财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2019年营业收入为6.886亿元人民币，同比增长3.77%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为8086.53万元人民币，同比下降5.17%[16] - 营业利润为8,703.98万元，较上年同期下降4.85%[23] - 营业总收入同比增长3.77%[23] - 营业利润同比下降4.85%[23] - 实现利润总额80.8653亿元较上年同期下降5.17%[31] - 营业收入688.6374亿元较上年同期增长3.77%[31] - 公司2019年总营业收入为6.886亿元人民币，同比增长3.77%[33] - 公司实现营业总收入68,863.74万元，较上年同期增长3.77%[23] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 研发费用为6691.55万元，同比增长17.35%[44] - 销售费用为3761.16万元，同比下降10.69%[44] - 管理费用为3800.49万元，同比增长2.38%[44] - 财务费用为1252.24万元，同比增长5.02%[44] - 直接材料成本占比80.45%，同比上升1.89个百分点[38] - 加工费占比下降2.42个百分点至3.12%[39] - 设备类产品直接材料成本占比80.50%，同比上升2.12个百分点[40] 财务数据关键指标变化：现金流和资产 - 经营活动产生的现金流量净额为6785.58万元人民币，同比增长163.83%[16] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长163.83%至6785.58万元[47] - 投资活动产生的现金流量净额同比增长87.14%至-3728.89万元[47] - 筹资活动产生的现金流量净额同比激增1479.86%至1.64亿元[47] - 现金及现金等价物净增加额同比增长147.52%至1.94亿元[47] - 2019年末总资产为14.571亿元人民币，同比增长25.32%[16] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产为7.2106亿元人民币，同比增长21.78%[16] - 货币资金期末较期初增加98.53%，主要系年末收到发行2亿元可转换公司债券所致[25] - 应收账款票据期末较期初增加586.20%，主要系收到的应收账款票据尚未背书转让所致[25] - 预付款项期末较期初增加149.44%，主要系采购材料增加，支付的预付款项增加所致[25] - 其他流动资产期末较期初减少58.69%，主要系待抵扣进项税减少所致[25] - 在建工程期末较期初增加53.06%，主要系在建工程投入增加所致[25] - 货币资金占总资产比例同比上升10.26个百分点至27.83%[49] - 应收账款占总资产比例同比下降1.48个百分点至20.29%[49] - 存货占总资产比例同比下降3.99个百分点至26.24%[49] - 短期借款占总资产比例同比下降4.55个百分点至20.83%[49] 各业务线表现 - 设备类产品收入6.612亿元人民币（占比96.02%），同比增长3.54%[33] - 净化设备收入1.646亿元人民币，同比大幅增长78.76%[33] - 公司主要业务为平板显示自动化模组组装设备的研发、生产、销售及服务[23] - 产品主要应用于TFT-LCD和OLED显示模组等关键零部件的模组组装生产过程[23] - 设备具有较高技术含量和自动化程度[23] - 产品定制化程度较高，主要根据下游面板厂商和触控厂商等特定需求进行生产[23] - 公司已推出关于半导体模组组装领域的新产品并形成销售订单[23] - 产品主要应用于TFT-LCD和OLED显示模组[31] - 完成研发半导体制程设备并推进商业化洽谈[31] - 重点布局中小尺寸模组设备及大尺寸TV整线设备[31] - 公司专注于后段Module制程设备研发生产，2019年实现后段制程整线设备独立研发生产，在Array制程设备上实现新突破并完成首台出货[10] - 