财务数据关键指标变化 - 公司2019年营业收入为6.62亿元，同比增长30.43%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为1.19亿元，同比增长24.35%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为1.30亿元，同比大幅增长143.11%[17] - 资产总额达到10.39亿元，同比增长100.62%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为7.51亿元，同比增长129.14%[17] - 公司营业收入为66202.92万元，同比增长30.43%[50] - 归属于上市公司股东的净利润为11902.93万元，同比增长24.35%[50] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为10724.94万元，同比增长23.49%[50] - 经营活动现金流量净额同比增长143.11%至1.30亿元[82] - 投资活动现金流量净额同比减少92.42%至-3.96亿元[82][83] - 筹资活动现金流量净额同比增长384.53%至3.39亿元[82][83] - 现金及现金等价物净增加额同比转正为7,375万元[82] 成本和费用 - 营业成本同比增长40.88%至1.88亿元毛利率71.57%[73] - 销售费用同比增长11.68%至1.50亿元，主要因职工薪酬增长[78] - 管理费用同比增长42.77%至8,386万元，主要因薪酬及房产折旧费增加[78] - 研发费用同比增长48.88%至1.07亿元[78][80] - 研发投入金额1.07亿元，占营业收入比例16.24%[81] 用户和内容表现 - 月平均活跃用户数为2951.28万，同比增长11.18%[55][56] - 注册用户数达1115.83万，较上年818.76万增长显著[57] - 移动客户端App激活量为3601.05万，较上年2864.86万增长[57] - 移动客户端App单用户平均每日启动次数为8.66次，同比增长23.19%[57][58] - 移动客户端App单用户平均每日停留时长为14分18秒，同比增长8.47%[57][58] - 用户贡献内容数量为432万条，占比76.91%，同比增长101.79%[54] - 内容发布量同比增长84.23%至561.67万条[62] - 单篇内容平均互动次数同比增长15.61%至130.59次[62] 业务线表现 - 互联网营销收入同比增长30.43%至6.62亿元[65][71] - 电商客户收入同比增长33.84%至4.68亿元占比70.64%[67] - 互联网效果营销平台收入同比增长113.22%至2.13亿元[71] - 直接类客户数量增加至555家收入达2.86亿元[68] - 净交易额(GMV)达151.07亿元同比增长47.92%[63] - 订单量达9299.27万单同比增长53.77%[63] - 双11当日GMV达15.22亿元同比增长61.40%[63] 资产和负债变化 - 固定资产较年初增长47.70%[39] - 货币资金较年初增长1080.36%[39] - 交易性金融资产较年初增长193.24%[39] - 应收账款较年初增长46.42%[39] - 存货较年初增长532.52%[40] - 其他流动资产较年初增长40.06%[40] - 其他非流动资产较年初增长63.38%[40] - 递延所得税资产较年初增长156.97%[40] - 货币资金大幅增加至8057万元，占总资产比例从1.32%升至7.75%，增长6.43个百分点，主要由于IPO募集资金到位及经营活动现金流净额增加1.3亿元（同比增143.11%）[88] - 交易性金融资产显著增长至4.14亿元，占总资产比例从27.24%升至39.83%，增长12.59个百分点，主要由于公司增加购买银行理财产品[88][91] - 应收账款增至2.02亿元，但占总资产比例从26.59%降至19.41%，下降7.18个百分点，主要由于营业收入增长[88] - 固定资产增至2.95亿元，但占总资产比例从38.55%降至28.39%，下降10.16个百分点，主要由于购买诺德大厦34层办公房产[88] - 长期借款增至1.19亿元，但占总资产比例从16.21%降至11.40%，下降4.81个百分点，主要由于购置诺德大厦34层新增银行借款[88] - 存货增长至485万元，占总资产比例从0.15%升至0.47%，增长0.32个百分点，主要由于采购用户礼品卡增加[88] 管理层讨论和指引 - 公司构建用户、创作者和电商、品牌商共赢的生态系统[115] - 公司专注于消费内容与消费数据，构建消费信息生态系统[115] - 公司通过智能推荐系统提升内容与用户的匹配精度[115] - 公司通过数据规模扩大和机器学习算法升级迭代智能推荐系统[119] - 公司通过子公司星罗创想对接外部短视频、直播等媒体资源提升变现效率[120] - 公司高度重视用户增长与运营，通过提升内容质量、个性化推荐和专职团队提升用户全生命周期运营效率[127] - 公司需持续加大新技术研发投入，以应对技术升级周期缩短和市场竞争加剧的风险[136] 风险因素 - 宏观经济波动可能影响互联网广告和增值业务收入[122] - 公司部分收入来源于电商导购佣金收入，与阿里巴巴、京东等电商企业联盟平台对接，按实际交易额收取佣金[126] - 公司面临电商联盟平台政策调整风险，如降低佣金比例或取消部分商品佣金，将导致佣金业务收入下降[126] - 公司系统面临访问量短期波动挑战，依赖运维团队进行网络资源弹性扩容和故障溯源以保障稳定性[128] - 