财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入15.12亿元，同比增长169.98%[12] - 归属于上市公司股东的净利润4.97亿元，同比增长206.27%[12] - 扣除非经常性损益的净利润4.86亿元，同比增长216.98%[12] - 经营活动产生的现金流量净额5562万元，同比下降58.58%[12] - 资产总额19.23亿元，同比增长255.16%[12] - 归属于上市公司股东的净资产17.03亿元，同比增长258.32%[12] - 公司实现营业收入1,512,394,554.11元，同比增长169.98%[61] - 归属于母公司股东的净利润497,169,961.25元，同比增长206.27%[61] - 整体毛利率52.47%，较去年同期小幅增长0.73%[61] - 研发投入137,645,921.46元，较上年同期增长103.30%[63] - 研发支出占营业收入比重为9.10%，低于去年同期的12.09%[63] - 集成电路销售量440,601.66万颗，同比增长102.74%[84] - 销售费用同比增长57.49%至4274万元[92] - 研发费用同比增长103.30%至1.38亿元[93] - 经营活动现金流入小计同比增长106.86%至13.19亿元[97] - 经营活动现金流出小计同比增长150.99%至12.64亿元[97] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降58.58%至5562万元[97] - 投资活动现金流出小计同比增长712.67%至7.67亿元[97] - 筹资活动现金流入小计同比增长100.00%至8.41亿元[97] - 筹资活动现金流出小计同比增长2977.55%至1.11亿元[97] - 报告期投资额同比增长930.80%至6.71亿元[103] - 研发人员从上年同期的70人增长至本报告期末的146人，增幅为108.6%[56] - 研发人员数量同比增长108.57%至146人，研发人员占比67.28%[95] - 公司固定资产期末增加4189.5万元，增长比例138.61%[52] - 公司货币资金期末增加2.11亿元，增长比例79.67%[52] - 公司应收账款期末增加3.33亿元，增长比例732.52%[52] - 货币资金占总资产比例下降24.22个百分点至24.80%[101] - 应收账款占总资产比例上升11.28个百分点至19.67%[101] - 交易性金融资产占总资产比例上升23.74个百分点至26.27%[101] - 子公司卓胜香港2019年度营业收入10.32亿元，同比增长115.52%[116] 成本和费用 - 原材料成本4.26亿元，占营业成本59.28%，同比增长238.35%[85] - 射频开关原材料成本同比增长226.54%至3.5亿元，占营业成本比重从47.77%升至62.12%[87] - 射频开关封测费同比增长82.14%至2.13亿元，占营业成本比重从52.23%降至37.88%[87] - 射频低噪声放大器原材料成本同比增长325.08%至5978万元，占营业成本比重从34.61%升至44.65%[87] - 射频低噪声放大器封测费同比增长178.92%至7412万元，占营业成本比重从65.39%降至55.35%[87] 各条业务线表现 - 射频开关产品收入12.08亿元，占总收入79.86%，同比增长162.08%[80] - 射频低噪声放大器收入2.55亿元，占总收入16.87%，同比增长202.53%[80] - 射频开关毛利率53.34%，同比增长2.03个百分点[82] - 公司射频开关产品在全球率先采用12寸65nm RF SOI工艺并推出系列高性能开关产品[65] - 公司新推出多款支持sub-6GHz的高频射频开关产品实现该频段需求全覆盖[65] - 公司天线调谐开关产品性能达国际先进水平并实现快速销售增长[66] - 公司推出多款基于SiGe工艺的高性能低功耗射频低噪声放大器全面支持sub-6GHz频段[67] - 公司SAW滤波器产品包括GPS滤波器/WiFi滤波器/移动通信滤波器均已量产或出货[68] - 