公司技术水准与日韩企业持平，产品相比日韩企业具有更高性价比优势[10] - 检测设备已有不少优秀客户和量产产品[71] - 以3D贴合为代表的OLED贴合设备进入国产替代关键时点[71] 各地区表现 - 华南地区收入大幅增长81.68%，达到2.006亿元人民币，占总收入29.13%[33][36] - 华东地区收入下降32.99%至1.828亿元人民币，占比降至26.54%[33][36] - 华中地区收入激增116.51%至8144.56万元人民币[33][36] - 境外收入增长83.04%至676.53万元人民币[33] - 公司2019年在巴西平板领域已有重要布局[71] 研发投入与技术创新 - 研发支出为6.69155亿元，占营业收入9.72%，同比增长17.35%[26] - 研发及技术人员数量为426人，占公司总员工数量39.78%[26] - 研发投入总额66.9155亿元占营业收入比例9.72%[31] - 研发投入较上年同期增长17.35%[31] - 研发投入总额为66,915,547.01元，占营业收入比例为9.72%[45] - 研发人员数量为306人，占员工总数比例为29.31%[45] - 研发投入全部费用化，资本化金额为0元，资本化比例为0%[45] - 研发投入占营业收入比例较2018年的8.59%上升1.13个百分点[45] - IR相机全自动ACF粒子压合检测设备项目已完成，实现量产[45] - 3-8寸AMOLED硬性3D曲面贴合设备项目已量产，切入AMOLED新型显示器件模组设备研发领域[45] - 大尺寸玻璃对玻璃贴合设备项目已完成，丰富产品线[45] - 基于3-8寸AMOLED-COF绑定设备项目已完成，实现量产[45] - 全自动15.6寸正反面保护膜贴附机项目已量产[45] - 半导体系列封装设备开发项目已完成，为公司跨入半导体领域奠定基础[45] - 公司持续增加技术储备和研发投入强度，完善产品体系以提升产品竞争力[24] - 公司拥有二十年的平板显示行业经验[26] - 公司是国家级高新技术企业[26] - 公司专注于电子专用设备的研发与生产[26] - 公司具备良好的产品研发设计能力和制造工艺水平[26] - 公司平板显示器件及关键组件生产设备研发设计水平一直保持行业领先[28] 客户与市场 - 前五名客户销售额合计为5.621亿元，占年度销售总额的81.63%[41][42] - 客户1销售额为2.123亿元，占年度销售总额的30.84%[42] - 客户2销售额为1.354亿元，占年度销售总额的19.66%[42] - 客户3销售额为1.105亿元，占年度销售总额的16.05%[42] - 公司拥有一批具有长期稳定合作关系的客户[26] - 公司与行业领先的平板显示企业建立紧密合作关系[28] - 公司建立了高素质的销售和服务团队，提供全方位个性化定制服务[28] - 公司定期与客户进行反馈交流，及时了解技术变更[28] - 公司培养员工综合素质和服务意识，实行贴身服务[28] - 公司采取主动沟通、主动拜访、引导消费的服务理念和方式[28] - 公司在产品研发、销售、售后等过程安排专业技术人员与客户交流合作[28] - 公司致力于为平板显示行业客户提供全面定制化解决方案[28] - 公司全面的综合服务能力和良好的服务意识有助于提升市场影响力和品牌形象[28] - 公司凭借丰富行业经验、先进技术、优质产品、全面及时服务以及良好市场形象吸引优质客户[28] 行业趋势与前景 - 公司所处平板显示设备制造行业受下游面板厂商产能扩张驱动，京东方与华星光电在TFT-LCD和OLED产线投资规模均超千亿元[24] - 全球柔性AMOLED面板出货量预计2020年达3.357亿片，将首次超过刚性AMOLED的3.159亿片，占比AMOLED总出货量52%[24] - 下游面板厂商为应对OLED技术升级持续释放自动化设备需求，推动公司订单增长[24] - 公司通过提升生产效率和生产模式改进实现业务增长，智能化改造和升级是未来发展方向[24] - 贸易摩擦背景下中高端设备升级需求提升，国产替代趋势将增强公司盈利能力[24] - 平板显示设备制造行业具有周期性特征，受宏观经济和消费电子支出波动影响[24] - 