公司存在经营资质风险，可能因资质要求提高或监管变化导致资质暂停或增加支出[130] - 公司主商标"什么值得买SMZDM及图"已取得注册证书，但仍存在商标保护不全面风险[132] - 公司面临广告内容违规风险，可能承担连带责任、罚款、停投广告或吊销执照等处罚[133] - 公司严格遵循个人信息保护法规，通过分级授权和技术保护防止用户信息泄露[135] 利润分配和股利政策 - 公司2019年利润分配预案为以53,333,334股为基数向全体股东每10股派发现金红利5.5元（含税）并以资本公积金每10股转增5股[5] - 2019年度现金分红总额为29,333,333.70元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的24.64%[148] - 2019年度以资本公积金向全体股东每10股转增5股，合计转增股本26,666,667股[144][147] - 2019年度可供股东分配利润为227,306,833.96元[144] - 2019年度母公司实现净利润103,457,517.37元[144] - 2018年度现金分红26,000,000.00元，占当年净利润比例为27.16%[148] - 2017年度现金分红22,000,000.00元，占当年净利润比例为25.51%[148] - 2019年度利润分配以总股本53,333,334股为基数，每10股派发现金红利5.50元[142][144] - 公司剩余未分配利润197,973,500.26元结转至下一年度[144] - 公司承诺每年现金分红不低于合并口径当年实现可供分配利润的20%[175] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助为593.04万元[23] - 公司持有的理财产品收益为550.27万元[23] - 公司增值税加计抵减取得的其他收益为253.63万元[23] 客户和供应商集中度 - 前五名客户合计销售额为4.53亿元，占年度销售总额比例68.47%[77] - 前五名供应商合计采购额为1.79亿元，占年度采购总额比例56.76%[77][78] 募集资金使用 - 公司完成IPO募集资金净额3.3亿元，截至2019年末已使用7850万元，剩余2.52亿元[99] - 公司以自有资金购买银行理财产品期末余额1.99亿元，以募集资金购买理财产品期末余额2.15亿元[96] - 基于大数据的个性化平台改造与升级项目承诺投资总额为32999.99万元人民币，本报告期投入7849.89万元人民币，投资进度为23.79%[101] - 公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目金额为4945.85万元人民币，已全部完成置换[102] - 公司已支付的其他发行费用为357.56万元人民币，已全部完成置换[102] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理购买保本型理财产品金额为21500万元人民币[103] 子公司表现 - 子公司青岛星罗创想网络科技有限公司注册资本500万元人民币，总资产8770.65万元人民币，净资产2879.67万元人民币[108] - 子公司青岛星罗创想网络科技有限公司营业收入23152.43万元人民币，营业利润1841.40万元人民币，净利润1544.52万元人民币[108] 行业和市场数据 - 2019年中国社会消费品零售总额达41.16万亿元人民币，同比增长8.00%[109] - 消费支出对国内生产总值增长贡献率达57.80%[109] - 2018年中国移动购物市场规模达到8.85万亿元，同比增长45.94%[110] - 移动购物在移动互联网市场结构中占比77.77%[110] - 中国手机网络购物用户规模达5.92亿，同比增长17.00%[110] - 网购用户在移动互联网总体用户中占比72.50%[110] 公司治理和承诺 - 公司实际控制人刘超、刘峰、隋国栋承诺自股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持公开发行前股份[149] - 公司股票上市后6个月内如连续20个交易日收盘价低于发行价或6个月期末收盘价低于发行价，实际控制人锁定期自动延长6个月[149] - 董事及高管任职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[149][150] - 董事及高管离职后半年内不转让所持公司股份[149][150] - 北京国脉创新投资管理中心承诺36个月内不转让所持公开发行前股份至2022年7月15日[150] - 共青城尚麒投资管理合伙企业承诺12个月内不转让所持公开发行前股份至2020年7月15日[150] - 程贤权等高管承诺若上市6个月内离职则18个月内不转让股份[150] - 程贤权等高管承诺若上市第7-12个月离职则12个月内不转让股份[150] - 所有承诺方截至报告期末均未出现违反承诺情况[149][150] - 监事陈艳、豪斯巴依尔、张梅承诺任职期间每年转让股份不超过所持公司股份总数的25%[153] - 监事离职后半年内不转让所持公司股份[153] - 股东刘超、刘峰承诺锁定期满后2年内减持价格不低于发行价[153] - 持股5%以上股东刘超、刘峰承诺锁定期满后2年内减持不超过所持股份总数的80%[153] - 所有股东通过集中竞价交易3个月内减持不超过公司股份总数1%[153][156] - 北京国脉创新承诺锁定期满后2年内减持不超过所持股份总数的90%[156] - 