公司已完成部分WiFi PA设计验证测试数个型号产品处于样品阶段计划来年量产[69] - 公司DiFEM模组产品进入正式量产阶段可满足各频段定制需求[70] - 公司LFEM模组产品已在知名终端客户实现小批量试产计划下年度量产导入[71] - 公司低功耗蓝牙产品在智能穿戴/智能家居市场实现业绩稳步增长[74] - 射频模组开发取得突破[30] 各地区表现 - 境外销售收入10.84亿元，占总收入71.70%，同比增长156.37%[80] - 境内销售收入4.28亿元，同比增长211.94%[80] 管理层讨论和指引 - 公司采用Fabless无晶圆厂运营模式，专注于集成电路设计业务[5] - 公司射频前端产品包含射频开关、低噪声放大器、滤波器、功率放大器等芯片组件[4] - 公司采用Fabless模式专注集成电路研发设计和销售[25][27] - 产品采用直销和经销两种模式服务移动智能终端制造商[28] - 5G带动射频前端需求数量和价值量显著增长[30] - 新产品适用于5G制式sub-6GHz频段射频开关和低噪声放大器[30] - 国产芯片替代化进程加速促进业绩快速增长[30] - 积极开拓通信基站和汽车电子等新应用领域[30] - 公司是国际率先推出集成射频低噪声放大器和开关单芯片产品的企业之一[36] - 公司连续四年获得三星A类评级技术能力/产品质量等均高于同类供应商平均水平[75] - 公司实现平均单月稳定生产6亿颗芯片的供应链能力[76] - 公司主营射频前端芯片应用于智能手机等移动智能终端，受宏观经济波动影响[126] - 射频前端芯片设计行业竞争加剧，国际对手包括Skyworks、Qorvo、Broadcom等公司[126] - 公司采购主要原材料为晶圆，芯片封测等生产环节主要通过外协厂商完成[127] - 公司已在射频开关、射频低噪声放大器、射频滤波器、WiFi蓝牙芯片产品领域形成多项核心技术和专利[128] - 集成电路设计行业属于技术密集型和人才密集型产业，人力资源是核心竞争力之一[128] - 公司目标客户主要为智能手机厂商，包括三星、华为、小米、vivo、OPPO等品牌客户[128] - 公司品牌客户收入占比较高，面临主要客户重大变动的风险[128] - 公司专注于芯片的研发、设计环节，生产环节主要采取委外加工模式[127] - 公司需要不断吸引优秀人才的加盟，对相关优秀人才的需求愈加迫切[128] - 公司业务规模实现快速增长，收入、资产规模以及员工数量扩张[128] - 公司采购中较大比重用美元支付，销售中存在境外业务及部分产品出口，并通过美元结算，汇率波动可能产生较大汇兑损失[130] - 公司期末应收账款余额将随业务规模增长而相应增加，若不能及时回收将对经济效益及现金流产生重大影响[131] - 公司存货主要为原材料、库存商品和发出商品，随着业务扩张将相应增加，可能面临存货减值风险[131] - 公司暂按高新技术企业15%税率预提企业所得税，若税收优惠政策变化可能影响净利润水平[131] - 募集资金将投资于射频滤波器芯片及模组研发等项目，若实施不及预期可能导致实际效益与预期存在差异[132] - 多个募集资金投资项目同时实施对公司组织和管理水平提出较高要求，管理能力不足可能对项目造成不利影响[132] 行业和市场趋势 - 2019年中国集成电路产业销售额为7562.3亿元同比增长15.8%[31] - 2019年中国集成电路设计行业销售额达3063.5亿元同比增长21.6%[31] - 集成电路设计业占比从2009年24.34%升至2019年40.51%[31] - 2019年全球智能手机出货量为13.71亿台[37] - 2019年全球5G智能手机出货量为1870万部，其中国产手机厂商市场份额合计超过50%[37] - 预计到2025年5G手机出货量将占市场份额的29%，2019-2025年出货量年均复合增长率达72%[37] - 2019年全球前十大智能手机厂商中国产品牌占整体市场份额的46%[38] - 5G手机射频前端芯片价值量是4G的两倍以上，高端4G手机达15.30美元（2G手机仅0.9美元）[39] - 射频前端市场规模2018年为150亿美元，预计以8%年复合增长率增至2025年258亿美元[39] - 