行业周期变化具有滞后性，因面板厂商对需求变动的反应需一定时间，且设备研发生产周期较长[24] - 三星和LG主导推动OLED技术革新，旨在通过技术创新重新拉开与追随者的距离[24] - OLED面板产业较液晶技术发展前景更广阔，利润空间也更大[24] - OLED技术优势包括高亮度、高对比度、广色域、可视角度大、低能耗、更轻薄柔性和透明特性，应用场景将扩展至智能手机、智能穿戴、VR和照明等领域[10] - 日韩欧美企业占据OLED上游材料领域约80%市场份额，关键技术掌握在日本出光兴产、韩国LG化学和美国UDC等公司手中[10] - 中国厂商京东方、天马、华星光电等持续加大OLED建设投入，有望在OLED时代获得发展机遇[10] - 国产5G商用的快速增长带来机遇[26] - 平板显示行业经历多次技术变革[26] - 2019年全球AMOLED面板出货量约为4.6亿片，同比增长3.6%[69] - 三星AMOLED面板2019年全球出货约4.0亿片，同比下降3.8%，出货量占比87%[69] - 中国AMOLED面板2019年出货约5600万片，同比增长133.5%，全球出货量占比12%[69] - 全球AMOLED智能手机面板出货量前六名：三星显示（85.2%）、京东方（4.0%）、维信诺（3.5%）、LG显示（2.7%）、和辉光电（2.7%）、天马（2.0%）[69] - 公司柔性AMOLED出货量位居全球第二，国内以86.7%的市场占有率居首位[69] - 2019年全球OLED整体营收为254亿美元[69] - 预计2023年全球OLED市场规模将达到503亿美元[69] - 2019-2023年OLED市场复合增长率达19%[69] - OLED被公认为继CRT、LCD之后最具发展前景的第三代显示技术[70] - 公司OLED良率问题获得突破性进展[70] - 后段设备国产化替代进程正在加速[70] - 后段设备技术及制造水平基本与日本持平[70] - 公司后段module工艺领域技术储备持续加强[70] - 公司逐步开展前中段设备研发以打破日本企业垄断[70] - 平板显示前中段设备技术难度较高[70] - 前中段设备市场基本由日本企业垄断[70] - 国产品牌市占率极低[70] - 受益于行业红利及国产化政策支持[70] - 公司预计2019-2021年OLED设备投资金额分别为460亿元、606亿元和485亿元[71] - 后段设备投资金额预计2019-2021年分别为69亿元、91亿元和73亿元[71] - 贴合设备占比约35%，对应投资金额为24亿元、32亿元和26亿元[71] - 国内目前有16条高世代面板线处于建设中，单线投资规模约300亿元[71] - 中前段制程设备价值量占比达95%[71] - 平板显示生产设备投资中，中前段制程设备价值量占比达95%[71] - 电子元器件趋于微型化，人工检测方式面临挑战[71] 管理层讨论和指引 - 经营模式包括采购模式、生产模式和销售模式，均未发生重大变化[23] - 公司可能面临的风险已在报告第四节经营情况讨论与分析中注明详细描述了经营中可能存在的风险及应对措施请投资者关注相关内容[6] - 公司面临市场竞争加剧风险，新进入者技术投入增加可能导致行业竞争日趋激烈[72] - 市场竞争可能通过降价等方式导致综合毛利率下降[72] - 公司产品主要应用于平板显示模组设备，是智能手机、平板电脑等电子消费产品的主要组件[73] - 电子消费类产品需求受宏观经济形势、产品更新换代及人们偏好改变等因素影响[73] - 下游产品需求波动会导致设备供应商的产品销售及收入受到一定影响[73] - 公司存在下游产品需求波动风险[73] - 集中资金投资项目实施过程中存在工程进度、工程质量、投资成本变化等风险[73] 募集资金使用 - 2019年募集资金总额为39,440.14万元，其中已使用14,815.2万元，尚未使用24,624.94万元[58] - 募集资金累计使用比例为13.00%[58] - 募集资金累计变更用途金额为2,657.96万元，占募集资金总额的6.74%[58] - 智能装备项目投资30,699万元，累计投入92,634万元[56] - 