收入和利润同比变化 - 公司2019年营业收入为6.76亿元人民币，同比下降2.58%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为2400万元人民币，同比下降36.51%[16] - 基本每股收益为0.0769元/股，同比下降36.50%[16] - 加权平均净资产收益率为4.67%，同比下降3.28个百分点[16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2249万元人民币，同比下降40.19%[16] - 稀释每股收益为0.0805元/股，同比下降33.53%[16] - 公司2019年营业总收入为6.755亿元人民币，同比下降2.58%[74] - 归属上市公司股东的净利润为2399.88万元人民币，同比下降36.51%[74] - 2019年总营业收入为6.76亿元，同比下降2.58%[90] 成本和费用同比变化 - 财务费用同比增长74.14%，主要受售后回租业务、贷款利率调整及发行可转换公司债券影响[74] - 研发费用较去年增长66.63%[74] - 销售费用同比下降10.26%至98.74百万元[104] - 财务费用同比大幅上升74.14%至21.40百万元，主要因售后回租及可转债发行增加[104] - 研发费用同比增长66.63%至32.73百万元，公司持续加大研发投入[104] 分季度财务表现 - 第一季度营业收入为1.303亿元，第二季度增长至2.132亿元，第三季度回落至1.056亿元，第四季度大幅回升至2.264亿元[18] - 归属于上市公司股东的净利润第一季度亏损434万元，第二季度盈利1717万元，第三季度亏损147万元，第四季度盈利1263万元[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润第一季度亏损436万元，第二季度盈利1720万元，第三季度亏损141万元，第四季度盈利1106万元[18] - 经营活动产生的现金流量净额第一季度为-5511万元，第二季度为-585万元，第三季度大幅转正为1.252亿元，第四季度为-3386万元[18] 非经常性损益 - 2019年计入当期损益的政府补助为138.5万元[21] - 2019年其他营业外收入和支出为61.59万元[22] - 2019年非经常性损益所得税影响额为50.01万元[22] - 2019年非经常性损益合计为151.2万元[22] 业务线表现 - 公司主营业务为皮具产品的研发设计、生产制造、品牌运营及市场销售业务[25] - 公司通过控股子公司超琦电商为母婴产品、户外运动产品品牌商提供电商平台旗舰店运营管理等综合服务[25] - 公司形成三个自有品牌万里马、SAINT JACK、COOME和多个代理品牌的"3+N"多品牌格局[30] - 超琦电商代理户外运动品牌包括ARCTERYX/始祖鸟、SUUNTO/颂拓等及母婴品牌包括MICRO/米高、ATOPALM/爱多康、Radio Flyer[30] - 团购业务主要分为军警系统、国家权力机关及其分支机构、国有大中型企业等三大类客户[32][38] - 公司采用"订单+预测"采购模式并主要采购皮料、鞋底、里布及五金配件等原材料[33] - 生产模式采用自主生产与外协生产结合，wanlima产品自主与外协生产，Saint Jack和COOME以自主生产为主[35] - 外协生产需经过研发实力、经营规模、生产能力等综合考察并定期评审考核[36][37] - 销售渠道分为团购渠道、直营渠道、电子商务渠道、批发代理商渠道和ODM五大类[38] - 直营渠道主要布局大中城市核心商圈及机场专卖店专柜，用于提升购买体验和品牌形象[38] - 团购渠道重点瞄准军警系统被装产品，逐步涉入特种作战类和防护类产品[38] - 专柜销售采取联营分成方式，公司与商场按销售收入的一定比例分成[39] - 每月10至25日为结算期，商场以结算系统提供销售数量和金额作为结算依据[39] - 公司参与商场VIP卡优惠活动，承担一定比例的让利[39] - 公司每月需向商场支付一定管理费用[39] - 公司通过子公司超琦电商为品牌商提供物流管理、电商平台旗舰店运营管理等综合服务[42] - 超琦电商签约户外运动品牌包括始祖鸟、颂拓、萨洛蒙等，签约母婴品牌包括米高、爱多康等[42] - 批发代理商需支付订货会下单货品总金额30%作为预付定金[44] - 代理商应在每年两次大型订货会十五个工作日前提交采购预算[44] - 公司授权代理商在授权区域销售产品，不含当地机场、免税店及电子商务销售[44] - ODM模式主要合作客户为日本PAL集团，通过日本三菱时装下达采购订单[45] - 公司2018年3月收购超琦电商，整合线上线下销售渠道[71] - 公司于2018年3月收购超琦电商以加强电商渠道建设[86][87] - 公司拥有自有品牌万里马、SAINT JACK和COOME，并代理始祖鸟等国际品牌形成"3+N"格局[169] - 团购业务主要为军警系统列装被装产品及国家机关制式服装[171] 分产品收入表现 - 皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业收入为6.14亿元，同比下降5.10%，占总收入90.88%[90] - 电子商务行业收入为6100.36万元，同比大幅增长44.66%，占总收入9.03%[90] - 手袋产品收入为1.18亿元，同比增长40.04%，毛利率为31.39%[90][92] - 鞋品收入为3.69亿元，同比下降16.49%，毛利率为27.34%[90][92] - 皮带产品收入为6810.12万元，同比增长51.90%，毛利率为33.28%[90][92] 