市场需求与行业趋势 - LED芯片市场需求自2020年下半年开始触底回温，部分芯片产品价格上涨，有助于提升企业的盈利能力[6] - Mini/Micro LED新型显示推动GaN-LED外延片需求增长，预计到2025年需求量将达到1011万片/年（4英寸）[57] - UV LED市场规模预计到2024年将达到10.2亿美元，2019-2024年复合增长率为27%[57] - 2020年中国LED照明产品出口额为355.94亿美元，同比增长17.9%[57] - 2020年LED外延芯片环节产值预计为221亿元，同比增长10%[70] - 2020年11月份LED芯片龙头企业调高了白光芯片价格，涨幅约为6%-8%[56] - 目前市场上通用照明白光芯片价格在60元-85元/片（2寸片），较年初涨幅为10%-15%[56] 公司财务表现 - 2020年公司营业收入为14.07亿元，同比增长23.05%[27] - 2020年归属于上市公司股东的净利润为2137.49万元，同比增长162.45%[27] - 2020年经营活动产生的现金流量净额为2.33亿元，同比下降39.98%[27] - 2020年公司扣除非经常性损益的净利润为-6498.27万元，同比下降8.60%[27] - 2020年公司加权平均净资产收益率为2.85%，同比增加1.72个百分点[27] - 2020年公司资产总额为26.55亿元，同比下降1.39%[27] - 2020年公司归属于上市公司股东的净资产为7.66亿元，同比增长4.87%[27] - 2020年公司非经常性损益项目合计为8635.75万元，其中政府补助为1.02亿元[35] - 2020年公司营业收入合计为1,406,674,200.72元，同比增长23.05%，其中半导体光电行业占比100%[106] - 2020年LED芯片及外延片销售收入为868,053,333.62元，占营业收入比重为61.71%，同比增长12.45%[106] - 2020年境内营业收入为1,242,926,207.71元，占营业收入比重为88.36%，同比增长14.30%[106] - 2020年境外营业收入为163,747,993.01元，占营业收入比重为11.64%，同比增长193.67%[106] - 2020年公司前五名客户合计销售金额为714,529,251.08元，占年度销售总额比例为50.80%[117] - 2020年公司前五名供应商合计采购金额为724,405,487.60元[117] - 2020年公司芯片销售量为14,171,517片，同比增长19.07%，库存量为620,095片，同比下降34.47%[113] - 2020年公司LED芯片及外延片销售毛利率为20.53%，同比增长4.04%[113] - 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例为70.99%[121] - 2020年研发费用同比增长34.34%，达到61,329,208.20元[121] - 2020年公司研发投入金额为61,329,208.20元，占营业收入比例为4.36%[148] - 2020年公司研发人员数量为329人，占员工总数的28.34%[148] - 2020年公司研发支出资本化金额为0元，资本化研发支出占研发投入比例为0%[148] - 2020年公司研发投入总额占营业收入比例较上年有所上升，从3.99%增至4.36%[148] - 2020年公司研发人员数量较2019年有所减少，从358人降至329人[148] - 2020年公司研发投入金额较2019年增加34.56%，从45,651,025.91元增至61,329,208.20元[148] - 2020年公司研发投入占营业收入比例较2018年有所下降，从8.36%降至4.36%[148] - 2020年公司研发人员数量占比较2019年有所下降，从33.84%降至28.34%[148] - 2020年公司研发投入资本化率无显著变化，资本化研发支出占当期净利润比重为0%[148] - 经营活动现金流入同比增长26.25%，达到18.42亿元[149] - 经营活动现金流出同比增长50.22%，达到16.09亿元，主要由于扩大产能购买原材料增加[149] - 投资活动现金流入同比减少95.58%，主要由于政府土地回购款已于上期收讫[149] - 投资活动现金流出同比减少40.88%，主要由于购买机器设备较上期减少[152] - 货币资金占总资产比例从11.93%下降至10.41%，减少1.52个百分点[153] - 固定资产占总资产比例从35.47%上升至40.13%，增加4.66个百分点[153] - 短期借款占总资产比例从13.67%上升至22.41%，增加8.74个百分点[153] - 