财务表现：收入和利润（同比环比） - 2019年营业收入3.18亿元，同比下降0.64%[21] - 公司2019年实现营业收入31,802.43万元，归属于母公司的净利润6,361.64万元[65] - 公司营业收入3.18亿元，同比微降0.64%[72] - 归属于上市公司股东的净利润6361.64万元，同比下降15.49%[21] - 扣除非经常性损益净利润4785.38万元，同比下降26.61%[21] - 2019年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为63,616,426.50元[159] - 2018年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为75,275,286.09元[159] 财务表现：成本和费用（同比环比） - 销售费用同比增长39.83%至36,139,018.24元[83] - 研发费用同比增长42.57%至22,334,548.66元[83] - 财务费用同比激增119.52%至4,172,190.72元[83] - GIL产品主营业务成本同比大幅增长9.46%至19,048,616.27元[77] 业务线表现：产品收入 - GIL产品收入3059.07万元，同比增长882.33%[75] - 电力工程承包收入1759.99万元，同比下降65.57%[75] - 电缆连接件销售量同比增长7.6%至9,353套[77] - 电缆连接件生产量同比增长18.2%至9,384套[77] 业务线表现：产品与技术 - 公司产品覆盖中低压（66kV以下）、高压（66kV-220kV）、超高压（220kV-750kV）及特高压（750kV以上）等级[14] - 智能电网业务涵盖发电、输电、变电、配电、用电和调度全环节[14] - 泛在电力物联网业务采用移动互联、人工智能等技术实现电力系统万物互联[14] - 公司掌握220-1100kV GIL输电技术并完成多个工程项目[42] - 公司参与制定500kV电缆连接件国家标准并打破国外垄断[44][48] 地区表现 - 华东地区收入1.19亿元，同比下降29.46%[75] - 华南地区收入6412.34万元，同比增长101.68%[75] - 西北地区收入1414.67万元，同比增长678.84%[75] 财务指标：盈利能力与现金流 - 加权平均净资产收益率7.77%，同比下降1.29个百分点[21] - 公司整体毛利率50.43%，同比基本持平[75] - 220kV产品毛利率66.93%，同比上升3.17个百分点[75] - 经营活动现金流量净额3622.87万元，同比下降37.88%[21] - 公司2019年经营活动产生的现金流量净额为36,228,660.52元，同比下降37.88%[95][96] 财务指标：资产与金融资产 - 资产总额10.51亿元，同比下降0.94%[21] - 交易性金融资产期初数为3.58亿元，期末数为2.03亿元，期间出售金额为6.88亿元[105] - 交易性金融资产公允价值变动损失536.19万元[27] - 交易性金融资产本期公允价值变动损益为1471.42万元[105] - 公司以公允价值计量的金融资产初始投资成本总额为10.18亿元，期末金额为3.53亿元[115] - 金融资产投资中基金产品公允价值变动收益为50.10万元，期末金额为1.51亿元[115] - 信托产品投资公允价值变动收益为127.40万元，期末金额为5127.40万元[115] 财务指标：投资收益与减值 - 委托他人投资或管理资产收益2057.71万元[26] - 公司2019年投资收益为20,534,266.79元，占利润总额比例为27.27%[98] - 公司2019年公允价值变动损益为-5,361,917.81元，占利润总额比例为-7.12%[100] - 公司2019年信用减值损失为4,015,040.35元，占利润总额比例为5.33%[100] 财务指标：资产负债结构 - 公司2019年末货币资金为73,992,141.96元，占总资产比例为7.04%，较年初增加1.13个百分点[102] - 公司2019年末应收账款为205,021,446.76元，占总资产比例为19.52%，较年初下降3.94个百分点[102] - 公司2019年末短期借款为75,000,000.00元，占总资产比例为7.14%，较年初增加2.93个百分点[103] - 长期股权投资期末余额4521.6元，较期初47322.31元下降90.45%[50] - 固定资产期初余额为1.79亿元，期末余额为1.84亿元，无重大变化[50] - 无形资产期初余额为2789万元，期末余额为2747万元，无重大变化[50] - 在建工程期初余额为269万元，期末余额为291万元，无重大变化[50] 研发与知识产权 - 公司拥有有效专利62项，其中发明专利19项、实用新型专利43项[52] - 报告期内公司及控股子公司取得7项专利证书，含发明专利4项、实用新型3项[54] - 公司2019年研发投入2233.45万元，同比增长42.57%[68] - 公司2019年研发投入金额为22,334,548.66元，占营业收入比例为7.02%[93] - 公司2019年研发人员数量为74人，占员工总数比例为11.51%[93] - 