分立射频开关市场规模预计从2018年11亿美元增至2025年21亿美元，其中天线调谐开关从5亿增至12亿美元（年复合增长率13%）[43] - 分立射频低噪声放大器规模预计从2018年3亿美元增至2025年8亿美元，年复合增长率16%[44] - 5G应用支持频段将新增50个以上，全球网络合计支持频段超91个[42] - 射频滤波器及双工器等市场规模将从2018年31亿美元增长至2025年51亿美元，年均复合增长率7%[45] - 滤波器市场规模从2018年17亿美元增长至2025年27亿美元，年均复合增长率7%[45] - 多工器市场规模从2018年1亿美元增长至2025年5亿美元，年均复合增长率20%[45] - 射频模组市场规模2018年105亿美元，预计2025年达177亿美元，年均复合增长率8%[46] - 分立器件市场规模2018年45亿美元，预计2025年达81亿美元[46] - 蓝牙设备总出货量2023年预计达54亿台，蓝牙数据传输设备出货量达13.5亿台，2019-2023年年均复合增长率14%[48] - 2018年前五大射频器件提供商占据射频前端市场份额78%，其中Murata 26%，Skyworks 21%，Broadcom 14%，Qorvo 13%，Qualcomm 7%[50] 研发与技术创新 - 截至报告期末公司共计取得62项专利，其中国内专利61项（包含发明专利50项）、国际专利1项[64] - 公司取得10项集成电路布图设计[64] - 本报告期内共申请发明专利4项，取得发明专利5项（包含1项国际发明专利）、实用新型专利5项[64] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额合计11.25亿元，占年度销售总额比例74.42%[89] - 前五名供应商采购额合计9.03亿元，占年度采购总额比例91.76%[91] - 射频前端芯片产品主要应用于三星、华为、小米、vivo、OPPO等智能终端厂商[57][62] 募集资金使用情况 - 公司2019年公开发行募集资金总额为人民币8.29亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币8.29亿元[107] - 截至报告期末募集资金累计使用总额为人民币1.87亿元，占募集资金总额的22.6%[107][110] - 尚未使用的募集资金总额为人民币6.42亿元，主要存放于专户并投向保本理财产品[107] - 射频滤波器芯片及模组研发项目承诺投资额4.05亿元，报告期投入4426.16万元，投资进度10.92%[108] - 射频功率放大器芯片及模组项目承诺投资额2.55亿元，报告期投入1633.32万元，投资进度6.41%[108] - 射频开关和LNA技术升级项目承诺投资额1.69亿元，报告期投入1266.81万元，投资进度75.12%[110] - 射频开关和LNA技术升级项目实现效益4833.26万元，达到预计效益[110] - 公司以自筹资金预先投入募投项目1.24亿元，支付发行费用1207.19万元[109] - 闲置募集资金委托理财发生额50,000.00万元[173] 利润分配与股东回报 - 公司2019年度利润分配预案为以100,000,000股为基数，每10股派发现金红利10元（含税）并转增8股[2] - 公司2019年度利润分配方案为每10股派息10元（含税），现金分红金额1亿元[136] - 公司2019年度资本公积金转增股本方案为每10股转增8股[136] - 现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[136] - 可分配利润为512,134,543.06元[136] - 2019年现金分红总额为200,000,000元，占归属于上市公司股东净利润的40.23%[139] - 2019年半年度现金分红100,000,000元[137] - 2019年提取法定盈余公积金22,004,408.99元[137] - 2019年末可供股东分配利润为512,134,543.06元[137] - 2019年末资本公积金为897,985,043.03元[137] - 