收入和利润（同比环比） - 2018年营业收入为6.93亿元，同比增长14.77%[16] - 公司营业收入693,399,606.66元，同比增长14.77%[75] - 公司2018年总营业收入为6.93亿元，同比增长14.77%[87] - 营业收入从2016年的6.02亿元增长至2018年的6.93亿元[16] - 营业利润51,504,567.63元，同比增长6.92%[75] - 归属于上市公司股东的净利润为3779.73万元，同比增长1.25%[16] - 归属上市公司股东净利润37,797,261.11元，同比增长1.25%[75] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3759.70万元，同比增长8.34%[16] - 2018年归属于上市公司普通股股东净利润为3779.73万元[181] - 2017年归属于上市公司普通股股东净利润为3733.24万元[181] - 2016年归属于上市公司普通股股东净利润为3700.23万元[181] - 基本每股收益为0.12元/股，同比下降14.29%[16] - 加权平均净资产收益率为7.95%，同比下降0.72个百分点[16] - 收购超琦电商贡献营业收入4604.64万元，净利润1008.57万元[98] - 广州超琦电子商务有限公司营业收入4604.64万元，营业利润1294.83万元[131] - 广州超琦电子商务有限公司净利润1008.57万元[131] - 广州超琦电子商务有限公司归属上市公司净利润514.37万元[131] - 超琦电商2018年实际完成净利润857.12万元[197] - 超琦电商2018年业绩承诺为净利润800万元[197] - 超琦电商2018年超额完成业绩承诺7.14%[197][198] - 超琦电商2019年业绩承诺目标为净利润1200万元[197] - 超琦电商2020年业绩承诺目标为净利润1600万元[197] - 超琦电商三年累计业绩承诺总额为3600万元[197] - 2018年第一季度营业收入为97.31百万元，第二季度为205.12百万元，第三季度为163.30百万元，第四季度为227.66百万元[18] - 归属于上市公司股东的净利润第一季度亏损4.89百万元，第二季度盈利17.09百万元，第三季度盈利0.35百万元，第四季度盈利25.25百万元[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润第一季度亏损4.94百万元，第二季度盈利16.53百万元，第三季度盈利0.65百万元，第四季度盈利25.37百万元[18] 成本和费用（同比环比） - 公司2018年营业成本总额为4.608亿元，同比增长9.69%[96][97] - 鞋品材料成本同比增长28.93%至2.186亿元，占营业成本比重47.44%[96] - 拉杆箱材料成本同比大幅增长186.07%至2360.63万元[96] - 电子商务业务成本为1369.19万元，占营业成本比重2.97%[96] - 销售费用同比增长21.58%至1.100亿元，主要因收购超琦电商[102] - 财务费用同比激增102.38%至1229.14万元，主要因贷款增加[102] - 研发投入同比增长46.25%至1964.22万元，占营业收入比例2.83%[102][104] 各业务线表现 - 团购业务2018年销售额达507.2416百万元，同比增长16.68%[52][53] - 团购业务占公司主营业务收入73.61%[51] - 团购渠道收入50,724.16万元，占总收入73.61%，同比增长16.68%[76][82] - 电商渠道2018年销售额达71.8762百万元，同比大幅增长80.18%[54][55] - 电子商务渠道收入7,187.62万元，占比10.43%，较2017年6.64%提升[76] - 皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业收入为6.47亿元，占总收入93.29%，同比增长7.68%[87][89] - 电子商务行业收入为4217万元，占总收入6.08%，为新增业务[87][89] - 鞋品收入为4.42亿元，同比增长25.16%，占总收入63.67%[87][89] - 拉杆箱收入为4603万元，同比增长215.43%[87] - 2016至2018年团购销售金额分别为433.68百万元、434.73百万元和507.24百万元，占主营业务收入比例分别为72.22%、72.36%和73.61%[165] - 团购业务新签合同金额从2017年420.1856百万元增至2018年739.3057百万元[53] - 公司形成三个自有品牌万里马、SAINT JACK、COOME和多个代理品牌的"3+N"多品牌格局[32] - 公司拥有自有品牌万里马、SAINTJACK和COOME形成3+N品牌格局[162] - 代理品牌GRACO在美国婴儿安全座椅及手推车市场占有率高达60%以上[32] - 公司代理Oilily品牌并通过子公司超琦电商代理始祖鸟和颂拓等品牌[162] - 超琦电商代理经销的户外运动品牌包括ARCTERYX/始祖鸟、SUUNTO/颂拓、Salomon/萨洛蒙、WILSON/威尔胜、VICTORINOX/维氏军刀及MARCHON/迈创[42] - 超琦电商代理经销的母婴品牌包括GRACO/葛莱、MICRO/米高、MAXI-COSI/迈可适[43] - 公司ODM模式主要合作客户为日本PAL集团，通过日本三菱时装及小泽纺织下达采购订单[45] - 公司出口业务主要面向俄罗斯、泰国、缅甸等东南亚国家[45] - 公司进口业务主要以代理分销荷兰品牌Oilily产品为主[45] - 