报告期投资额为3.26亿元，同比减少40.86%[157] - 公司控股子公司聚灿宿迁2020年营业收入为17.37亿元，净利润为4260.74万元[161] 公司战略与发展规划 - 公司积极跟踪行业竞争态势，加强Mini LED、高品质照明、植物照明等产品市场开发力度，提升高端产品的营收占比[6] - 公司进一步加强研发投入力度，注重产学研合作、上下游协同，提高研发绩效产出，积极寻觅并抓住技术发展新契机[10] - 公司未来将专注于LED外延片、芯片的研发、生产和销售，实施"聚焦资源、做强主业"发展战略[164] - 公司将继续深耕LED外延片、芯片主业，调结构、提性能、降成本、创效益[167] - 公司计划优化IT流程，深化两化融合，实现生产自动化、管理流程化[167] - 公司将继续强化技术升级，优化产品结构，扩大高端产品整体营收占比[168] - 公司计划创新营销策略，聚焦核心客户，提升高端、高价产品营销推广力度[169] - 公司将重点打造"高待遇、高标准、高效率"的三高人才团队[170] - 公司面临市场竞争风险，计划加强Mini LED、高品质照明等产品市场开发力度[171] - 公司面临技术更新风险，计划加强研发投入力度，提高研发绩效产出[174] - 公司面临人才流失或短缺的风险，计划加大培养和引进高水平人才的力度[175] - 公司面临财务融资风险，计划科学合理选择融资产品，降低融资成本[176] - 公司面临利润依赖政府补助的风险，计划提升经营业绩以减少政府补助影响[177] 公司产品与技术 - 公司主要产品为GaN基高亮度LED外延片、芯片，应用于显示背光、通用照明等领域[39] - 公司LED背光用芯片产品适用于中小尺寸背光模组，最终应用于手机及电视等背光产品[39] - 公司产能利用率保持在高水平，受益于中高端芯片市场强劲需求[52] - 公司自第四季度启动新一轮扩产计划，产能释放效益明显[52] - 2020年LED板块销售毛利率为26.13%，销售净利率为7.12%[56] - 公司研发投入大幅增加，拥有授权专利110项，其中33项发明专利，授权注册商标13项[75] - 公司开发了新型PSS衬底外延生长技术，提升高光效高附加值产品亮度2%[75] - 公司宿迁子公司被评定为"高新技术企业"，并利用多个省级研发资质与资源[75] - 公司单一宿迁生产基地占地面积277亩，全年产量达到1,385万片，居同行业单一生产基地产能前茅[81] - 公司运用用友-ERP系统，加强采购管理，降低采购成本，提高采购效率[78] - 公司建立了LED外延片和芯片产品一体化生产体系，采用自动化生产设备和全自动检测设备，提高产品良率[78] - 公司自主研发了优异的载流子扩散外延结构和高光效的多重量子阱结构，提升产品性能[79] - 公司注重与下游客户的战略性共赢，积累了大批优质、长期合作的海内外客户[80] - 公司拥有量产MOCVD共81台/套，外延片综合良率99.20%以上[97] - 公司主营产品产能利用率维持较高水平，报告期内产能、产量、产能利用率、在建产能情况良好[100] - 公司芯片产能为14,200,000片/年，产量为13,845,291片/年，产能利用率为97.50%，在建产能为9,500,000片/年[101] - 2020年LED芯片及外延片营业收入为868,053,333.62元，毛利率为20.53%，同比增加4.04%[102] - 公司开发出高亮度的外延结构，显著提升产品抗静电能力和一致性[122] - 公司在手机背光领域占有率较高，产品迅速打入中高端客户供应链[122] - 公司成功完成10*10µm Micro LED产品开发，配合终端客户进行方案开发[122] - 公司拥有已授权专利110项，其中发明专利33项，实用新型专利77项[125] - 公司开发出高光效低电流扩展外延层LED芯片，发光效率显著提升[125] - 公司制备出高亮度高纯度的AlInGaN基UV LED，电光转化效率显著提升[125] - 公司开发出面向高端车用市场的高亮度氮化镓基倒装LED芯片[125] - 聚灿光电拥有多项LED芯片相关发明专利，涵盖LED芯片制造、表面粗化、垂直结构等技术，专利有效期至2031年至2036年不等[23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33] - 公司拥有多项实用新型专利，涉及LED芯片、外延结构、封装基板等，专利有效期至2021年至2025年不等[34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73] - 聚灿光电在LED外延结构、倒装芯片、GaN基LED等领域拥有多项技术专利，显示公司在LED芯片制造技术上的持续创新[33][48][53][55][62][72] - 