分地区收入表现 - 华北地区收入为2.48亿元，同比增长16.13%，毛利率为22.17%[91][92] - 华南地区收入为2.10亿元，同比下降22.39%，毛利率为34.83%[91][92] 生产和库存 - 皮革毛皮羽毛及其制品和制鞋业销售量同比增长2.29%至5,873,419件[95] - 皮革毛皮羽毛及其制品和制鞋业库存量同比大幅增长27.41%至927,887件[95] - 电子商务行业销售量同比下降21.90%至264,971件[95] - 电子商务行业生产量同比下降27.26%至255,196件[95] 成本和采购 - 营业成本中材料成本占比下降至67.86%，金额为3.16亿元[97] - 手袋产品材料成本同比显著增长31.45%至5,894万元[99] - 皮带产品人工成本同比大幅增长109.68%至988万元[99] - 原材料采购主要供应商为行业境内外知名企业，合作多年关系稳定[33] - 前五名供应商采购额占比25.41%，总金额9,965万元[103] - 原材料价格波动可能影响采购成本，主要涉及皮料、里布和五金配件[177] 客户集中度 - 前五名客户销售额占比达51.76%，总金额3.49亿元[102] - 第一大客户销售额占比36.28%，金额2.45亿元[102] 研发投入 - 研发人员数量占比从5.70%提升至12.49%，研发人员达196人[105] - 公司近三年平均每年推出200多个系列2700多个款式新品[68] - 公司通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系及职业健康安全管理体系认证[67] - 设立省级企业技术中心加强军警特种防护产品研发[80][81] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为3040万元人民币，同比大幅增长134.66%[16] - 经营活动现金流量净额大幅改善134.66%至30.40百万元，主要因收回应收款项[107] - 投资活动现金流出同比增长58.44%至100.22百万元，主要因购买理财产品[107][108] - 筹资活动现金流入同比增长50.13%至535.38百万元，主要因发行可转债资金到位[107] 资产和负债变化 - 资产总额为12.71亿元人民币，同比增长14.46%[16] - 归属于上市公司股东的净资产为5.69亿元人民币，同比增长15.19%[16] - 货币资金较年初增加37.16%，主要因收到发债资金及加快收回应收账款[62] - 交易性金融资产较年初增加100.00%，主要因购买理财产品[62] - 预付款项较年初增加314.1%，主要因预付合同诚意金及供应商货款[62] - 其他应收款较年初增加48.46%，主要因支付团购及合同保证金增加[62] - 其他流动资产较年初增加636.51%，主要因预缴企业所得税[62] - 在建工程较年初增加185.9%，主要因新增防弹项目工程[62] - 信用减值损失占利润总额26.36%，达8.16百万元，主要因坏账准备转回[110] - 货币资金占总资产比例上升1.83个百分点至11.07%[112] - 交易性金融资产新增80.00百万元理财产品投资[115] - 2019年末应收账款账面价值为45486.87万元，占资产总额35.79%，其中一年以内应收账款占比84.33%以上[178] - 2018年收购超琦电商形成商誉6336.2万元，截至2019年末账面价值不变，占资产总额4.99%[182] - 2017至2019年末应收账款账面价值分别为32916.9万元、45312.38万元、45486.87万元[178] 募集资金使用 - 公司2017年首次公开发行普通股募集资金总额为1.842亿元，扣除发行费用后实际可使用募集资金为1.510885亿元[123] - 公司报告期内使用募集资金购买理财产品金额为8000万元[120][125] - 公司累计变更募集资金用途总额为7262.75万元，占2017年募集资金总额的48.07%[122][123] - 公司2017年募集资金已累计使用1.456969亿元，尚未使用金额为539.16万元[122] - 公司2019年可转换公司债券募集资金总额为1.729871亿元，尚未使用金额为1.729871亿元[122] - 公司报告期内使用募集资金暂时补充流动资金金额为8000万元[126] - 公司使用募集资金置换前期已投入募投项目自筹资金金额为720.59万元[124] - 公司募集资金总额合计为3.240756亿元，已累计使用1.456969亿元[122] - 公司累计变更用途的募集资金总额为7262.75万元，占总募集资金的比例为22.41%[122] - 公司募集资金中用于永久性补充流动资金的金额为2185.37万元[124] - 首次公开发行股票募投项目结余资金685.77万元转入流动资金[129] - 截至2019年12月31日累计使用IPO募集资金1.457亿元[129] - IPO募集资金专户累计利息收入146.78万元[129] - 可转换公司债券发行总额1.803亿元[129] - 可转债发行费用730.29万元[129] - 可转债募集资金净额1.73亿元[129] - 使用8000万元闲置募集资金进行现金管理[130] - 使用5000万元闲置募集资金补充流动资金[130] - 可转债募集资金专户利息收入30.78万元[130] - 营销网络拓展项目（自建）投资进度90.48%[133] - 公司变更募集资金用途，使用8845.64万元（其中7262.75万元购建旗舰店及自建电商，1582.89万元并购贷款）收购超琦电商34.62%股权并增资，交易后持股51%[134] - 