皮革制品销售量同比下降27.87%至574万件，库存量同比增长83.12%至72.8万件[90][92] - 电子商务销售量新增33.9万件，生产量35.1万件，库存量19.1万件[92] - 前五名客户销售额合计3.199亿元，占年度销售总额46.43%[99] - 公司正在履行的重大销售合同包括军后军需能源局6825万元订单和〇五单位**部2.15亿元订单[93] 各地区表现 - 华北地区收入为2.13亿元，同比增长26.19%，占总收入30.75%[88][89] - 华东地区收入为8978万元，同比增长39.36%，毛利率49.69%[88][89] 销售渠道表现 - 销售渠道分为团购、直营、电子商务、批发代理和ODM五大类[39] - 公司形成大宗团购、直营、电子商务、批发代理及ODM五大营销渠道[151] - 团购业务主要覆盖军警系统、国家权力机关及分支机构、国有大中型企业三类客户[33][39] - 公司团购业务主要覆盖军警系统、国家权力机关及分支机构和国有企业三大类客户[153] - 公司作为军需供应商持续服务解放军总后勤部及武警部队[63] - 直营渠道采用联营分成模式，公司与商场按销售收入约定比例分成[40] - 直营渠道每月10至25日为结算期，以商场销售系统数据为结算依据[40] - 采用联营分成模式与天河城等高端商场合作[64] - 公司电子商务渠道覆盖淘宝、天猫、唯品会、京东四大平台[41] - 批发代理商需支付订货会下单货品总金额30%作为预付定金[43] - 代理商违反约定时公司可处以没收保证金直至取消资格的处罚[43] - 公司授权代理商销售产品但不含当地机场、免税店及电子商务销售[43] - 公司直营终端店铺数量从期初128家增至期末131家，净增3家[47] - 代理终端店铺数量从期初213家大幅减少至期末142家，净减71家[47] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司2018年盈利但未提出现金分红预案，原因包括行业竞争激烈及成本上涨[182] - 公司未分配利润将用于日常经营资金需求和产业自动化升级改造[182] - 公司2019年将以“全渠道”+“体验式消费”为方向，打通线上线下[151] - 公司计划关闭部分未盈利门店以缩减财务费用[154] - 公司计划通过收购兼并同行业、上下游或新材料企业扩大规模[157] - 公司计划增加研发投入加强人才和设备投入并设立产学研研究中心[160] - 公司计划升级改造或新建智能化生产线以突破产能瓶颈[158] - 公司计划进一步完善信息化系统打破信息孤岛实现互联互通[161] - 公司发行可转债募集资金总额不超过18,029万元用于智能制造升级等项目[81] - 公司使用募集资金置换前期投入自筹资金7,205,900元[120] - 公司使用不超过6,000万元闲置募集资金进行现金管理[121] - 公司使用8,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[122] - 公司变更募集资金用途7,262.75万元及使用并购贷款1,582.89万元合计8,845.64万元收购超琦电商34.62%股权并增资[122] - 公司归还8,000万元临时补充流动资金至募集资金账户[123] - 公司再次使用2,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[123] - 截至2018年末募集资金累计使用131,474,551.10元[123] - 募集资金账户累计利息收入净额1,406,750.61元[123] - 募集资金余额为1,020,699.51元[123] - 收购超琦电商项目实现效益514.37万元[126] - 公司以募集资金720.59万元置换预先投入募投项目的自筹资金720.59万元[127] - 公司使用闲置募集资金8000万元暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月[127] - 公司归还用于暂时补充流动资金的8000万元至募集资金专户[127] - 公司再次使用闲置募集资金2000万元暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月[127] - 公司承诺每年以现金方式分配的利润不低于当年实现可分配利润的20%[188][189] - 公司承诺连续三个年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%[188][189] - 公司定义"重大资金支出"为累计支出达到或超过最近一期经审计净资产值10%且大于5000万元的情形[189] - 成熟期无重大资金支出安排时现金分红比例最低应达80%[189] - 成熟期有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达40%[189] - 成长期有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达20%[189] - 现金分红条件要求最近一期审计基准日货币资金余额不低于拟分红金额[189] - 利润分配政策要求优先采用现金分红方式[188][189] - 公司可根据实际盈利情况进行中期现金分红[188] - 现金分红方案需经出席股东大会二分之一以上表决权通过[190] - 盈利未分红时需详细说明原因及未分红资金使用计划[190] - 股东大会需提供网络投票方式方便中小股东参与表决[190] - 利润分配需通过多种渠道与中小股东进行沟通交流[190] - 利润分配政策调整需经股东大会三分之二以上表决权通过[190] - 