公司专利涵盖LED芯片的制造、封装、外延生长等多个环节，显示其在LED产业链上的技术布局[23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73] 公司运营与管理 - 报告期内，公司仍处于持续建设期，需要投入大量资金进行项目建设，面临一定的财务融资风险[12] - 公司密切关注市场变化，科学合理地选择融资产品，最大化降低融资成本，并加强财务内部管理，优化融资结构[12] - 公司不派发现金红利、不送红股、不进行资本公积金转增股本，未分配利润结转至下一年度[12] - 公司股票简称为聚灿光电，股票代码为300708[22] - 公司注册地址和办公地址均为苏州工业园区月亮湾路15号中新大厦32楼01-05室[22] - 公司董事会秘书为程飞龙，证券事务代表为徐纹纹，联系方式为0512-82258385[23] - 公司电子信箱为Focus@focuslightings.com[23] - 公司固定资产期末金额为1,065,677,886.26元，比期初增加11.59%[73] - 公司在建工程期末金额为66,404,374.02元，比期初减少61.20%[73] - 公司应收款项融资期末金额为48,892,363.39元，比期初增加74.09%[73] - 公司预付款项期末金额为21,481,585.08元，比期初增加33.44%[73] - 公司应收账款余额不断增加，主要由于行业及销售模式决定，但已制定完善的应收账款管理制度，坏账可能性较小[179] - 公司海外业务额占比大幅增长，销售收入主要以外币结算，汇率波动可能影响公司外币计价的销售收入和汇兑损益[181] - 公司2020年年度利润分配方案为每10股派发现金股利0.199364元，共计派发现金股利5,198,177.06元[187] - 公司2020年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本，预案尚需提交股东大会审议[194] - 公司2019年年度利润分配方案为每10股派发现金股利0.199364元，共计派发现金股利5,198,177.06元[196] - 公司2020年度合并报表归属于上市公司股东的净利润为21,374,855.80元，合并未分配利润为189,059,080.02元[193] - 公司2018年度权益分派方案为每10股派发现金股利0.20元，共计派发现金股利5,187,700.00元[195] - 公司2020年度利润分配预案为不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[197] - 2020年公司未进行现金分红，现金分红金额为0.00元，占归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为0.00%[198] - 2019年公司现金分红金额为5,198,177.06元，占归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为63.83%[198] - 2018年公司现金分红金额为5,187,700.00元，占归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为25.47%[198] 公司业绩与增长 - 公司2020年实现营业收入14.07亿元，同比增长23.05%[52] - 公司2020年营业利润为1,531.16万元，同比增长92.36%[52] - 公司2020年归属于上市公司股东的净利润为2,137.49万元，同比增长162.45%[52] - 公司2017-2020年营业收入年复合增长率达31.34%，显著高于可比上市公司的2.05%[60] - 公司2017-2020年产能利用率分别为97.57%、95.16%、97.02%、97.50%，产销率分别为95.20%、87.43%、102.49%、102.36%[66] - 公司实现营业收入14.07亿元，同比增长23.05%，营业利润1,531.16万元，同比增长92.36%，归属于上市公司股东的净利润2,137.49万元，同比增长162.45%[87] - 公司全年LED芯片产量1,385万片，较上年同期增长19.22%[87] - 公司主营业务销量较上年同期增长19.07%，经营性现金流（扣除政府补助）同比增长161.43%[88] - 公司全年实现出口16,374.80万元，同比增长193.67%，占主营业务收入比重提升至18.86%，占比增长了11.64%[89] - 公司主营业务产品毛利率同比增长4.05%，高端产品占比不断提升[93]