以总股本100,000,000股为基数每10股转增8股，共计转增80,000,000股[137] - 转增后公司股本变更为180,000,000股[137] 公司治理与股东结构 - 实际控制人许志翰等三人合计控制公司48.2440%表决权[143] - 实际控制人一致行动协议为长期有效[143] - 无锡汇智联合投资企业(有限合伙)为公司第一大股东，持股比例为13.17%，持股数量为13,173,023股[187] - IPV CAPITAL I HK LIMITED持股比例为8.51%，持股数量为8,508,919股[189] - FENG CHENHUI(冯晨晖)持股比例为8.10%，持股数量为8,100,196股[189] - TANG ZHUANG(唐壮)持股比例为7.89%，持股数量为7,893,380股[189] - 许志翰持股比例为7.02%，持股数量为7,016,406股[189] - 南通金信灏嘉投资中心(有限合伙)持股比例为6.81%，持股数量为6,812,045股[189] - 姚立生持股比例为6.73%，持股数量为6,729,196股[189] - 报告期末普通股股东总数为16,222户[187] - 董事长兼总经理许志翰期末持股7,016,406股，持股无变动[198] - 董事兼副总经理唐壮期末持股7,893,380股，持股无变动[198] - 董事兼副总经理冯晨晖期末持股8,100,196股，持股无变动[198] - 董事姚立生期末持股6,729,196股，持股无变动[198] - 公司董事、监事及高级管理人员期末持股总数29,739,178股，报告期内无增减变动[198] - 报告期内公司董事、监事及高级管理人员无变动[200] 股份锁定与减持承诺 - 无锡汇智联合投资企业股份限售期为36个月至2022年6月17日[142] - 南通金信灏嘉等四家股东股份限售期为12个月至2020年6月17日[142] - 司绍华和陈皞玥股份限售期为12个月至2020年6月17日[142] - 董事及高管姚立生等人离职后6个月内不得转让股份[143] - 董事及高管每年转让股份不得超过持股总数的25%[143] - 董事及高管锁定期满后两年内减持价格不得低于发行价[143] - 公司上市后6个月内股价连续20日低于发行价将自动延长锁定期6个月[143] - 违反股份锁定承诺需将违规收益归公司所有[142][143] - 股东承诺减少及规范关联交易，确保交易价格按市场公认合理价格确定[144] - 股东承诺避免同业竞争，不从事与公司业务相同或构成竞争的任何业务[144] - 股东承诺若违反非经营性资金往来承诺，需立即返还资金并按同期银行贷款利率支付占用费利息[145] - 股东减持价格承诺不低于首次公开发行价格（经除权除息调整）[148] - 集中竞价交易减持在任意连续90日内不超过公司股份总数1%[148] - 大宗交易减持在任意连续90日内不超过公司股份总数2%[148] - 协议转让减持要求单个受让方受让比例不低于5%[148] - 持股低于5%时继续减持需在交易后2个工作日内向公司报备[148] - 股份质押事实发生之日起2日内通知公司并公告[148] - 未能履行减持承诺时减持收益归公司所有[148] 稳定股价措施 - 公司上市后三年内若股价连续20个交易日低于每股净资产将启动稳定股价措施[145] - 稳定股价措施包括公司回购股票或股东增持股票，增持资金不低于上年度税后现金分红20%[145] - 股东增持公司股票数量不超过公司总股本2%[145] - 若未履行稳定股价承诺，股东所持限售股锁定期延长6个月[145] - 未履行稳定股价承诺的股东所持流通股增加6个月锁定期[145] - 未履行稳定股价承诺的股东不得参与公司当年现金分红，应得红利归公司所有[145] - 公司不得为股东实施增持公司股票提供资金支持[145] - 公司股票收盘价连续二十个交易日低于最近一期经审计每股净资产时触发稳定股价措施[146] - 公司单次回购股份数量不低于总股本1%但不超过2%[147] - 实际控制人单次增持股票资金不低于上一年度税后薪酬20%但不超过50%[146] - 稳定股价措施实施后需满足连续三个交易日收盘