审议通过变更部分募投项目实施主体、地点和内容，将研发中心与实验中心项目资金用于左江科技成都研发制造中心项目][152] - [截至2020年1月31日，公司以自筹