公司已获得专利62项，其中发明专利19项（占比30.6%），实用新型专利43项（占比69.4%）[145] 市场机遇与行业趋势 - 国家规划12条特高压工程总投资额约2000亿元[37][38] - 国家电网泛在电力物联网2020年投资规模接近500亿元[39] - 高压电缆专业水平提升三年行动计划覆盖2019-2021年[40] - 500kV电缆连接件市场由少数国内厂商与国际企业竞争[41] - 北京已完成137条道路129公里电力架空线入地，拔除线杆1.3万余根[46] - 国网规划2021年泛在电力物联网涉电业务线上率达70%，2024年达90%[47] - 国内城市电力架空线迁改与入地行业市场规模达数千亿元[46] - 国家电网2020年泛在电力物联网投资规模接近500亿元[61] - 国家电网计划2021年初步建成泛在电力物联网，实现涉电业务线上率70%[61] - 国家电网计划2024年建成泛在电力物联网，实现涉电业务线上率90%[61] - 2025年新能源汽车新车销量占比目标达25%，智能网联汽车新车销量占比30%[63] - 未来五年GIL产品市场需求预计达350亿元[87] - 1100kV刚性气体绝缘输电线路研发项目总投资超百亿元[84] 风险因素 - 公司面临客户高度集中风险，主要依赖国家电网、南方电网及五大发电集团等大型客户[6][7] - 宏观经济增速放缓可能导致电力需求下降及输配电系统投资缩减，对行业市场容量产生不利影响[5] - 市场竞争加剧可能导致产品售价下降及毛利率降低风险[8] - 产品质量问题可能导致退货、赔偿及丧失主要客户投标资格等重大经营风险[9] - 公司面临宏观经济增速放缓导致电力需求减少和输配电系统投资减少的风险[138] - 公司客户高度集中，主要通过国家电网南方电网等招标销售，客户集中度较高[140] - 公司产品若出现质量问题可能面临失去国家电网等主要客户投标资格的风险[142] - 国家电网2019年电网投资比预算压减12%[65] 销售与客户 - 公司通过参与国家电网、南方电网等客户招标进行销售，部分投标与电缆厂商合作[6] - 前五名客户销售额占年度销售总额比例达65.05%[80] - 公司拥有数十名售后服务工程师，配备专用服务车和齐全备件库[57] 重大项目与合同 - 公司签署无锡荣巷街道220kV惠梁线迁改入地工程GIL设备合同金额1365万元[36] - 公司签署常州500kV瓶武线线路迁改工程项目合同金额2500万元[36] - 公司中标三峡如东海上风电柔性直流输电示范项目金额2580万元[36] - 公司中标南横套电力线路改造工程项目金额6549万元[36] - 公司中标国家电网35-220千伏设备协议库存采购项目金额4033万元[36] 子公司表现 - 河南安靠子公司营业收入为4532.59万元，营业利润为782.19万元，净利润为555.76万元[130] - 溧阳市常瑞电力科技子公司营业收入为9331.50万元，营业亏损为334.36万元，净亏损为375.70万元[130] - 江苏凌瑞电力科技子公司营业收入为1098.97万元，营业亏损为259.75万元，净亏损为195.43万元[130] - 江苏安靠创业投资子公司总资产为291.42万元，净资产为249.32万元，净亏损为6.09万元[130] 战略与目标 - 公司长期战略目标是成为国际领先的超特高压地下智能输电整体方案供应商[132] - 公司业务发展概括为一体两翼，一体指地下智能输电产品关键技术研发及制造，两翼指架空线入地等新业务和电力工程勘察设计及承包业务[132] - 2020年公司将致力于打造电力能源综合管理服务全产业链，研发储能站智能移动充电车等战略新产品[135] - 公司将继续加强架空线入地市场开发，推进武汉佛山广州深圳杭州西安南京等地项目[136] - 公司专注于高压/超高压电缆连接件及GIL产品产能扩张[144] 募集资金使用 - 公司募集资金投资项目总投资额为35,394.42万元，截至2019年底累计投入20,864.89万元[65] - 募集资金承诺投资总额为35,394.42万元，其中电力电缆连接件和GIL扩建项目投资29,394.42万元，补充流动资金6,000万元[119] - 截至报告期末募集资金累计投入金额20,864.89万元，总体投资进度为58.94%[119][121] - 电力电缆连接件和GIL扩建项目实际投入14,864.82万元，投资进度50.57%[119] - 补充流动资金项目已全额投入6,000万元，投资进度100%[119] - GIL扩建部分已达到初步建成状态并获工程项目订单，电缆连接件扩建预计2020年开工建设[121] - 报告期募集资金投入金额854.55万元[119][121] - 电力电缆连接件和GIL扩建项目报告期实现效益388.08万元，累计实现效益1,236.91万元[119] - 公司使用1.5亿元闲置募集资金购买保本型理财产品[126] - 2017年以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金13,099.56万元[125] - 报告期不存在募集资金变更项目情况[127] - 募集资金总额为3.54亿元，已累计使用2.09亿元，尚未使用金额为1.62亿元[117] - 闲置募集资金理财金额为1.50亿元，专户期末余额为1222.93万元[118] 利润分配与股东回报 - 