控股股东隋国栋承诺锁定期满后2年内减持不超过减持前所持股份数量的50%[156] - 持股5%以上股东减持需提前3个交易日公告[153][156] - 所有承诺方均报告期内未出现违反承诺情况[153][156] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏影响发行条件时将依法回购全部新股并加算银行同期存款利息[158] - 隋国栋个人承诺若招股说明书存在虚假记载影响发行条件时将依法回购全部公开发售股份并加算银行同期存款利息[158] - 公司全体董事及高管承诺不存在占用公司及其子公司资金的情况且未来不会以任何方式占用资金[158] - 隋国栋承诺本人及控制企业未从事与公司主营业务构成竞争的业务且未来不会介入任何竞争性业务活动[161] - 公司全体董事及高管承诺除已披露情形外不存在其他关联交易且未来关联交易将按公平合理商业条件进行[161] - 公司全体董事及高管承诺严格履行关联交易协议不谋求超出协议规定以外的利益[161] - 所有承诺均自2017年或2019年起长期有效且截至报告期末未出现违反承诺的情况[158][161] - 公司控股股东及实际控制人隋国栋承诺除已披露外无其他关联交易，确保交易公平并赔偿潜在损失[163] - 隋国栋承诺若违反稳定股价措施将停止领取股东分红10个交易日内并公开道歉[163] - 公司承诺若未履行股价稳定措施将停止董事及高管薪酬发放和股东分红[166] - 公司承诺若未履行股价稳定措施将暂停重大资产购买、增发股份及重组等资本运作[166] - 程贤权等多名高管承诺若违反股价稳定措施将停止领取薪酬及分红10个交易日内[166] - 董事及高管承诺约束职务消费和不公平利益输送以保障公司利益[169][172] - 公司薪酬制度与股权激励行权条件将同填补回报措施执行情况挂钩[169][172] - 控股股东隋国栋承诺全额承担公司因资质前开展业务可能产生的罚款及赔偿[169] - 填补回报措施承诺于2019年7月15日作出且长期有效[169][172] - 承诺人声明若违反承诺造成损失将依法承担补偿责任[169][172] - 公司确认截至报告期末所有承诺均被严格履行无违反情况[169][172] - 实际控制人针对网络广告业务资质问题提供全额兜底保障[169] - 实际控制人针对互联网药品信息服务资质问题提供全额兜底保障[169] - 承诺涵盖程贤权、李楠、刘超等共计13名董事及高管人员[169][172] - 承诺条款明确包含中国证监会未来可能规定的补充承诺义务[169][172] 会计政策和准则变更 - 新金融工具准则调整使2019年1月1日交易性金融资产增加1.412亿元[179] - 其他流动资产因准则调整减少1.41058亿元[179] - 盈余公积因准则调整增加13.78万元[179] - 未分配利润因准则调整增加12.85万元[179] - 母公司交易性金融资产因准则调整增加1.3029亿元[179] - 母公司其他流动资产因准则调整减少1.3015亿元[179] - 2018年应收票据及应收账款重分类为应收票据29.14万元和应收账款1.378亿元[179] - 2018年应付票据及应付账款重分类为应付账款2266.95万元[179] 其他重要事项 - 公司确认GMV定义为净交易额统计周期内扣除用户下单后未支付或退换货等因素影响后的交易金额[10] - 公司内容发布量包括UGC用户贡献内容PGC编辑贡献内容BGC商家贡献内容和MGC机器贡献内容的总和[10] - 公司单篇内容平均互动次数为年平均值互动类型包含点值点不值评论收藏点赞打赏及分享[10] - 公司及子公司共拥有93项软件著作权和18项作品著作权[45] - 公司抵押诺德大厦32层和33层获得银行借款9600万元，抵押34层获得银行借款4900万元[92][93] - 诺德大厦相关房屋建筑物账面价值达2.82亿元[94] - 公司全资子公司青岛嘉科数云信息科技于2019年3月19日完成清算注销并移出合并报表范围[180] - 公司于2019年8月9日投资设立全资子公司海南趋优科技并纳入合并报表范围[180] - 公司支付境内会计师事务所中审众环报酬80万元[182] - 公司支付首次公开发行股票承销及保荐费3300万元[182] - 公司使用自有资金进行银行理财发生额93198.53万元，未到期余额19851.38万元[199] - 公司使用募集资金进行银行理财发生额52000万元，未到期余额21500万元[199] - 公司委托理财总发生额147198.53万元，总未到期余额41351.38万元[199] - 公司报告期内未发生重大诉讼、仲裁事项[184] - 公司报告期内不存在处罚及整改情况[185] - 公司控股股东及实际控制人报告期内无失信行为[186] - 公司确认不存在控股股东非经营性资金占用情况[176] - 报告期内共进行8次机构调研活动，其中7次为实地调研[138] - 2019年提取法定盈余公积金5,615,068.65元[144] 公司基本信息和联系方式 - 公司注册地址和办公地址均为北京市丰台区汽车博物馆东路1号院3号楼32层3701和33层3801邮政编码100160[13] - 公司董事会秘书柳伟亮和证券事务代表高晗联系电话010-56640901电子信箱ir@smzdm.com[14] - 公司年度报告备置地点为北京市丰台区洋桥12号院天路星苑19层公司证券部及深圳证券交易所[15] - 公司股票简称值得买股票代码300785法定代表人隋国栋[13] - 公司月平均活跃用户数统计来自第三方数据平台Google Analytics和友盟为全年12个月的算术平均值[10] - 公司单用户平均停留时长和单用户平均每日启动次数数据来自第三方平台友盟[10]