公司以募集资金720.59万元置换预先投入募投项目的自筹资金[134] - 公司使用闲置募集资金8000万元暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月[134] - 公司使用闲置募集资金2000万元暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月[135] - 公司使用闲置募集资金5000万元暂时补充流动资金[135] - 公司首次公开发行股票募投项目结项，节余资金685.77万元（含投资收益及利息）用于永久补充流动资金[135] - 截至2019年12月31日，实际将募集资金结余6859364.32元转入基本存款账户用于永久补充流动资金[135] - 公司使用8000万元闲置募集资金进行现金管理[135] - 公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过18,029万元[84] 子公司表现 - 子公司超琦电商2019年总资产76204075.11元，净资产70372859.29元，营业收入65296966.17元，净利润11082509.01元[140] - 公司持有超琦电商51%股权[141] 行业和市场环境 - 2019年中国国内生产总值同比增长6.1%，社会消费品零售总额41.1649万亿元人民币，同比增长8%[75] - 商品零售额36.4928万亿元人民币，同比增长7.9%[75] - 2019年服装鞋帽针纺织品类零售额13,517亿元，同比增长2.9%，低于社会消费品零售增速[76] - 全国居民人均消费支出21,559元增长8.6%，人均衣着消费支出1,338元仅占6.2%[76] - 皮革毛皮羽毛及制鞋业营业收入11,672.7亿元同比下降1.1%，利润总额686.3亿元下降1.9%[78] - 劳动年龄人口占比由67.6%下降至64.3%，制造业年均工资复合增长率9.2%[83] - 皮革毛皮羽毛及制鞋业2019年汇总企业单位数8386个，亏损企业数1023个，营业收入同比减少1.05%[152] - 皮革毛皮羽毛及制鞋业2019年累计利润总额686.3亿元，同比下降1.9%[152] - 2019年12月中轻皮革景气指数83.85，低于去年同期及上月水平[153] - 主营业务收入景气指数83.43处于渐冷区间，利润景气指数76.85处于过冷区间[153] - 出口景气指数91.94处于稳定区间，资产景气指数90.69处于稳定区间[153] - 中高端品牌主要零售价格区间为600-2000元，目标客群为中产阶级消费人群[151] - 奢侈品牌（如Louis Vuitton）零售价5000元以上，面向高收入人群[151] - 高端品牌（如Coach）零售价2000元以上，与公司"Sanit Jack"品牌存在竞争[151] - 低端品牌零售价600元以下，主要面向价格敏感型中低收入人群[151] - 行业呈现多层次竞争格局，全国性绝对优势企业尚未出现[145] - 皮具行业渠道经营从粗放式转向精细化模式[161] - 皮具购买渠道从线下转向线上线下相结合电商市场仍处起步阶段[162] - 宏观经济波动可能降低消费者对皮具产品的购买力和消费频率[175] 公司战略和未来计划 - 公司发展战略以多品牌多渠道多品类为核心推进团购业务与军民融合深度发展[163] - 公司计划重点研发单兵防护装备提升团购业务战略纵深[164] - 直营渠道将采用优化聚集和精细营销两大策略调整布局[165] - 计划关闭部分未盈利门店缩减财务费用实现精耕细作目标[166] - 研发投入将增加人才和设备投入并设立产学研相结合的研究中心[167] - 研发方向包括特种作战防护类产品及与国际时尚机构合作[167] - 探索新兴营销模式包括C2M微商场小红书抖音快手微信直播带货[168] - 电子商务渠道已尝试网红直播带货模式[168] - 公司计划通过并购同行业、上下游或新材料企业扩大规模[173] - 信息化系统需升级以打破信息孤岛，适应多品牌多渠道运营[174] - 通过智能制造项目降低劳动力依赖，推动自动化转型[84] 销售渠道变化 - 公司2019年直营终端店铺从期初131家减少至期末89家，关闭56家，净减少42家[48] - 代理终端店铺从期初142家减少至期末108家，关闭62家，净减少34家[48] - 团购业务占主营业务收入70.60%，金额为47,653.70万元[53] - 电子商务渠道收入8,498.77万元，同比增长18.24%[57] - 电子商务行业毛利率为51.23%，但同比下降16.30个百分点[92] - 公司团购销售金额2017至2019年分别为43472.9万元、50724.16万元、47653.7万元，占主营业务收入比分别为72.36%、73.61%、70.60%[176] - 团购业务覆盖11个国庆阅兵方队及多个重大阅兵活动[79] - 团购客户涵盖军警系统及大型国企（总后勤部/武警部队/南方航空等）[82] - 公司作为解放军总后勤部军需局、武警后勤部物资采购站在库供应商[64] 分红政策 - 公司拟以总股本3.12亿股为基数，每10股派发现金红利0.32元（含税）[5] - 2019年度现金分红总额为998.4万元，占可分配利润比例为10.84%[187][192] - 每10股派发现金股利0.32元（含税），总股本基数为3.12亿股[187][190] - 现金分红总额占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的比例为41.60%[192