2019年度利润分配方案为以扣除回购股份后的总股本97,795,350股为基数，每10股派发现金红利5元（含税）并以资本公积金每10股转增3股，转增后总股本增至129,343,605股[9] - 公司2019年度现金分红总额为48,897,675元（含税），占可分配利润的100%[156] - 公司2019年度利润分配方案为每10股派发现金5元（含税）并以资本公积金每10股转增3股[156][158] - 公司2018年度现金分红方案为每10股派发现金5元（含税），总股本基数为97,795,350股[153][156] - 公司可分配利润为322,367,091.63元[156] - 公司通过资本公积金转增股本29,338,605股，转增后总股本达129,343,605股[158] - 公司2017年度现金分红总额33,335,000元，每10股派现5元并转增5股[157] - 2019年现金分红总额为48,897,675元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的76.86%[159] - 2018年现金分红总额为48,897,675元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的64.96%[159] - 2017年现金分红总额为33,335,000元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的41.77%[159] 公司治理与股东承诺 - 建创能鑫（天津）创业投资有限责任公司股份减持承诺超期未履行完毕，原定期限为2017年2月28日至2018年2月27日[160] - 陈晓晖、陈晓凌、陈晓鸣股份限售承诺正常履行中，锁定期为2017年2月28日至2020年2月27日[163] - 陈晓晖、陈晓凌、陈晓鸣承诺锁定期满后2年内每年转让股份不超过所持股份总数的25%[164] - 陈晓晖、陈晓凌、陈晓鸣承诺减持价格不低于发行价（除权调整后）[164] - 唐虎林股份减持承诺正常履行中，原定期限为2017年2月28日至2018年2月27日[165] - 股东承诺任职期间每年转让股份不超过所持股份总数的25%[166] - 股东承诺离职后半年内不转让所持股份[166] - 股东承诺离职半年后一年内转让股份不超过所持股份总数的50%[167] - 公司承诺若招股书存在虚假记载将依法回购全部新股[169] - 公司承诺在证券监管部门认定后五个交易日内启动回购程序[169] - 一致行动协议有效期至公司股票上市之日起36个月内[172][173][176] - 股东表决难以达成一致时以陈晓晖意见作为一致行动意见[175] - 公司控股股东陈晓晖直接持股比例为38%[172] - 公司股东陈晓凌直接持股比例为36.4%[172] - 公司股东陈晓鸣直接持股比例为7%[172] 分红政策 - 公司现金分红在利润分配中占比最低要求为成熟期无重大资金支出时80%[183] - 公司现金分红在利润分配中占比最低要求为成熟期有重大资金支出时40%[183] - 公司现金分红在利润分配中占比最低要求为成长期或有重大资金支出时20%[183][184] - 公司重大投资计划或现金支出指未来12个月内对外投资或购买资产超过最近一期审计总资产30%[185][186] - 公司满足现金分红条件时现金方式分配利润不低于当年可分配利润10%[187] - 公司任意三个连续会计年度现金方式累计分配利润不少于该三年年均可分配利润30%[187] - 公司分配股票股利时每10股分得股票股利不少于1股[188] - 公司利润分配政策调整需以股东权益保护为出发点且不得违反相关法律法规[188] - 公司利润分配政策调整需经股东大会表决权的2/3以上通过[189] - 公司需在年报和半年报中详细披露现金分红政策制定及执行情况[190] - 若公司盈利但董事会未制定现金分配预案需在定期报告中披露原因及未分红资金用途[191] - 公司首次公开发行前滚存未分配利润由新老股东按持股比例共同享有[192] 关联交易与控股股东承诺 - 控股股东及实际控制人承诺避免从事与公司相同或竞争业务[193][194] - 控股股东承诺不向竞争对手提供公司专有技术或商业机密[195] - 控股股东若获得与公司存在竞争的商业机会需优先提供给公司[196][197] - 控股股东承诺不从事与公司新业务领域直接竞争的活动[198] - 控股股东违反承诺需停止获得分红且股份不可转让直至整改完成[199] - 控股股东承诺规范关联交易避免损害公司利益[200] 其他财务数据 - 第四季度营业收入1.18亿元，为全年最高季度[23] - 政府补助收益364.11万元[26] - 公司2019年投资活动产生的现金流量净额为-3,617,469.91元，同比变动较大[95][96] - 其他货币资金受限金额为743.77万元，原因为银行承兑汇票及保函保证金[106] - 重大股权投资总额为9000万元，包括对安靠创业投资7000万元及凌瑞智慧电力2000万元[110][112] - 公司资产计量属性报告期内未发生重大变化[105] 人力资源 - 公司开展培训活动45个课题，65场次，人均培训时间和总费用较去年大幅提高[58] - 公司人员结构优化，硕士研究生增加2人，211/985重点院校毕业生增加6人[58] 投资者关系 - 公司2019年接待机构调研8次，其中实地调研6次[148][149]