智能装备项目预算总额为92,634万元，工程进度为40.45%[56] - 募集资金专户存储余额为20,440.1万元[58] - 2016年募集资金总额为20,440.14万元[58] - 2019年新增募集资金19,000万元[58] - 闲置募集资金存放于专户进行现金管理[58] - 部分募集资金项目尚未完工[56] - 首次公开发行股票募集资金总额为人民币2.407亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币2.044亿元[60] - 截至2019年12月31日，累计投入募集资金人民币1.481亿元，尚未使用募集资金余额为人民币6210.53万元[60] - 2019年发行可转换公司债券募集资金总额人民币2亿元，扣除保荐及发行费用后净额为人民币1.9258亿元[60] - 平板显示自动化专业设备项目承诺投资总额人民币9018.54万元，累计投入金额人民币5337.87万元，投资进度59.19%[61] - AOI检测线研发项目承诺投资总额人民币2657.96万元，累计投入金额人民币1429.97万元，投资进度53.80%[63] - 研发中心建设项目承诺投资总额人民币1923.64万元，累计投入金额人民币1814.34万元，投资进度94.32%[63] - 营销服务中心建设项目承诺投资总额人民币840万元，累计投入金额人民币233.02万元，投资进度27.74%[63] - 补充营运资金项目承诺投资总额人民币6000万元，累计投入金额人民币6000万元，投资进度100.00%[63] - 新型显示智能装备总部基地项目承诺投资总额人民币1.9亿元，截至报告期末投资进度0.00%[63] - 募集资金专户余额合计人民币1.9258亿元（含未置换的发行费用258万元）[60] - 原计划投资年产80台芯片检测与模组全自动焊接机项目，总投资额4588.26万元[64] - 实际完成投资3676.38万元，剩余募集资金911.88万元[64] - 变更募集资金用途，将原项目资金转向AOI自动检测线项目[64] - 募集资金实际使用2657.96万元[64] - 调整平板显示自动化专业设备生产基地建设项目实施内容并调减项目总投资[64] - 终止年产80台芯片检测与模组全自动焊接机项目实施[64] - 研发中心建设项目总投资被调减[64] - 项目实施主体由联得装备变更为联得装备[64] - 实施地点由湖南省长沙市变更为深圳市龙华区[64] - 营销服务中心建设项目实施主体由联得装备变更为联得装备[64] - 原年产80台拼接墙与模组全自动液晶拼接机项目拟投资总额4588.26万元，其中建设投资3676.38万元，流动资金911.88万元[68] - 年产80台拼接墙项目实际累计投入金额1429.97万元，占拟投入募集资金2657.96万元的53.80%[68] - 公司变更募集资金用途，将原项目整体变更为AOI自动检测线项目[68][65] - AOI自动检测线项目拟投入募集资金2657.96万元，实际投入1429.97万元[68] - 部分募投项目延期实施，其中AOI自动检测线项目达成期调整为2020年4月30日[66] - 研发中心建设项目延期至2021年4月30日[66] - 平板显示自动化专业设备生产基地建设项目延期至2020年4月30日[66] - 营销服务中心建设项目延期至2020年4月30日[66] - 截至2019年12月31日，公司尚未使用的募集资金存放于募集资金专户[65] - 募集资金投资项目实施主体均由深圳联得装备变更为联得装备[65] - 公开发行可转换公司债券募集资金200亿元[31] 利润分配与股东回报 - 公司2019年度利润分配预案以144,087,472股为基数向全体股东每10股派发现金红利1元（含税）送红股0股（含税）以资本公积金向全体股东每10股转增0股[6] - 公司以截至2018年12月31日总股本144,118,272股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1元，合计派发现金红利人民币14,411,827.2元[78] - 现金分红总额占可分配利润总额的比例为100%[78] - 现金分红在本次利润