公司承诺若股价连续20个交易日低于每股净资产将启动稳定股价措施[191] - 股价稳定措施包括公司回购股份且单次回购资金不超过上年度归母净利润20%[191] - 公司回购股份资金总额累计不超过IPO募集资金总额[191] - 控股股东增持股份资金以其上年度所获现金分红为限[191] - 董事及高级管理人员需在符合法规前提下增持公司股份[191] - 公司回购股份预案需经股东大会三分之二以上表决权通过[191] - 若股价连续5个交易日超过每股净资产可终止回购事宜[191] - 股价预警条件为连续5个交易日收盘价低于每股净资产120%[191] - 稳定股价方案需在触发条件后30日内实施并提前公告[191] - 董事及高管增持公司股份资金上限为上年度薪酬总额的60%[192] - 公司回购股份占总股本比例每增加1%需在3日内公告[192] - 每月前三个交易日需公告上月末回购进展包括数量比例价格及总金额[192] - 定期报告中需公告回购进展包括数量比例价格及总金额[192] - 回购期满或实施完毕需在3日内公告回购情况及股份变动报告[192] - 控股股东增持需在重大事项发生或实施期满2个交易日内通报情况[192] - 控股股东增持实施情况需在定期报告中披露[192] 生产和供应链管理 - 原材料采购采用"订单+预测"模式，主要原材料为皮料并以牛皮为主[34] - 生产采用自主生产与外协结合模式，wanlima产品自主与外协生产，Saint Jack和COOME以自主生产为主[36][37] - 代理品牌Oilily、GRACO、始祖鸟等均采用采购成品模式[37] - 外协厂商需通过研发实力、生产能力、质量管理等综合考核，定期评审分级[38] - 原材料检测采用进口设备如剥离强度测试仪[69] - 公司鞋品产能利用率在2016-2018年均维持在95%左右较高水平[158] - 近三年平均每年推出200多个系列2,700多个款式[67] - 与意大利设计团队合作保持产品设计前沿性[68] - 通过ISO9001/ISO14001等质量管理体系认证[66] 收购和投资活动 - 公司2018年完成对超琦电商的收购，涉足母婴及户外运动产品电商服务[30] - 公司于2018年3月通过股权收购及增资方式完成对超琦电商控股权的收购[41] - 公司于2018年3月完成对超琦电商51%股权的收购[155] - 公司通过收购超琦电商布局电商渠道，其聚焦中高端品牌并拥有覆盖华南、华北、华东的仓储物流系统[79] - 2018年3月收购超琦电商整合线上线下渠道[70] - 收购超琦电商投资额8845.64万元[115] - 长期借款新增772.89万元用于收购超琦电商[111] - 2018年收购超琦电商形成商誉63.36百万元，占资产总额5.71%[172] - 经评估超琦电商商誉在2018年末未出现减值迹象[198] - 商誉减值测试显示若被收购方业绩未达预期将影响当期损益[172] - 子公司广州超琦电子商务有限公司总资产6530.30万元，净资产5929.04万元[131] - 公司持有超琦电商51%股权[131] 现金流和财务状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-8772.61万元，同比改善66.18%[16] - 经营活动现金流量净额改善66.18%，从-2.594亿元收窄至-8772.61万元[105] - 经营活动现金流量净额同比增长66.18%[106] - 经营活动产生的现金流量净额第一季度为37.90百万元，第二季度为-49.42百万元，第三季度为-45.57百万元，第四季度为-30.64百万元[18] - 投资活动现金流出同比增长77.48%[106] - 投资活动现金流量净额同比增长77.47%[106] - 筹资活动现金流入同比下降32.22%[106] - 筹资活动现金流出同比增长67.08%[107] - 筹资活动现金流量净额同比下降91.84%[107] - 货币资金较年初减少56.02%，主要因应收款项回款缓慢[61] - 应收票据及应收账款较年初增加37.69%，主要因回款缓慢[61] - 预付款项较年初增加50.86%，主要因预付供应商货款[61] - 递延所得税资产较年初增加34.63%，主要因准备金增加[61] - 2018年末资产总额为11.10亿元，同比增长9.02%[16] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产为4.94亿元，同比增长8.24%[16] - 货币资金占比下降13.67个百分点至9.24%[109] - 应收账款占比上升8.48个百分点至40.80%[109] - 2018年末应收账款账面价值达453.12百万元，占资产总额40.80%，其中一年以内账龄占比超90%[169] - 2016-2018年末应收账款分别为132.47百万元、329.17百万元和453.12百万元，占资产总额比18.62%、32.32%和40.80%[169] - 应收账款主要来自团购客户，账龄结构以短期为主[169] 非经常性损益 - 2018年非经常性损益项目中政府补助金额为24.51万元[22] - 2018年非经常性损益项目中非流动资产处置损益为-0.08万元[22] - 2018年非经常性损益项目中其他营业外收支为1.93万元[22] - 2018年非经常性损益项目所得税影响额为-6.50万元[22] - 2018年非经常性损益总额为20.02万元[23] 行业和市场环境 - 2018年社会消费品零售总额380,987亿元同比增长9.0%[73] - 商品零售额338,271亿元增长8.9%[73] - 2013-2017年社会消费品零售总额年均增长11.39%[73] - 全国网上零售额90